瑞銀：維持港鐵公司(00066)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至43.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持港鐵公司(00066)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由44.4港元削2.9%至43.1港元，并將2022-23年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10%-27%，以考慮到受到疫情的影響、大圍及南區(qū)商場(chǎng)取消利潤(rùn)預(yù)訂，將作為投資物業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)入賬等。

報(bào)告中稱，港鐵2021財(cái)年基本利潤(rùn)增長(zhǎng)155%至112億港元，增長(zhǎng)155%，結(jié)果符合預(yù)期;得益于鐵路業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)好轉(zhuǎn)，物業(yè)利潤(rùn)增加約70%。去年每股股利上調(diào)3%至1.27元，比該行預(yù)期遜2%。負(fù)租金回報(bào)率在下半年收窄，受惠于去年疫情基本穩(wěn)定，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)杠桿。去年下半年的運(yùn)營(yíng)支出高于預(yù)期，增長(zhǎng)6.5%。商場(chǎng)出租收入同比下降約1%，因?yàn)檩^低的租金和優(yōu)惠。

該行指出，2022年港鐵預(yù)計(jì)預(yù)定3個(gè)物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，即日出康城第11期/港島南岸第4期/何文田站第2期。港鐵預(yù)計(jì)，將于今年推出。在鐵路發(fā)展方面，預(yù)計(jì)東鐵線過海段可按目標(biāo)于今年6月或7月通車。東涌線興建擴(kuò)建和屯門南擴(kuò)建計(jì)劃于2023年開始，分別于2029年和2030年完成。另外，北環(huán)線，以及洪水橋站，將會(huì)與《北部都會(huì)區(qū)發(fā)展策略》發(fā)展中發(fā)揮關(guān)鍵作用。