麥格理：維持申洲國(guó)際(02313)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降15%至170港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，維持申洲國(guó)際(02313)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)2021財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)30%，以反映盈利警告。同時(shí)下調(diào)2022/23財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)13%/15%，以考慮到原材料成本上漲和人民幣升值導(dǎo)致的利潤(rùn)率下降，目標(biāo)價(jià)下調(diào)15%至170港元，基于2023財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率30倍不變。

該行認(rèn)為，在受到越南廠房因疫情停產(chǎn)的拖累下，公司去年下半年的盈利已見底。該盈警公告消除了圍繞去年停產(chǎn)的負(fù)面財(cái)務(wù)影響的懸念，并預(yù)計(jì)申洲的產(chǎn)能將在今年隨著品牌客戶重新下訂單而恢復(fù)。