大摩：上調快手-W(01024)評級至“增持” 升目標價至120港元

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研報，將快手-W(01024)評級從“持有”上調至“增持”，目標價從105港元上調至120港元。該行認為，公司在過去六個月的重組已經開始推動更好的貨幣化和運營效率。其調查顯示，快手的市場份額將繼續(xù)增加。另外，公司估值具有吸引力。

摩根士丹利表示，年初至今，快手股價上漲16%，反映出2021年第四季度和2022年的增長強于同行。

此外，該行預期，2023年快手的市場份額和盈利能力將繼續(xù)增長，因此上調公司評級至“增持”。主要基于以下因素考慮：首先，公司短視頻平臺將繼續(xù)獲得更多廣告市場份額，根據調查，快手生態(tài)系統(tǒng)的貨幣化程度仍有提升空間，其2021年廣告市場份額為4.9%，而用戶時長份額為11%。其次，公司高利潤業(yè)務快速增長，預期2021-2023年的復合年增長率為32%，同時運營成本也將帶來杠桿效應。