智通美股研報(bào)(3.8) | 富國銀行予奈飛(NFLX.US)“增持”評級 大摩將Palantir(PLTR.US)目標(biāo)價(jià)降至16美元

Wedbush：予特斯拉(TSLA.US)“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價(jià)1400美元。

Wedbush分析師Dan Ives指出，特斯拉獲得了德國國家環(huán)境辦公室的最終批準(zhǔn)，其電動車工廠和電池工廠拿到了正式投產(chǎn)前的所有批準(zhǔn)。因此，對于特斯拉來說，其一個(gè)主要隱患已經(jīng)被消除。

分析師稱：“柏林工廠對于特斯拉在歐洲和全球的成功十分重要。把在上海工廠生產(chǎn)的汽車通過航運(yùn)運(yùn)輸?shù)綒W洲并交付給客戶不是一個(gè)可持續(xù)的趨勢。柏林工廠為特斯拉在歐洲建立了一個(gè)重要的灘頭陣地，在未來的12到18個(gè)月里，這家工廠有可能將年產(chǎn)量擴(kuò)大到50萬輛左右。”

歐洲的電氣化競爭正在不斷加劇。柏林工廠將成為特斯拉的一大優(yōu)勢。加上奧斯汀市和柏林的兩座超級工廠，特斯拉的汽車年產(chǎn)量將從2021年的100萬輛提升至200萬輛左右。

Wedbush：予蘋果“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價(jià)200美元。

Wedbush分析師Dan Ives指出，其他科技和汽車公司在供應(yīng)鏈出現(xiàn)問題后，一直推遲生產(chǎn)，而蘋果卻在逆勢而行，并推出新產(chǎn)品。他認(rèn)為，這表明蘋果能夠應(yīng)對全球前所未有的供應(yīng)鏈短缺。

Ives認(rèn)為，iPhone SE起價(jià)399美元，保守估計(jì)明年將售出約3000萬部，根據(jù)最近的供應(yīng)鏈調(diào)查，全球?qū)ο乱淮鶶E的需求被抑制。iPad Air可能采用A15芯片，13英寸的MacBook Pro也有望采用升級后的M2芯片，今年晚些時(shí)候可能會推出更多的Mac電腦，可能會在6月份的蘋果開發(fā)者大會上推出。

Ives表示：“總的來說，在動蕩的地緣政治氣候下，投資者普遍傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎頌鯖_突升級引發(fā)了市場的不安，我們相信，在這場市場風(fēng)暴中，蘋果是一個(gè)值得投資的公司?！?/p>

富國銀行：予奈飛(NFLX.US)“增持”評級，目標(biāo)價(jià)為600美元。

富國銀行分析師Steven Cahall指出，奈飛面臨的挑戰(zhàn)是要實(shí)現(xiàn)凈增長預(yù)期。分析師表示，奈飛長期的新增用戶“更有可能是2000萬甚至更多、而非低于1500萬”，此外，該股的每股收益預(yù)計(jì)將更高。

分析師指出，在未來幾年，新增的寬帶和移動網(wǎng)絡(luò)連接數(shù)量平均每年超過1.1億，“這將是投資者保持耐心的基礎(chǔ)”。分析師表示，對于奈飛中期平均年凈增用戶超過1500萬“非常有信心”。

小摩：下調(diào)菲利普莫里斯(PM.US)評級至“中性”，目標(biāo)價(jià)降至110美元。

摩根大通分析師Jared Dinges發(fā)布研報(bào)，將菲利普莫里斯(PM.US)的評級從“增持”下調(diào)至“中性”，目標(biāo)價(jià)從130美元降至110美元。 該公司的下一代產(chǎn)品(NGP)的指引面臨風(fēng)險(xiǎn)。Dinges表示，最近烏克蘭的緊張局勢會影響菲利普莫里斯實(shí)現(xiàn)其近期和中期NGP目標(biāo)的能力，因?yàn)槎砹_斯和烏克蘭占其加熱煙草出貨量的23%。他表示，“外部因素將被證明是難以克服的。”

