智通美股研報(3.16) | 美銀下調(diào)Meta(FB.US)目標價至290美元 Benchmark上調(diào)Zoom(ZM.US)評級至“買入”

美國銀行：將Meta Platform(FB.US)目標價由330美元下調(diào)至290美元，重申“買入”評級

分析師Justin Post發(fā)表研報表示，由于Meta Platform的廣告業(yè)務對俄羅斯廣告商的敞口僅為1.5%，俄烏局勢將對Meta的廣告銷售產(chǎn)生“溫和影響”。

另外，Post表示，Meta還擁有多個利好因素，例如Instagram推出了新產(chǎn)品Reels，這可能增加用戶對Instagram和Facebook的使用量，并且，Meta目前已經(jīng)克服了與蘋果(AAPL.US)廣告標識符(IDFA)相關(guān)的不利因素，影響可能會在秋季減弱。與此同時，Meta的估值也比過去低得多，以2022年收益計算的市盈率僅為12倍，管理層在第四季度收益電話會議上的態(tài)度也從消極轉(zhuǎn)變?yōu)椤案鼮闃酚^”。

不過，Post表示，將Meta第一季度和全年的營收預期分別下調(diào)1.5%和3%，并警告稱，沖突的持續(xù)時間是一個因素，這對營收的影響是不穩(wěn)定的。

該分析師表示：“雖然華爾街可能預計到俄烏局勢產(chǎn)生的影響，但歐洲市場仍然動蕩，這增加了風險。我們認為，考慮到Meta的歷史，預計該公司將根據(jù)營收不利因素調(diào)整支出，并將支出(估計)降至890億美元，低于該公司給出的900 - 950億美元指引區(qū)間?！?/p>

Benchmark：將Zoom(ZM.US)評級由“持有”上調(diào)至“買入”，目標價為124美元

分析師Matthew Harrigan發(fā)布研報表示，盡管Zoom(ZM.US)股價目前處于較低水平，但相信該公司未來仍有增長空間。

Harrigan在報告中表示，雖然到2023財年，Zoom的營收增幅可能僅為11%左右，遠低于該公司過去的增幅，但他非常看重該公司管理層，尤其是首席執(zhí)行官Eric Yuan，并認為當前股價并不能反映出Zoom的核心價值。

此外，Harrigan指出，市場目前也不愿為“長期增長買單”。該分析師表示，Zoom擁有三大增長支柱，包括其統(tǒng)一通信平臺Zoom Meetings、Phones、Rooms和Events，預計該公司在2023年仍有約4.5%的自由現(xiàn)金流收益率。

而隨著疫情后工作方式的變化，該公司在混合工作和改變工作流方面擁有優(yōu)勢。并且，由于目前在全球企業(yè)2000強中，只有不到20%的企業(yè)在Zoom上的支出超過10萬美元，這令Zoom在未來可能會看到企業(yè)支出的增加。

德意志銀行：首予eBay(EBAY.US)“買入”評級，目標價64美元

分析師Lee Horowitz認為，市場低估了eBay在電子商務相關(guān)的“長期增長趨勢”中的定位，以及首席執(zhí)行官Jamie lannone上任后“令人印象深刻的執(zhí)行重點”。

Horowitz稱，盡管2022財年的成交量指引可能會讓很多人失望，但該數(shù)據(jù)“高度保守，現(xiàn)在反映了最壞的結(jié)果”。

Benchmark：維持Roblox(RBLX.US)“賣出”評級，目標價45美元

分析師Mike Hickey表示，對Roblox2月份的預訂量和每日活躍用戶平均預訂量的下降感到“失望”，他認為在該公司公布2月份關(guān)鍵指標后，第一季度的普遍看法存在下行風險。這位分析師仍然擔心，管理層希望通過年齡更大的用戶群體和品牌廣告來推動增長，這可能“最終創(chuàng)造出有害的社區(qū)體驗”。

花旗：將美國鋼鐵(X.US)目標價從30美元上調(diào)至34美元，并維持對該股的“中性”評級

分析師Alexander Hacking在一份研究報告中表示，美國正處于“大規(guī)模鋼鐵通脹”的中間地帶，這種通脹正在從西方的歐洲大陸開始蔓延。他認為，考慮到即時性和進口流入量，歐洲方面更具有相關(guān)性，因此他提高了2022年美國的鋼鐵價格標準。

高盛：將美國美盛(MOS.US)評級從“中性”上調(diào)至“買入”，目標股價則定為83美元。

BMO Capital：將Turquoise Hill (TRQ.US)評級從“跑輸大盤”上調(diào)至“與大盤持平”，目標價從20加元上調(diào)至34加元。