智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考(03.09) | 探底之后的反擊

文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤綜述】

筆者昨日解盤談到：“冰點(diǎn)之后會(huì)有反彈，如果明天再度下殺應(yīng)該是短線較好的機(jī)會(huì)?！笨傮w符合這個(gè)思路，今天滬指在最低探到3147點(diǎn)之后便展開反彈。如果早間下探快速殺跌那么指數(shù)是有可能紅盤的。

中國人民銀行晚間公告稱，按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和政府工作報(bào)告的部署，為增強(qiáng)可用財(cái)力，今年人民銀行依法向中央財(cái)政上繳結(jié)存利潤，總額超過1萬億元，主要用于留抵退稅和增加對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付，支持助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生。財(cái)聯(lián)社報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士分析，這相當(dāng)于全面降準(zhǔn)50BP，并增加1％的財(cái)政政策。市場主要是圍繞基建這個(gè)方向發(fā)力，老龍頭浙江建投(002761.SZ)的發(fā)力帶動(dòng)新疆交建(002941.SZ)、龍建股份(600853.SH)漲停，雖然尾市浙江建投炸板，但對(duì)板塊影響不大，本身的強(qiáng)勢特征依然明顯。

東數(shù)西算終于站上C位，上海移動(dòng)黨委書記、董事長陳力在接受采訪時(shí)表示，后續(xù)將加快數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)，以上海青浦、臨港兩大核心樞紐節(jié)點(diǎn)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步夯實(shí)數(shù)據(jù)中心資源底座；建設(shè)“5G+算力網(wǎng)絡(luò)+智慧中臺(tái)”新型信息基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)筑“連接+算力+能力”新型信息服務(wù)體系。東數(shù)西算繼續(xù)發(fā)力，日內(nèi)龍頭是城地香江(603887.SH)，先鋒是黑牡丹(600510.SH)，昨日漲停的立昂技術(shù)(300603.SZ)再度拉出20CM ，老龍頭美利云(000815.SZ)尾盤上板。新發(fā)酵的是鵬博士(600804.SH)?？礃幼佣ㄐ星橐言诼飞?。

在能源價(jià)格繼續(xù)飆升的情況下，能源替代板塊強(qiáng)勢崛起，今日國家能源局局長章建華在全國兩會(huì)期間表示，加快發(fā)展非化石能源，推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，推動(dòng)第一批1億千瓦規(guī)?；仨?xiàng)目盡快建成投產(chǎn)，加快第二批基地項(xiàng)目組織。綠色電力走勢兇猛，龍頭云南能投(002053.SZ）、中路股份(600818.SH)連續(xù)走出了三連板，在歐洲有風(fēng)電場的北方國際(000065.SZ)兩連板，其它強(qiáng)勢品種有金山股份（600396.SH)，板塊中九成以上個(gè)股飄紅。另外一個(gè)核電也被市場挖掘，龍頭是臺(tái)海核電(002366.SZ)，中軍有中核科技(000777.SZ)。而傳統(tǒng)能源替代品煤炭也算穩(wěn)健，龍頭是云煤能源(600792.SZ)、平煤股份(601666.SH)。

隨著疫情的不斷好轉(zhuǎn)，消費(fèi)旅游這塊也有異動(dòng)，龍頭國旅聯(lián)合(600358.SH)漲停，這個(gè)品種還疊加虛擬現(xiàn)實(shí)概念、其它走的比較好的是西藏旅游(600749.SH)；另外就是輔助生殖、托育服務(wù)及母嬰醫(yī)療等，老龍頭悅心健康(002162.SZ)已經(jīng)被新龍頭長江健康(002435.SZ)、時(shí)代出版(600551.SH)取代。辨識(shí)度較高的金發(fā)拉比(002762.SZ)預(yù)計(jì)走趨勢。這個(gè)板塊分化較大，老龍頭美吉姆(002621.SZ)一度在跌停板上掙扎，可見市場走的輪動(dòng)為主。

大宗商品方面，除了黃金維持強(qiáng)勢外，其它都在調(diào)整，有報(bào)道指監(jiān)管要求大型金融公司和其他國有企業(yè)報(bào)告能源和大宗商品相關(guān)衍生品風(fēng)險(xiǎn)敞口。倫敦金屬交易所已從北京時(shí)間16時(shí)開始暫停鎳交易，這相當(dāng)于在降溫，目前鎳價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離供需范疇。上游大漲導(dǎo)致下游大幅虧損，鎳價(jià)將回歸理性。青島中程(300208.SZ)、盛屯礦業(yè)(600711.SH)、恒立實(shí)業(yè)(000622.SZ)、中國一重(601106.SH)均出現(xiàn)較大下跌。 這類跟隨外圍波動(dòng)大的品種一定要記得見好就收。