MoffettNathanson：下調(diào)迪士尼(DIS.US)目標(biāo)價(jià)至150美元，維持“中性”評級。

MoffettNathanson分析師Michael Nathanson表示，他根據(jù)奈飛目前的股價(jià)和估值倍數(shù)，再加上迪士尼處于“長期穩(wěn)定狀態(tài)”的直面消費(fèi)者業(yè)務(wù)的利潤率、流媒體營收以及息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)的綜合考慮，給予了迪士尼較市場溢價(jià)10%的目標(biāo)價(jià)。

分析師預(yù)計(jì)，迪士尼流媒體利潤率將穩(wěn)定在15%左右。此外，分析師指出，流媒體平臺似乎已經(jīng)無法單憑對未來用戶增長的預(yù)測而令股價(jià)走高。

RBC Capital：維持康菲石油(COP.US)“增持”評級，將目標(biāo)價(jià)從110美元上調(diào)至120美元。

RBC Capital分析師Scott Hanold表示，為反映原油價(jià)格走高的預(yù)期，他將該公司2022年每股收益預(yù)期從8.27美元上調(diào)至13.17美元，23財(cái)年的收益預(yù)期從每股3美元上調(diào)至12.53美元。此外，康菲石油公司今年可能將會產(chǎn)生超過190億美元的自由現(xiàn)金流，其中很大一部分應(yīng)該會返還給投資者。

摩根士丹利：Palantir(PLTR.US)評級由“減持”上調(diào)至“持股觀望”，目標(biāo)價(jià)則由24美元下調(diào)至16美元。

摩根士丹利分析師Keith Weiss表示，該公司的政府業(yè)務(wù)“定位良好”，商業(yè)部門有可能加快銷售投資，升級后的單位經(jīng)濟(jì)效益“強(qiáng)勁”。分析師指出，盡管該公司“有著高增長以及產(chǎn)生大量現(xiàn)金流”，但經(jīng)增長調(diào)整后的股價(jià)仍低于其同行。

Weiss認(rèn)為，該公司管理層對那些同意使用其軟件平臺的公司將進(jìn)行多大程度的投資的擔(dān)憂目前已充分反映在股價(jià)中，該股的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)已轉(zhuǎn)向“中性至正向區(qū)間”。

高盛：給予英偉達(dá)(NVDA.US)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)245美元。

高盛分析師Toshiya Hari繼續(xù)將英偉達(dá)視為加速計(jì)算領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先者，他預(yù)計(jì)人工智能(AI)和機(jī)器學(xué)習(xí)(ML)的普及將推動該公司盈利增長;且Hari指出，長期來看，英偉達(dá)的估值倍數(shù)將超過行業(yè)平均水平。 然而，Hari認(rèn)為該股票的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)在12個(gè)月的基礎(chǔ)上正是相當(dāng)平衡的。

摩根士丹利：將好未來(TAL.US)評級從“減持”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)從3.50美元上調(diào)至4.40美元。 

摩根士丹利分析師Sheng Zhong告訴投資者，學(xué)習(xí)服務(wù)的需求依然強(qiáng)勁，市場領(lǐng)頭者正在“在各自的領(lǐng)域建立優(yōu)勢”。 這位分析師指出，最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去，業(yè)務(wù)正在企穩(wěn)。市場對這一領(lǐng)域的信心仍很低，但Zhong表示，“最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去，高質(zhì)量公司被低估了”。

Piper Sandler：維持美國美盛(MOS.US)“增持”評級，將目標(biāo)價(jià)從57美元上調(diào)至80美元。

Piper Sandler：維持CF工業(yè)控股(CF.US)“增持”評級，將目標(biāo)價(jià)從88美元上調(diào)至120美元。

Piper Sandler：將Nutrien(NTR.US)評級從“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)從87美元上調(diào)至112美元。