2021營(yíng)收持續(xù)高增！研發(fā)平臺(tái)量產(chǎn)助力效率大幅提升 奇安信（688561.SH）：量產(chǎn)后的大禹平臺(tái)將提升態(tài)勢(shì)感知研發(fā)效率30%以上

智通財(cái)經(jīng)APP訊，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域龍頭奇安信（688561.SH）在3月10日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示公司的收入是高質(zhì)量的，并不是靠犧牲毛利率來(lái)?yè)Q收入。研發(fā)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)預(yù)計(jì)研發(fā)效率2022年將大幅度提升，其中，量產(chǎn)后的大禹平臺(tái)將提升態(tài)勢(shì)感知研發(fā)效率30%以上。此外，奇安信透露，公司300萬(wàn)以上的客戶訂單這兩年在公司訂單中的占比接近40%。

奇安信在近期發(fā)布了年度業(yè)績(jī)報(bào)告，2021年度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.70-58.20億元，同比增長(zhǎng)36.26%-39.86%。公司在接受調(diào)研時(shí)表示公司2021年收入超過(guò)58億，毛利在繼續(xù)增長(zhǎng)，2020年毛利率是59.6%，2021年的毛利率同比微增。毛利率的持續(xù)增長(zhǎng)，就說(shuō)明奇安信的收入是高質(zhì)量的，并不是靠犧牲毛利率來(lái)?yè)Q收入。

國(guó)元證券稱，公司2021年度營(yíng)收持續(xù)高增主要受益于公司核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力全面大幅提升和網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)的深度變革。基于大禹平臺(tái)研發(fā)的新一代態(tài)勢(shì)感知平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了能力底座、業(yè)務(wù)操作、決策支持三層解耦和個(gè)性化組合使用，進(jìn)一步保持了公司在態(tài)勢(shì)感知領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)處于高景氣周期，奇安信選擇了高研發(fā)投入的發(fā)展模式，積極布局新賽道，成長(zhǎng)空間較為廣闊。

奇安信在介紹公司研發(fā)平臺(tái)時(shí)表示，研發(fā)平臺(tái)化戰(zhàn)略一直是公司的重大戰(zhàn)略，研發(fā)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)預(yù)計(jì)研發(fā)效率2022年將大幅度提升。其中，量產(chǎn)后的大禹平臺(tái)將提升態(tài)勢(shì)感知研發(fā)效率30%以上；公司研發(fā)川陀平臺(tái)，經(jīng)過(guò)2年的持續(xù)打磨，量產(chǎn)后預(yù)計(jì)研發(fā)效率會(huì)提升100%以上；鯤鵬平臺(tái)量產(chǎn)以后，研發(fā)效率預(yù)計(jì)提升了70%以上。

在2022年高質(zhì)量發(fā)展會(huì)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，就是平臺(tái)量產(chǎn)帶來(lái)的研發(fā)效率的提升，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用占比的大比例地下降，研發(fā)平臺(tái)在2022年已經(jīng)具備量產(chǎn)能力，研發(fā)效率會(huì)明顯提升，可預(yù)見公司在2022年研發(fā)費(fèi)用率等相關(guān)費(fèi)用會(huì)明顯收窄，最終盈虧平衡實(shí)際上大家可以通過(guò)平臺(tái)效率提升粗略測(cè)算出來(lái)的。研發(fā)效率大幅提升實(shí)際就意味著研發(fā)人員的增長(zhǎng)會(huì)放緩，整體研發(fā)費(fèi)用占比的增速會(huì)下降。

奇安信還表示，在滿足安全需求擴(kuò)大、但政府資金IT預(yù)算緊張的條件下，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)維持非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，緊縮之后的網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)不會(huì)改變以往的高速增長(zhǎng)的局勢(shì)。公司認(rèn)為今年不僅不會(huì)下降，反而還會(huì)上升。關(guān)于網(wǎng)安友商公司在2021年的利潤(rùn)都有所下降，這是暫時(shí)的，因?yàn)橐尞a(chǎn)品滿足更大的市場(chǎng)需求，一定是在開始的階段要增加研發(fā)的投入。但增加研發(fā)投入不代表這個(gè)公司的競(jìng)爭(zhēng)力下降，相反說(shuō)明這些公司的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。

奇安信透露，奇安信300萬(wàn)以上的客戶訂單這兩年在公司訂單中的占比接近40%，去年公司在金融、運(yùn)營(yíng)商、能源等特殊行業(yè)營(yíng)收占比中大幅提升，幾大關(guān)基行業(yè)在公司營(yíng)收占比較高，個(gè)別行業(yè)接近10%營(yíng)收占比，這些關(guān)基行業(yè)大客戶不缺安全預(yù)算。

