大摩：上調(diào)有道(DAO.US)評(píng)級(jí)至“Overweight” 目標(biāo)價(jià)升至15美元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研報(bào)，將有道(DAO.US)的評(píng)級(jí)從“Equalweight”上調(diào)至“Overweight”，目標(biāo)價(jià)從13美元上調(diào)至15美元。

摩根士丹利表示，市場(chǎng)對(duì)學(xué)習(xí)服務(wù)和學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求依然強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)有道在2022財(cái)年智能設(shè)備收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，同比快速增長(zhǎng)90%，這顯示了其在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面的實(shí)力。非學(xué)科輔導(dǎo)業(yè)務(wù)也將保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。

盡管有道停止售賣(mài)K9業(yè)務(wù)，但摩根士丹利預(yù)計(jì)在不包括K9業(yè)務(wù)的情況下，其營(yíng)收在2022年仍將增長(zhǎng)30%至52億元人民幣。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，2022年將出臺(tái)更多監(jiān)管細(xì)節(jié)，非學(xué)科課程的內(nèi)容、形式和價(jià)格將進(jìn)一步調(diào)整，但非學(xué)科業(yè)務(wù)不會(huì)面臨被關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)對(duì)教育領(lǐng)域的情緒依然低迷，但摩根士丹利認(rèn)為最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，公司經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)定。鑒于對(duì)非學(xué)科輔導(dǎo)需求的不斷增長(zhǎng)，頭部玩家正在各自領(lǐng)域建立優(yōu)勢(shì)。該行認(rèn)為，有道在學(xué)習(xí)設(shè)備和新興課程等領(lǐng)域已占據(jù)領(lǐng)先地位。