申萬宏源：國產(chǎn)高端裝備崛起 關(guān)注三條投資主線

智通財經(jīng)APP獲悉，申萬宏源證券發(fā)布研究報告指出，結(jié)合兩會《政府工作報告》和全球宏觀環(huán)境，2022年建議重點聚焦國內(nèi)穩(wěn)增長帶來的機(jī)械行業(yè)景氣上行，并重視全球能源格局重塑下的能源裝備投資機(jī)遇。建議關(guān)注受益標(biāo)的：一是關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)高端裝備公司，先導(dǎo)智能、聯(lián)贏激光、海目星、高測股份、科威爾等；二是關(guān)注受益制造業(yè)產(chǎn)能升級趨勢的相關(guān)智能控制系統(tǒng)公司，柏楚電子等；三是關(guān)注受益高油價和雙碳發(fā)展的油服新方向CCUS等。

申萬宏觀證券主要觀點如下：

2022年國內(nèi)穩(wěn)增長發(fā)力，新老基建拉動機(jī)械行業(yè)景氣度。根據(jù)各省兩會工作報告，2022年固定資產(chǎn)投資增速在6%-10%，河北、河南、安徽、甘肅等中西部省份2022年固定資產(chǎn)投資增速目標(biāo)均達(dá)到5年的最高。

以高鐵、高速公路、機(jī)場、水利、港口為代表的老基建成為2022年的投資發(fā)力點，超過21個省市自治區(qū)有明確的高鐵、高速公路建設(shè)量化目標(biāo)以及城市管網(wǎng)建設(shè)要求。新基建則主要聚焦5G基站，超過14個省份提出建設(shè)數(shù)據(jù)中心。河南、廣東、四川提出重點產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，其中河南提出實施中鐵裝備產(chǎn)業(yè)園、富士康智能裝備研發(fā)生產(chǎn)基地、洛軸高端軸承產(chǎn)業(yè)園、衛(wèi)華智能起重裝備產(chǎn)業(yè)園等項目，廣東提出高質(zhì)量建設(shè)“廣東強(qiáng)芯”工程“四梁八柱”，四川提出促進(jìn)核能與核技術(shù)應(yīng)用、航空整機(jī)與發(fā)動機(jī)、軍事電子信息、航天及衛(wèi)星應(yīng)用、高端材料等產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，加快建設(shè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地。浙江提出新增“未來工廠”15家，智能工廠150家。各省均出臺了聚焦重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)，高端裝備投資建設(shè)有望加速。

全球能源格局重塑，重視能源裝備投資機(jī)會。

一方面，歐洲降低對俄能源依賴，加碼風(fēng)光發(fā)電，國內(nèi)光伏風(fēng)電裝備有望超預(yù)期發(fā)展。2022年3月歐盟委員會發(fā)布《歐洲廉價、安全、可持續(xù)能源聯(lián)合行動計劃》。根據(jù)此次發(fā)布的行動計劃，歐盟委員會計劃在2022年年底前減少對俄羅斯天然氣的依賴的三分之二，并在2030年前逐步擺脫對俄羅斯能源進(jìn)口的依賴。歐洲是中國光伏組件和風(fēng)電裝備重要的出口市場，建議關(guān)注歐洲能源供給結(jié)構(gòu)重塑帶來的清潔能源裝備投資機(jī)會。

另一方面，受石油供需和地緣政治影響，國際油價高位運行將進(jìn)一步刺激全球油氣資源資本開支，國內(nèi)能源安全戰(zhàn)略深入執(zhí)行帶動油服及裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建議關(guān)注油服產(chǎn)業(yè)及受益雙碳發(fā)展的新方向CCUS。此外，動力和儲能電池擴(kuò)產(chǎn)周期延續(xù)，中國鋰電制造具備全球優(yōu)勢，建議關(guān)注鋰電設(shè)備相關(guān)上市公司。

本文來源于申萬宏源發(fā)布的研究報告，作者為分析師劉建偉、張婧瑋等；智通財經(jīng)編輯：文文。