具體調(diào)研內(nèi)容如下：

一、公司董事長(zhǎng)齊向東介紹公司2021年經(jīng)營(yíng)情況及重大戰(zhàn)略進(jìn)展

1、公司2021年經(jīng)營(yíng)情況簡(jiǎn)要回顧

2021年，奇安信繼續(xù)保持高速的增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)快報(bào)披露顯示公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率39.6%，也就是接近40%，收入超過(guò)58億。毛利在繼續(xù)增長(zhǎng)，2020年毛利率是59.6%，2021年的毛利率同比微增。毛利率的持續(xù)增長(zhǎng)，就說(shuō)明奇安信的收入是高質(zhì)量的，并不是靠犧牲毛利率來(lái)?yè)Q收入。

上市之后，公司的三費(fèi)占營(yíng)收比每年都下降，說(shuō)明高研發(fā)投入期將逐漸地向科研成果轉(zhuǎn)化期進(jìn)行過(guò)渡。所以，2021年公司三費(fèi)合計(jì)占比又下降了6.37個(gè)百分點(diǎn)。

公司核心產(chǎn)品，比如數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)收入2021年超過(guò)11億，22年這塊還會(huì)保持高速的增長(zhǎng)。實(shí)戰(zhàn)化態(tài)勢(shì)感知產(chǎn)品收入突破12億元，終端安全產(chǎn)品收入突破8億元，邊界安全、安全服務(wù)與安全運(yùn)營(yíng)收入都有非常不錯(cuò)的增長(zhǎng)。

2、研發(fā)平臺(tái)量產(chǎn)，研發(fā)效率將大幅提升

研發(fā)平臺(tái)化戰(zhàn)略一直是公司的重大戰(zhàn)略，也是公司“十四五”期間高質(zhì)量發(fā)展的支撐點(diǎn)，研發(fā)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)預(yù)計(jì)研發(fā)效率2022年將大幅度提升。

高質(zhì)量發(fā)展有一個(gè)標(biāo)志就是研發(fā)平臺(tái)化、組件化、模塊化、函數(shù)化。函數(shù)化后會(huì)對(duì)單個(gè)程序員的水平和要求降低，但程序的質(zhì)量和效益會(huì)提升。把程序模塊化后，由這些程序的模塊在各個(gè)代碼庫(kù)之間，在各條產(chǎn)品線之間應(yīng)用，就會(huì)產(chǎn)生非常強(qiáng)大的效率。把功能組件化后，就可以更快速的開發(fā)大型產(chǎn)品。研發(fā)平臺(tái)化，對(duì)于奇安信非常重要，它讓公司產(chǎn)品質(zhì)量能夠快速地提升，讓我們的研發(fā)效率會(huì)大大提升，但是打造這些平臺(tái)、組件、模塊和函數(shù)是花時(shí)間的。

舉例1-大禹平臺(tái)

量產(chǎn)后的大禹平臺(tái)將提升態(tài)勢(shì)感知研發(fā)效率30%以上，公司的態(tài)勢(shì)感知產(chǎn)品，分為GA業(yè)務(wù)態(tài)勢(shì)感知、網(wǎng)信態(tài)勢(shì)感知、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)態(tài)勢(shì)感知、特殊行業(yè)的監(jiān)管態(tài)勢(shì)感知、安全運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)感知、數(shù)據(jù)安全態(tài)勢(shì)感知、車聯(lián)網(wǎng)安全態(tài)勢(shì)感知、實(shí)戰(zhàn)攻防態(tài)勢(shì)感知、API安全態(tài)勢(shì)感知等。以往這些態(tài)勢(shì)感知在奇安信都是獨(dú)立的產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)，每一個(gè)態(tài)勢(shì)感知都是一個(gè)非常復(fù)雜的程序和產(chǎn)品，都要運(yùn)用非常復(fù)雜的技術(shù)，研發(fā)費(fèi)用是巨大的。所以我們考慮這些態(tài)勢(shì)感知產(chǎn)品當(dāng)中有沒有共性的東西呢？答案是有共性的，就是核心程序，唯一不同是業(yè)務(wù)邏輯不一樣。核心程序是一樣的，業(yè)務(wù)不一樣，有沒有可能把核心的東西抽出來(lái)變成一個(gè)公共的平臺(tái)，大家都用這個(gè)公共平臺(tái)去做自己業(yè)務(wù)相關(guān)的安全問(wèn)題呢？答案是可以的，這個(gè)公共的平臺(tái)就叫“大禹平臺(tái)”。截至到這次冬奧會(huì)結(jié)束，大禹平臺(tái)正式量產(chǎn)。這個(gè)“量產(chǎn)”的概念就是能夠?qū)崿F(xiàn)完全標(biāo)準(zhǔn)化，完全能夠適配奇安信集團(tuán)旗下所有態(tài)勢(shì)感知產(chǎn)品了。這樣就說(shuō)明每一個(gè)獨(dú)立的態(tài)勢(shì)感知團(tuán)隊(duì)都會(huì)省掉巨大的研發(fā)成本。經(jīng)過(guò)測(cè)算，態(tài)感各條產(chǎn)品線，把中間核心部分全部替換為大禹平臺(tái)以后，研發(fā)效率至少要提升30%，而提升的研發(fā)效率就是今后的利潤(rùn)空間。