經(jīng)過連續(xù)幾天的殺跌之后，空頭能量已經(jīng)得到快速釋放，接下來隨著沖突漸趨于明朗化，多頭將開始發(fā)力。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流出-109.34億元，買入的品種主要集中在電力、光伏及鋰電池類。重點(diǎn)品種如下圖：

【熱門板塊分析】

基建：基建是穩(wěn)增長重要抓手，市政、交通、水利和能源基地建設(shè)等是重要方向。專項(xiàng)債實(shí)際可用規(guī)模較高，基建新開工增量有望釋放，水泥與管道管材有望受益：2022 年專項(xiàng)債規(guī)模仍然為 3.65 萬億，與 2021 年持平，但加上 2021年四季度結(jié)轉(zhuǎn) 1.2萬億后，實(shí)際可使用規(guī)模為 4.85萬億，高于 2021年。專項(xiàng)債投向方面，相較于去年優(yōu)先支持在建，今年在支持在建的同時(shí)強(qiáng)調(diào)“開工一批具備條件的重大工程、新型基礎(chǔ)設(shè)施、老舊公用設(shè)施改造等建設(shè)項(xiàng)目”，基建新開工端或存在較大增量，水泥率先受益。

另外，管材與管道仍然是專項(xiàng)債關(guān)注重點(diǎn)，專項(xiàng)債投向強(qiáng)調(diào)“建設(shè)重點(diǎn)水利工程、綜合立體交通網(wǎng)、重要能源基地和設(shè)施，加快城市燃?xì)夤艿赖裙芫W(wǎng)更新改造，完善防洪排澇設(shè)施，繼續(xù)推進(jìn)地下綜合管廊建設(shè)”。新舊基建一起發(fā)力是2022年穩(wěn)增長的重要路徑，但是由于傳統(tǒng)的基建規(guī)模大，近20萬億，如果不能很好地發(fā)力會(huì)影響穩(wěn)增長的效果。所以，在2022年市政建設(shè)、交通、水利和專業(yè)工程等方向受益穩(wěn)增長的政策大。新簽訂單和在手訂單充足的建筑公司業(yè)績?cè)鲩L確定，建材公司需求探底改善概率大。

新疆交建(002941.SZ):重點(diǎn)工程規(guī)模大，2021年凈利潤2.5億元 ，同比增長117.74% 。

龍建股份(600853.SH):聯(lián)合體中標(biāo)約237.48億元PPP項(xiàng)目。

尖峰集團(tuán)(600668.SH):2021年凈利潤預(yù)增50%到70%,公司參與新疆天山水泥股份有限公司重大資產(chǎn)重組。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

新疆交建(002941.SZ):龍虎榜陣容豪華，深股通對(duì)倒凈買入920萬元，買一是知名游資的席位買入7036萬元，當(dāng)日凈買入1.16億元，該股今日強(qiáng)勢漲停，預(yù)計(jì)壓力位在16元附近。

基本面分析：公司2021年?duì)I業(yè)收入11,617,932,828.71元；歸屬于上市公司股東的凈利潤249,667,210.30元，同比增長117.74%；基本每股收益0.39元。公司2021年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期增長的主要原因?yàn)椋?021年民洛項(xiàng)目、精阿項(xiàng)目、S21阿烏項(xiàng)目、將淖鐵路項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目規(guī)模大，收入及凈利潤較上年同期增長較多。

公司為新疆地區(qū)路橋施工行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，通過多年的項(xiàng)目建設(shè)，已積累了在新疆地區(qū)特殊的地質(zhì)、氣候等因素下的路橋施工經(jīng)驗(yàn)，形成了較為成熟的路橋工程施工管理能力，并培養(yǎng)了一批經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)水平較高的技術(shù)人員。目前公司擁有如公路工程施工總承包特級(jí)、市政公用工程施工總承包一級(jí)等多項(xiàng)資質(zhì)，在新疆路橋建設(shè)市場中擁有較強(qiáng)的市場競爭力、市場知名度和市場地位。公司先后參與了新疆地區(qū)吐烏大、烏奎、賽果、喀伊、新藏、烏賽等絕大部分高速公路、國道省道項(xiàng)目及大批縣鄉(xiāng)道路的建設(shè)，新疆本土市場份額居疆內(nèi)施工企業(yè)前列。同時(shí)，公司大力發(fā)展關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，已從單一公路施工拓展至橋梁隧道、地鐵市政、科技養(yǎng)護(hù)、交通工程、智能交通、設(shè)計(jì)咨詢等多個(gè)領(lǐng)域，具有良好的品牌影響力。

