國內(nèi)券商和高盛吵起來了

3月8日，高盛在一篇研報(bào)中表示，歐盟多年來提倡的“氣候安全”將被犧牲，未來可能更多依賴煤炭、核能等，總體上允許更多碳排放。這一表態(tài)招致國內(nèi)多家知名券商的反對(duì)，中信建投、招商、長江證券等表示高盛錯(cuò)誤的描述了歐盟能源線路圖。

高盛：歐盟從氣候安全轉(zhuǎn)向能源安全

高盛在報(bào)告中討論烏克蘭危機(jī)將如何“重塑未來幾十年的全球能源格局”時(shí)寫道：“我們認(rèn)為，俄烏局勢(shì)造成的能源沖擊將改變未來幾年的能源政策和計(jì)劃。歐盟將很快宣布其能源路線圖，據(jù)報(bào)道其短期重點(diǎn)已從脫碳轉(zhuǎn)向能源安全，目前可能依賴更多的煤炭、核能和天然氣發(fā)電，總體上允許更多的碳排放。”這讓歐盟多年來所提倡的“氣候安全”被犧牲。

中信建投：高盛信息不可靠

中信建投新能源團(tuán)隊(duì)在報(bào)告中指出，高盛的觀點(diǎn)不可靠，并從歐盟官方網(wǎng)站中找出論據(jù)。3月8日歐盟委員會(huì)在官網(wǎng)上提出一項(xiàng)名為REPowerEU的方案，計(jì)劃在2030年前逐步擺脫對(duì)俄羅斯石化燃料的以來，歐委會(huì)表示，將大力加速清潔能源的轉(zhuǎn)型，并提高歐洲的能源獨(dú)立性。

根據(jù)方案，歐盟將從以下兩方面著手提升能源系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力：

1、增加從非俄羅斯供應(yīng)方進(jìn)口液化天然氣及管道天然氣，并增加生物甲烷和可再生氫的生產(chǎn)和進(jìn)口，實(shí)現(xiàn)天然氣供應(yīng)多樣化;

2、通過提高能效、增加可再生能源和電氣化，以及解決基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，加快減少家庭、建筑、工業(yè)和電力系統(tǒng)中化石燃料的使用。

高盛報(bào)告中的論述完全與歐盟最新能源方案背道而馳，在現(xiàn)實(shí)背景下，歐盟新能源裝機(jī)需求將加速提升，海外歐洲等國 新能源裝機(jī)需求旺盛，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和電價(jià)暴漲背景下，將大大提高歐洲各國新能源裝機(jī)積極性。

招商電新：歐洲脫碳只會(huì)超預(yù)期，不會(huì)低于預(yù)期。

招商同樣引用的是3月8日，歐盟提出的REPower EU方案。該方案主要目的是為了保障歐盟的能源安全，通過安裝更多光伏屋頂以及儲(chǔ)能、加速可再生能源許可、縮減可再生項(xiàng)目和電網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的時(shí)間、加速電氣化進(jìn)程和可再生能源制氫等方面加快碳中和進(jìn)程。

在2月28日 ,德國也提出擬將碳中和目標(biāo)提前至2035年; REPower EU是在俄烏沖突爆發(fā)后提出的議案，充分考慮了能源對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，客觀的看，新的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是對(duì)歐盟提出了更高的能源獨(dú)立性要求，大力加速清潔能源轉(zhuǎn)型對(duì)歐洲意義重大。

歐洲脫碳只會(huì)超預(yù)期，不會(huì)低于預(yù)期;最后，再次強(qiáng)調(diào)，從歷史上來看，發(fā)布這一觀點(diǎn)的外資券商，在特殊時(shí)期，毫無信譽(yù)可言。

長江電新：外資券商嚴(yán)重偏離歐盟本意

同樣是根據(jù)歐盟委員會(huì)3月8日發(fā)布行動(dòng)方案證實(shí)新能源建設(shè)的確定性。顯然，加大非俄天然氣的采購僅為短中期減緩依賴的措施， 加快新能源的建設(shè)才是核心方向。 我們繼續(xù)堅(jiān)定看多新能源板塊。光伏方面，量確定性高增背景下錨定盈利變化趨勢(shì)優(yōu)選細(xì)分賽道：1)盈利改善的一體化及逆變器;2)供需緊張盈利維持高位的膠膜及硅料;3)盈利短期底部中期改善的玻璃及跟蹤支架等。

對(duì)于新、舊能源之爭(zhēng)這種歷史級(jí)別的題材，有不同觀點(diǎn)很正常，畢竟有分歧才有高度。

本文轉(zhuǎn)載自"Wind金融終端APP",智通財(cái)經(jīng)編輯：王雨琪。