把大禹平臺(tái)框架圖可以給大家分享，頂層上叫安全運(yùn)行框架，大禹平臺(tái)是由用若干個(gè)平臺(tái)組建的，比如大禹平臺(tái)有：（1）宙斯身份控制平臺(tái)，這個(gè)權(quán)限平臺(tái)，比如張三進(jìn)入這個(gè)平臺(tái)能看什么數(shù)據(jù)，能用什么功能，這是權(quán)限控制平臺(tái)；（2）哈迪斯授權(quán)平臺(tái)，比如態(tài)勢(shì)感知平臺(tái)賣給了客戶，那么相關(guān)的功能授權(quán)、使用時(shí)間等權(quán)限控制，需要授權(quán)平臺(tái)統(tǒng)一完成；（3）達(dá)爾文升級(jí)平臺(tái)，安全產(chǎn)品貴在攻防能力，實(shí)時(shí)做到攻防能力升級(jí)很關(guān)鍵；（4）錫安云地交互平臺(tái)，云地交互實(shí)現(xiàn)安全能力通過(guò)云端威脅情報(bào)和本地?cái)?shù)據(jù)相結(jié)合；（5）海龍?jiān)O(shè)備兼容平臺(tái)，態(tài)勢(shì)感知應(yīng)該接入成千上萬(wàn)的設(shè)備，比如外部安全公司的設(shè)備，國(guó)內(nèi)同行的設(shè)備數(shù)據(jù)，數(shù)通廠商的設(shè)備數(shù)據(jù)等，這些數(shù)據(jù)都要匯集到態(tài)勢(shì)感知，態(tài)勢(shì)感知才能夠形成一個(gè)安全大數(shù)據(jù)來(lái)感知未知的安全威脅。海龍平臺(tái)就是解決這個(gè)所有設(shè)備接入的統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。（6）海量數(shù)據(jù)基建平臺(tái)。比如國(guó)家安全能源局到省一級(jí)的能源局，到省一級(jí)的電廠或省一級(jí)的油田，這是三級(jí)，每一家都建態(tài)勢(shì)感知，態(tài)勢(shì)感知都有一個(gè)數(shù)據(jù)平臺(tái)。涉及到態(tài)勢(shì)感知之間數(shù)據(jù)平臺(tái)要級(jí)聯(lián)，這時(shí)候不僅僅是數(shù)據(jù)接口的上傳和下達(dá)，還有深度關(guān)聯(lián)分析能力，還有運(yùn)營(yíng)接管、數(shù)據(jù)監(jiān)控、消息中心、標(biāo)簽管理、審計(jì)管理、字典管理等。（7）“星?！贝髷?shù)據(jù)平臺(tái)，公司大數(shù)據(jù)平臺(tái)有Hadoop、Splunk等各種各樣的數(shù)據(jù)平臺(tái)，通過(guò)星海大數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)平臺(tái)的統(tǒng)一接入和管理。（8）“猛禽”高性能檢索引擎，安全的數(shù)據(jù)檢索是個(gè)難題，安全的數(shù)據(jù)是非常復(fù)雜的，公司在ES基礎(chǔ)上做“猛禽”，它對(duì)資源的消耗比ES引擎下降了50%，它的效率提升了50%，等于4倍以上的性能，原來(lái)4臺(tái)服務(wù)器計(jì)算現(xiàn)在1臺(tái)就可以了。以上內(nèi)容是大禹平臺(tái)的粗框架組件，細(xì)節(jié)就不再多說(shuō)了，復(fù)雜度可想而知，但我們通過(guò)這幾年的努力，已經(jīng)具備了量產(chǎn)能力。

舉例2：川陀平臺(tái)

剛才大禹平臺(tái)是安全大數(shù)據(jù)分析所用的平臺(tái)。安全體系里還有一種東西是控制端和終端發(fā)生交互，最常見的就是殺毒軟件、終端管理軟件、物聯(lián)網(wǎng)終端管理軟件，工業(yè)主機(jī)管理軟件，它們不是單獨(dú)作戰(zhàn)，由遠(yuǎn)端對(duì)終端進(jìn)行控制，可稱為控制臺(tái)。原來(lái)公司的控制臺(tái)，如天擎（Windows\MAC)、國(guó)產(chǎn)化、移動(dòng)終端（安卓、蘋果）、服務(wù)器安全椒圖、工業(yè)主機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)終端安全和云虛擬化終端安全管理系統(tǒng)，原來(lái)是不同的專業(yè)團(tuán)隊(duì)做的，每個(gè)團(tuán)隊(duì)都做了一個(gè)控制臺(tái)，安全防護(hù)最難做的是控制臺(tái)，最簡(jiǎn)單的是客戶端。多個(gè)團(tuán)隊(duì)維護(hù)多個(gè)控制臺(tái)，成本會(huì)非常高，所以公司研發(fā)川陀平臺(tái)，經(jīng)過(guò)2年的持續(xù)打磨，量產(chǎn)后預(yù)計(jì)研發(fā)效率會(huì)提升100%以上。川陀平臺(tái)由什么構(gòu)成呢？在大禹平臺(tái)上需要權(quán)限管理，川陀也需要有宙斯、哈迪斯授權(quán)平臺(tái)、達(dá)爾文升級(jí)平臺(tái)、錫安云地交互平臺(tái)、諾亞平臺(tái)、賽博威關(guān)聯(lián)分析引擎等，大平臺(tái)里面有多種小平臺(tái)組成，非常靈活，效率將提升很高。

