瑞銀：維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級 目標(biāo)價降40.2%至216港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級，目標(biāo)價從361港元下調(diào)40.2%至216港元，主要是由于其新冠疫苗業(yè)務(wù)的可見度較低，預(yù)計該業(yè)務(wù)將占去年總收入97%。

該行預(yù)計，康希諾生物市場份額將受到高疫苗接種率和新替代品供應(yīng)的影響，包括輝瑞的Paxlovid等新冠口服藥物。截至2月15日，中國已有12.31億人接種了兩劑疫苗，5.02億人接種了加強針，因此下調(diào)對康希諾生物新冠疫苗的預(yù)測，但仍對其針對腦膜炎、DTP和肺炎的創(chuàng)新疫苗的產(chǎn)品管道持樂觀態(tài)度。

此外，該行預(yù)計康希諾在2021-23年的新冠疫苗銷售額將分別取得42億元/53億元/38億元人民幣(下同)，而其之前的估計為54億元/82億元/120億元。并將2021年每股盈利預(yù)測上調(diào)11%至7.64元，但將2022/23年每股盈利預(yù)測下調(diào)25%/60%，至10.29元/8.76元。