公司擬出資1000萬于海南洋浦自貿(mào)區(qū)新設(shè)全資子公司。公司表示，此次對(duì)外投資設(shè)立全資子公司是公司根據(jù)國家"新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局"的要求，利用國內(nèi)國際兩個(gè)市場、兩種資源，實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)勁可持續(xù)的發(fā)展。對(duì)外投資設(shè)立全資子公司能夠?yàn)楣編砘盍?，增?qiáng)公司內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)，以獲取新的競爭優(yōu)勢，有效提高企業(yè)資源利用效率、優(yōu)化資源配置、提升盈利能力。

公司結(jié)合國家交通強(qiáng)國戰(zhàn)略部署，加快融入海南自貿(mào)港、京津冀等熱點(diǎn)區(qū)域，推進(jìn)“三區(qū)一業(yè)三重”戰(zhàn)略布局的基礎(chǔ)上，通過高端對(duì)接、主動(dòng)策劃、統(tǒng)籌發(fā)力推動(dòng)重點(diǎn)項(xiàng)目開發(fā)落地和儲(chǔ)備項(xiàng)目戰(zhàn)略合作，持續(xù)跟進(jìn)相關(guān)優(yōu)質(zhì)股權(quán)合作項(xiàng)目，力求沿公司主業(yè)發(fā)展方向多元化推進(jìn)。

新疆交建地處一帶一路的關(guān)鍵位置，具有獨(dú)特的地理優(yōu)勢，無論從穩(wěn)增長的角度還是海外支援建設(shè)層面都具有想象力。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

東南網(wǎng)架(002135.SZ)：近期獲巴沃基金、西部證券、招商證券、浙商證券等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司在鋼結(jié)構(gòu)及綠色建筑行業(yè)深耕三十多年，為鋼結(jié)構(gòu)建筑行業(yè)塔尖企業(yè)，綠色建筑引領(lǐng)者。公司擁有光伏建筑相關(guān)核心專利20余項(xiàng)，并擁有省級(jí)光伏建筑一體化施工工法。此外，“東南SPB光伏一體化技術(shù)”作為公司十大核心技術(shù)之一，為公司開展光伏建筑一體化相關(guān)業(yè)務(wù)提供重要支撐。

市場優(yōu)勢：在過去的三十多年，公司承建了國家大科學(xué)裝置、機(jī)場航站樓、高鐵站房、文化會(huì)展中心、高層建筑、工業(yè)廠房、醫(yī)院、學(xué)校等6000余項(xiàng)工程，作為光伏能源發(fā)展的創(chuàng)新者，公司擁有大量既有項(xiàng)目資源和新建EPC項(xiàng)目屋頂資源，這為公司在光伏建筑一體化市場的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了重大的市場機(jī)遇。

品牌優(yōu)勢：公司作為國家發(fā)改委批準(zhǔn)的全國唯一“裝配式鋼結(jié)構(gòu)住宅低碳技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化示范基地”和住建部全國首批“國家裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地”，在十三五期間完成了國家重大科技項(xiàng)目全球最大500米口徑射電望遠(yuǎn)鏡中國“天眼”，并承接了另一國家重大科技項(xiàng)目江門中微子實(shí)驗(yàn)探測器,以及杭州“亞運(yùn)三館”等一系列國家省市重點(diǎn)工程。為推進(jìn)“裝配式建筑+BIPV”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加快向光伏新能源建筑領(lǐng)域拓展，公司與杭州福斯特強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手成立了浙江東南網(wǎng)架福斯特碳中和科技有限公司，致力于屋頂分布式光伏電站項(xiàng)目的開發(fā)，投資光伏發(fā)電業(yè)務(wù)和BIPV總承包項(xiàng)目建設(shè)，為公司后續(xù)光伏業(yè)務(wù)拓展打開了新的局面。

模式優(yōu)勢：公司采用裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑+BIPV光伏一體建設(shè)模式，以項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)維一體化，并聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、國電電力等能源類企業(yè)聯(lián)盟發(fā)展。

國家發(fā)改委、住建部、教育部、工信部等七個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案的通知》，要求到2022年城鎮(zhèn)新建建筑中的綠色建筑占比達(dá)到70%?！鞍褜I(yè)的事交給專業(yè)的人去做”，光伏類公司與建筑類公司聯(lián)手也是未來“綠色建筑”戰(zhàn)略下的大勢所趨。

為響應(yīng)國家2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”與2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)，2021年公司積極推進(jìn)建筑-光伏一體化布局，開展先進(jìn)技術(shù)與綠色建筑的一攬子解決方案與集成服務(wù)，以裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑+BIPV光伏一體化模式，發(fā)展碳中和產(chǎn)業(yè)，這是公司貫徹國家“雙碳”戰(zhàn)略作出的重大戰(zhàn)略性決策。

申明：欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。