舉例3：鯤鵬平臺(tái)

鯤鵬平臺(tái)叫網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)平臺(tái)，平臺(tái)支撐網(wǎng)關(guān)類產(chǎn)品如防火墻、下一代防火墻、IPS、ICG、VPN、WAF、SD-WAN、探針等。這些產(chǎn)品中共性的研發(fā)底層叫網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)。通常安全公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)80%精力都得放在研發(fā)網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)，20%的精力放在威脅檢測(cè)等上層防護(hù)邏輯上。如果每個(gè)網(wǎng)關(guān)類產(chǎn)品重復(fù)做網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)，就存在重復(fù)造輪子問(wèn)題。鯤鵬平臺(tái)量產(chǎn)以后，研發(fā)效率預(yù)計(jì)提升了70%以上，網(wǎng)絡(luò)邊界安全市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生巨大變化。我們創(chuàng)造了全新的“邊界安全?！逼奉?，原來(lái)一個(gè)硬件盒子就是一臺(tái)防火墻，現(xiàn)在一個(gè)盒子可以衍生出多個(gè)產(chǎn)品功能。未來(lái)的場(chǎng)景客戶可以買一個(gè)盒子，自由實(shí)現(xiàn)多種安全產(chǎn)品功能，這就是我們做的軟件定義安全，目前已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)了。

3、中國(guó)模式，創(chuàng)造了冬奧“零事故”

奇安信在春節(jié)期間，投入了3500人，實(shí)現(xiàn)了公司對(duì)北京奧組委和國(guó)際奧組委的承諾-冬奧零事故，這是中國(guó)模式的勝利。網(wǎng)絡(luò)安全的中國(guó)模式里，包含四個(gè)部分：中國(guó)制度、中國(guó)架構(gòu)、中國(guó)產(chǎn)品和中國(guó)服務(wù)。安全的中國(guó)制度就是三級(jí)的網(wǎng)絡(luò)安全響應(yīng)機(jī)制；“中國(guó)架構(gòu)”是首次在中國(guó)第一次系統(tǒng)性、全局性進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)劃，統(tǒng)一部署冬奧網(wǎng)絡(luò)安全工作。2019年12月份開始有建設(shè)期，還有設(shè)計(jì)期，有非關(guān)鍵運(yùn)行期，還有關(guān)鍵保障期，還有清退期。這是一個(gè)完整的，按照內(nèi)生安全體系建立的體系，未來(lái)其他的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)客戶要解決好網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，應(yīng)該也要按這樣的架構(gòu)來(lái)做?！爸袊?guó)產(chǎn)品”，我們這次首先利用人工智能安全分析引擎實(shí)現(xiàn)威脅的智能發(fā)現(xiàn)，我們首次把大禹安全中臺(tái)應(yīng)用于國(guó)家級(jí)態(tài)勢(shì)感知指揮平臺(tái)里，第一次用內(nèi)生安全情報(bào)解決方案在特大的網(wǎng)絡(luò)安全保障當(dāng)中落地?！爸袊?guó)服務(wù)”，包括幾部分內(nèi)容：公司首創(chuàng)了三道防線的自查機(jī)制。第一道防線采用白盒、黑盒、二進(jìn)制所有的產(chǎn)品，針對(duì)冬奧場(chǎng)景，全部采用黑盒、白盒、二進(jìn)制挖漏洞，挖出來(lái)的東西數(shù)量非常龐大。第二道防線，公司建立與冬奧一致的1：1環(huán)境，對(duì)這個(gè)1：1環(huán)境進(jìn)行針對(duì)性測(cè)試。第三道防線，現(xiàn)場(chǎng)人員審核測(cè)試報(bào)告及軟件完整性，又進(jìn)行了由官方組織的公開演習(xí)十次，中央網(wǎng)信辦和GA部牽頭的有10次，測(cè)試比賽2次，技術(shù)演習(xí)N次。

4、組織“軍團(tuán)”化，將實(shí)現(xiàn)關(guān)基市場(chǎng)的倍速增長(zhǎng)

