小摩：維持中國(guó)人壽(02628)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至14港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)人壽(02628)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由15港元降至14港元。下調(diào)2022/23財(cái)年純利預(yù)測(cè)4%/6%;上調(diào)2021財(cái)年的新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)3%，但認(rèn)為新業(yè)務(wù)銷售的好轉(zhuǎn)仍需更多時(shí)間，下調(diào)2022/23財(cái)年的新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)2%/5%。

報(bào)告中稱，基于市場(chǎng)預(yù)測(cè)，估計(jì)以H/A股上市的國(guó)壽今年分別提供7.8%及2.9%的股息率。另由于國(guó)壽對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期債券票息率的走勢(shì)高度敏感，預(yù)期國(guó)壽盈利及股息有潛在風(fēng)險(xiǎn)。