要想把奧運(yùn)的模式、奧運(yùn)創(chuàng)造的中國(guó)模式來(lái)復(fù)制到各個(gè)關(guān)基單位，奇安信自己的組織必須進(jìn)行變革。公司原來(lái)的營(yíng)銷組織叫“營(yíng)銷委員會(huì)”，還有個(gè)產(chǎn)品管理委員會(huì)，專門做產(chǎn)品研發(fā)的。這兩個(gè)委員會(huì)是完全隸屬于兩個(gè)不同的部門，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從研發(fā)到市場(chǎng)銷售的全流程。而我總結(jié)的冬奧“中國(guó)模式”是從規(guī)劃、設(shè)計(jì)、產(chǎn)品、交付、服務(wù)和運(yùn)營(yíng)，再加上市場(chǎng)是一體化拉動(dòng)的，所以我們搞軍團(tuán)組織，向華為學(xué)習(xí)，建立“軍團(tuán)”組織，為了解決新任務(wù)，奧運(yùn)安保系統(tǒng)的復(fù)制優(yōu)先是在關(guān)基運(yùn)營(yíng)單位，首選央企部委等大型機(jī)構(gòu)，公司2022年目標(biāo)是要在軍團(tuán)組織實(shí)現(xiàn)毛利2倍以上的增長(zhǎng)，軍團(tuán)組織貢獻(xiàn)公司總財(cái)務(wù)毛利將達(dá)到三分之一左右。

5、產(chǎn)品“國(guó)際”化，打開增長(zhǎng)新空間

去年12月底，公司曾經(jīng)公開某國(guó)際化大單，是“一帶一路”的國(guó)家安全客戶。奇安信和誰(shuí)同場(chǎng)競(jìng)技？美國(guó)公司、俄羅斯公司、以色列公司和法國(guó)公司，再加上奇安信，5個(gè)國(guó)家的頂級(jí)安全公司在海外市場(chǎng)上同臺(tái)競(jìng)技，評(píng)標(biāo)方式也很先進(jìn)，實(shí)際場(chǎng)景實(shí)戰(zhàn)化測(cè)試1個(gè)月，看實(shí)戰(zhàn)化效果，最終奇安信獲得技術(shù)第一名，這是對(duì)公司產(chǎn)品能力的一次大的檢驗(yàn)。今年以那個(gè)項(xiàng)目為牽引，我們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)的品牌和技術(shù)知名度已經(jīng)完全打開。產(chǎn)品“國(guó)際化”還有其他助力的因素，比如俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)先行，所以網(wǎng)絡(luò)空間的安全已經(jīng)成為各國(guó)國(guó)家主權(quán)保障的重要組成部分。公司在海外銷售的產(chǎn)品是威脅檢測(cè)類、態(tài)勢(shì)感知類、APT溯源類、網(wǎng)絡(luò)和云安全防護(hù)類、網(wǎng)絡(luò)取證類。這些產(chǎn)品已經(jīng)具備全球化競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二、董事長(zhǎng)現(xiàn)場(chǎng)與投資機(jī)構(gòu)問(wèn)答互動(dòng)環(huán)節(jié)

問(wèn)：市場(chǎng)擔(dān)心，會(huì)不會(huì)在滿足安全需求擴(kuò)大、但政府資金IT預(yù)算緊張的條件下，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)維持非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，導(dǎo)致網(wǎng)安行業(yè)業(yè)績(jī)比我們之前預(yù)期的會(huì)有一定的壓力？

答：很多人心里有這個(gè)疑慮，因?yàn)榻衲暾麄€(gè)經(jīng)濟(jì)狀況不太好，尤其是地方政府缺錢，各種預(yù)算都在緊縮。網(wǎng)絡(luò)安全的預(yù)算是否也緊縮？緊縮之后的網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)是不是改變以往的高速增長(zhǎng)的局勢(shì)？這個(gè)答案是否定的。

第一個(gè)角度，現(xiàn)在國(guó)際關(guān)系如此緊張，真正能夠讓我們切身體會(huì)總書記在2014年2月27日講的“沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國(guó)家安全”，越是到這個(gè)時(shí)候，越要勒緊褲腰帶也要解決國(guó)家安全問(wèn)題。而且去年一年生效了兩個(gè)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全的法律，這在中國(guó)立法的歷史上絕無(wú)僅有的，還有“等保2.0”，還有《關(guān)基條例》，還有《漏洞管理辦法》《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》，還有其他一系列的舉措。這些舉措都看網(wǎng)絡(luò)安全落地的責(zé)任，逐漸地落實(shí)了。今年應(yīng)該是關(guān)基落地第一年，所以，總體這個(gè)市場(chǎng)，我認(rèn)為，還是應(yīng)該保持以往的增速，只會(huì)加速不會(huì)降速。

第二個(gè)角度，即便是有部分三四線地方政府資金緊張，可能拿不出來(lái)錢，也會(huì)創(chuàng)新性的搞出一些模式，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)安全的核心還是服務(wù)。這次俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)給我們國(guó)家最大的啟示，網(wǎng)絡(luò)安全在一個(gè)單位內(nèi)不能隨便化解決問(wèn)題，一定要體系化解決；在一個(gè)行業(yè)里也不能隨便化解決，也要體系化解決；在一個(gè)城市里也不能夠碎片化解決，也需要網(wǎng)絡(luò)化、體系化解決，否則是沒有出路的。

第三個(gè)角度，網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)里，國(guó)內(nèi)排前十位的網(wǎng)絡(luò)安全公司，頭部Top10公司在中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)占的總規(guī)模份額并不高，還有2/3的網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)是被一些長(zhǎng)尾的中小公司占據(jù)，當(dāng)部分客戶資金有限時(shí)，會(huì)優(yōu)先把資金解決最重要的問(wèn)題，把錢花在頭部安全公司的實(shí)戰(zhàn)化、體系化防護(hù)方案，尋求頭部企業(yè)專業(yè)化的安全服務(wù)，會(huì)成為中小客戶的網(wǎng)安建設(shè)趨勢(shì)。

第四個(gè)角度，關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施絕大多數(shù)都在央企手里，央企是不缺錢的，尤其是不缺網(wǎng)絡(luò)安全的錢。原來(lái)央企在網(wǎng)絡(luò)安全上的投資占比太低了，為了解決國(guó)家關(guān)基的安全問(wèn)題，履行央企的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。所以，今年我們看到，各個(gè)央企在網(wǎng)絡(luò)安全上都會(huì)大舉投資。

第五個(gè)角度，國(guó)家級(jí)特殊的網(wǎng)絡(luò)安全需求。這次俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)正在進(jìn)行當(dāng)中，根據(jù)我們的感覺，從俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)打響開始，國(guó)家各個(gè)強(qiáng)力部門都在組織強(qiáng)大的研究班子研究俄烏班子，中國(guó)應(yīng)該從中吸取什么樣的經(jīng)驗(yàn)，為我們中國(guó)未來(lái)應(yīng)該構(gòu)筑一個(gè)什么樣的國(guó)家安全的防線。這方面國(guó)家一定會(huì)有比較大的一些計(jì)劃安排。

所以，從這五個(gè)角度上看，網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，我認(rèn)為今年不僅不會(huì)下降，反而還會(huì)上升。關(guān)于網(wǎng)安友商公司在2021年的利潤(rùn)都有所下降，這是暫時(shí)的，因?yàn)橐尞a(chǎn)品滿足更大的市場(chǎng)需求，一定是在開始的階段要增加研發(fā)的投入。但增加研發(fā)投入不代表這個(gè)公司的競(jìng)爭(zhēng)力下降，相反說(shuō)明這些公司的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。當(dāng)他們像奇安信一樣，完成高研發(fā)的基建以后，一定會(huì)進(jìn)入一個(gè)更高速的價(jià)值回報(bào)的增長(zhǎng)階段。

問(wèn)：信創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)占收入比例？未來(lái)信創(chuàng)收入的毛利率情況？

答：信創(chuàng)業(yè)務(wù)的確在公司的業(yè)務(wù)沒做單獨(dú)的披露；收入占公司總營(yíng)收的15%以上。這次俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)給反對(duì)信創(chuàng)的人當(dāng)頭一棒，信創(chuàng)已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。那么信創(chuàng)能不能替換原有國(guó)外那些東西呢？據(jù)我所知，目前國(guó)家在信創(chuàng)上采用了大數(shù)據(jù)架構(gòu)來(lái)彌補(bǔ)單體軟件和硬件不足的問(wèn)題。但大數(shù)據(jù)架構(gòu)帶來(lái)了網(wǎng)絡(luò)安全隱患，所以信創(chuàng)需要網(wǎng)絡(luò)安全公司保駕護(hù)航。信創(chuàng)從今年開始應(yīng)該是高速啟動(dòng)，在二季度以后就能夠看到市場(chǎng)的效果。信創(chuàng)不是彎道超車，不是國(guó)產(chǎn)化替代，是換道引領(lǐng)。不管信創(chuàng)產(chǎn)品成熟與否，從國(guó)家安全角度出發(fā)，在國(guó)際大形勢(shì)的逼迫之下只能往前走，沒有退路，也不可能猶豫的。信創(chuàng)里一定是很高的投資占比是在網(wǎng)絡(luò)安全上，建議大家要關(guān)注信創(chuàng)的網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)。

問(wèn)：公司盈虧平衡的預(yù)期時(shí)間點(diǎn)，從收入端、管理端和戰(zhàn)略來(lái)講，盈虧平衡的目標(biāo)大概什么時(shí)候能實(shí)現(xiàn)，大概實(shí)現(xiàn)的手段有哪些？

答：在2022年高質(zhì)量發(fā)展會(huì)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，就是平臺(tái)量產(chǎn)帶來(lái)的研發(fā)效率的提升，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用占比的大比例地下降，研發(fā)平臺(tái)在2022年已經(jīng)具備量產(chǎn)能力，研發(fā)效率會(huì)明顯提升，可預(yù)見公司在2022年研發(fā)費(fèi)用率等相關(guān)費(fèi)用會(huì)明顯收窄，最終盈虧平衡實(shí)際上大家可以通過(guò)平臺(tái)效率提升粗略測(cè)算出來(lái)的。研發(fā)效率大幅提升實(shí)際就意味著研發(fā)人員的增長(zhǎng)會(huì)放緩，整體研發(fā)費(fèi)用占比的增速會(huì)下降。比如去年研發(fā)費(fèi)用的增速是接近30%，收入增速是接近40%，未來(lái)研發(fā)效率提升了，那研發(fā)費(fèi)用的增速可能是遠(yuǎn)小于30%，這樣就會(huì)騰出空間了。

問(wèn)：近幾年人均創(chuàng)收的提升目標(biāo)？中長(zhǎng)期凈利潤(rùn)水平及合理性？

答：人均創(chuàng)收提升到100萬(wàn)/人，行業(yè)的平均水平在50-70萬(wàn)/人。如果未來(lái)經(jīng)營(yíng)效率提升，公司收入維持持續(xù)的快速增長(zhǎng)，人數(shù)增長(zhǎng)假設(shè)往后每年按10%測(cè)算，因?yàn)楣镜母哐邪l(fā)投入期結(jié)束以后，人均創(chuàng)收有望進(jìn)入一個(gè)新的階段。如果假設(shè)一個(gè)數(shù)據(jù)，像歷史一樣35%-40%的增長(zhǎng)，大概人均達(dá)到100萬(wàn)收入的時(shí)候大概需要兩三年時(shí)間就到了。關(guān)于中長(zhǎng)期凈利潤(rùn)水平，如果按毛利率維持在60%以上，20%左右的凈利率，還有40%是費(fèi)用，也就是研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用這三個(gè)都在10%-15%之間，合計(jì)在40%，那么中長(zhǎng)期凈利率就是20%附近。

問(wèn)：關(guān)于公司前期收購(gòu)的多個(gè)企業(yè)，目前整合情況如何？

答：奇安信是個(gè)新公司，我們管理有若干條優(yōu)點(diǎn)，排第一位的優(yōu)點(diǎn)就是整合，整合得好。因?yàn)槠姘残诺墓芾砑軜?gòu)從成立的開始就向華為學(xué)習(xí)，就是內(nèi)部不能搞山頭，統(tǒng)一的營(yíng)銷平臺(tái)，這在很多公司里做不到。比如說(shuō)有的公司收下一個(gè)公司來(lái)就是一個(gè)山頭，山頭和山頭之間內(nèi)耗，最后就把收購(gòu)的價(jià)值給打了折扣了。奇安信是沒有山頭的，所有的產(chǎn)品線必須上統(tǒng)一的營(yíng)銷平臺(tái)。這個(gè)是這么多年我不斷地學(xué)習(xí)和研究華為，華為之所以這么多年，（雖然）也遇到過(guò)那么多困難，它還一直有戰(zhàn)斗力，就因?yàn)樗肋h(yuǎn)都是的鐵板一塊，而且組織的架構(gòu)就是消滅山頭的。所以，你說(shuō)的問(wèn)題不存在，我們消化以后非常好，而且每一個(gè)團(tuán)隊(duì)融合后都是1+1>2的。

問(wèn)：公司在數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)領(lǐng)域的布局？

答：為應(yīng)對(duì)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的安全挑戰(zhàn)，順應(yīng)合規(guī)轉(zhuǎn)向?qū)崙?zhàn)合法的需求趨勢(shì)，2022年1月17日，奇安信正式發(fā)布了數(shù)據(jù)衛(wèi)士安全套件，重點(diǎn)解決數(shù)據(jù)安全一個(gè)最大的“內(nèi)鬼”問(wèn)題，內(nèi)鬼問(wèn)題是數(shù)據(jù)安全的專有問(wèn)題。奇安信去年發(fā)布了數(shù)據(jù)安全“五件套”解決的就是內(nèi)鬼問(wèn)題。包含數(shù)據(jù)安全態(tài)勢(shì)感知運(yùn)營(yíng)中心，和特權(quán)衛(wèi)士、權(quán)限衛(wèi)士、API衛(wèi)士、隱私衛(wèi)士四大能力，簡(jiǎn)稱“一中心四衛(wèi)士”，以幫助政企客戶在進(jìn)行全局性數(shù)據(jù)安全治理體系建設(shè)的同時(shí)，解決政企機(jī)構(gòu)在不同階段面臨的數(shù)據(jù)安全迫切問(wèn)題。公司數(shù)據(jù)安全業(yè)務(wù)滿足數(shù)據(jù)全生命周期的安全防御，從數(shù)據(jù)分類分級(jí)（數(shù)據(jù)安全治理咨詢服務(wù)）、數(shù)據(jù)訪問(wèn)安全（零信任數(shù)據(jù)安全）、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)安全（數(shù)據(jù)加密、數(shù)據(jù)防泄漏、數(shù)據(jù)庫(kù)審計(jì)等）、數(shù)據(jù)傳輸安全（VPN、SD-WAN）、數(shù)據(jù)使用&運(yùn)維安全（數(shù)據(jù)安全交易沙箱、特權(quán)賬號(hào)管理、堡壘機(jī)、隱私保護(hù)、數(shù)據(jù)安全態(tài)勢(shì)感知等）以及APP隱私治理、云場(chǎng)景數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品（API安全、容器安全等）、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品。

問(wèn)：公司今年“軍團(tuán)”化的戰(zhàn)略，這個(gè)戰(zhàn)略的考核KPI可否和我們分享一下？

答：關(guān)于“軍團(tuán)”化的問(wèn)題，KPI有很多，我就說(shuō)一個(gè)KPI例子，“軍團(tuán)”組織今年的毛利增長(zhǎng)和去年比，同樣的客戶范圍上，毛利的增長(zhǎng)是100%，是其他團(tuán)隊(duì)毛利增長(zhǎng)的2倍以上。

問(wèn)：全球視野來(lái)看，從海外廠商看商業(yè)模式，市場(chǎng)更大，投入更多研發(fā)，他們也都沒有實(shí)現(xiàn)盈利，奇安信和海外安全公司相比較，有哪些差異化？

答：我認(rèn)為，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全公司的盈利問(wèn)題，大家一定要有耐心，因?yàn)閲?guó)內(nèi)真正的網(wǎng)絡(luò)安全上升到網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)層面是這幾年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面應(yīng)用到國(guó)家黨政軍企各個(gè)領(lǐng)域才產(chǎn)生的新問(wèn)題，對(duì)這個(gè)新問(wèn)題是要結(jié)合場(chǎng)景進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)造和產(chǎn)品創(chuàng)新的，在創(chuàng)造和創(chuàng)新階段一定是研發(fā)投入大于產(chǎn)出的，這就是安全公司在初期階段虧損的原因。美國(guó)上市的安全公司，Top10家里有9家是虧損的，可是資本市場(chǎng)對(duì)這些公司都非常認(rèn)可，這些公司的競(jìng)爭(zhēng)力也是非常強(qiáng)的。一旦完成了技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)造，它進(jìn)入一個(gè)高速增長(zhǎng)期時(shí)，盈利能力會(huì)爆炸增長(zhǎng)。

未來(lái)的網(wǎng)絡(luò)安全解決的是客戶一些生產(chǎn)場(chǎng)景的實(shí)戰(zhàn)化防御問(wèn)題，所以，目前還談不到固化某個(gè)商業(yè)模式，客戶的在不斷變化的安全需求就是安全公司的未來(lái)市場(chǎng)。所以，現(xiàn)在還沒有成熟到什么模式是正確的，因?yàn)榭蛻粜枨笤诓粩嘌诱梗袌?chǎng)還繼續(xù)擴(kuò)大。但網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)是不斷攻防對(duì)抗的產(chǎn)業(yè)，如果說(shuō)其他所有產(chǎn)業(yè)都是發(fā)明產(chǎn)品能吃十年，網(wǎng)安行業(yè)發(fā)明的產(chǎn)品只能吃一天。所以，一定要有安全框架，順著這個(gè)框架研發(fā)，研發(fā)成本就低了。如果沒有框架，沒有平臺(tái)，都是從頭發(fā)明，發(fā)明的東西第二天就不行了，是矛和盾的關(guān)系，技術(shù)創(chuàng)新給客戶帶來(lái)的價(jià)值是持續(xù)性的。

問(wèn)：針對(duì)2022年公司經(jīng)營(yíng)層面的側(cè)重點(diǎn)做一下展望？

答：一是如何提高公司的經(jīng)營(yíng)效率，包括研發(fā)效率和運(yùn)營(yíng)效率；二是投入的安全平臺(tái)研發(fā)，為公司未來(lái)高速發(fā)展打下基礎(chǔ)。從今年主要的戰(zhàn)略來(lái)講，一是我們的軍團(tuán)戰(zhàn)略落地，二是研發(fā)效率的提升，這兩點(diǎn)是公司今年的經(jīng)營(yíng)側(cè)重點(diǎn)。可以給大家透露一個(gè)數(shù)字，奇安信300萬(wàn)以上的客戶訂單這兩年在我們訂單中的占比接近40%。金融、運(yùn)營(yíng)商等關(guān)基行業(yè)，去年我們金融、運(yùn)營(yíng)商、能源等特殊行業(yè)在營(yíng)收占比中大幅提升，幾大關(guān)基行業(yè)在公司營(yíng)收占比較高，個(gè)別行業(yè)接近10%營(yíng)收占比，這些關(guān)基行業(yè)大客戶不缺安全預(yù)算。所以，奇安信也具備以集團(tuán)化能力服務(wù)他們，以?shī)W運(yùn)的成功經(jīng)驗(yàn)去服務(wù)這些重要客戶。給大家補(bǔ)充一下針對(duì)公司收入及經(jīng)營(yíng)情況的分析框架，近三年公司的毛利率并未降低，營(yíng)收在快速增長(zhǎng)，又在大力加強(qiáng)營(yíng)收質(zhì)量，同時(shí)運(yùn)營(yíng)效率在增快，所以大家可以合理推演未來(lái)發(fā)展結(jié)果了。

[免責(zé)申明]股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本資訊來(lái)源于企業(yè)發(fā)布的投資者活動(dòng)記錄表，文字略有整理，不構(gòu)成投資建議，原始紀(jì)錄以及更多信息請(qǐng)參考企業(yè)相關(guān)公告。