陳茂波：做好準備迎中概股回流 已完成容許港股通南向交易股票以人民幣計價的可行性研究

智通財經(jīng)APP獲悉，2月23日，香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波在發(fā)表2022/2023年度財政預(yù)算案時表示，由香港證監(jiān)會、香港交易所及香港金融管理局成立的工作小組，已完成容許“港股通”南向交易的股票以人民幣計價的可行性研究，提出了詳細的實施建議。工作小組將展開籌備工作，并與內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局和相關(guān)機構(gòu)協(xié)商。

陳茂波還表示，內(nèi)地經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，企業(yè)在國際市場融資需求龐大。然而在海外市場上市須面對的風(fēng)險和不確定因素增大，已有不少中概股選擇回流。我們已為此做好準備，包括容許沒有不同投票權(quán)架構(gòu)并屬非創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的大中華公司在港第二上市，并給予雙重主要上市的發(fā)行人更大靈活性。這些措施將有利進一步吸納優(yōu)質(zhì)中概股在港上市，豐富市場選擇，增加市場流動性，提升香港全球融資平臺的競爭力。

演講部分原文如下：

證券及債券市場

證券市場

69.　證券市場在過去一年繼續(xù)蓬勃發(fā)展。去年香港股市平均每日成交額達一千六百六十七億港元，較二零二零年上升百分之二十九；首次公開招股集資額近三千三百億港元，全球排名第四，繼續(xù)是環(huán)球主要的上市平臺。

70.　港股交投及市值的增加，主要原因之一是過去幾年我們實施了一系列改革，提升香港市場的競爭力，包括容許「同股不同權(quán)」架構(gòu)的新興及創(chuàng)新企業(yè)上市；容許未有收入或盈利的生物科技公司在香港上市，并便利合資格發(fā)行人在香港作第二上市。

71.　截至上月底，共有七十家公司循此新制度上市，融資金額逾五千七百多億港元，占同期總集資額近一半。新經(jīng)濟企業(yè)目前已占香港股市總市值超過百分之二十。其中，有四十八家為醫(yī)療健康和生物科技公司，他們的融資額合共逾一千一百億港元，令香港成為亞洲最大、全球第二大的生物科技融資中心，帶動香港生物科技生態(tài)圈快速全面發(fā)展。

72.　持續(xù)優(yōu)化運作、革新制度、創(chuàng)新發(fā)展，是為香港市場賦能、提速發(fā)展的重要手段。今年一月，在平衡了確保上市公司質(zhì)素、投資者保障及市場發(fā)展等考慮下，香港交易及結(jié)算所有限公司(港交所)推出特殊目的收購公司(SPAC)上市制度，容許經(jīng)驗豐富而信譽良好的SPAC發(fā)起人物色新創(chuàng)企業(yè)作為并購目標(biāo)，扶植富有潛力的新興企業(yè)通過非傳統(tǒng)首次發(fā)行的方式上市，為香港引入一個全新的上市路徑。

73.　此外，內(nèi)地經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，企業(yè)在國際市場融資需求龐大。然而在海外市場上市須面對的風(fēng)險和不確定因素增大，已有不少中概股選擇回流。我們已為此做好準備，包括容許沒有不同投票權(quán)架構(gòu)并屬非創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的大中華公司在港第二上市，并給予雙重主要上市的發(fā)行人更大靈活性。這些措施將有利進一步吸納優(yōu)質(zhì)中概股在港上市，豐富市場選擇，增加市場流動性，提升香港全球融資平臺的競爭力。

74.　在市場發(fā)展方面，考慮到一些從事先進技術(shù)且具規(guī)模的科技企業(yè)需要大量資金投入研發(fā)，但卻未有盈利和業(yè)績支持，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(香港證監(jiān)會)和港交所正檢視主板的上市規(guī)則，研究在充分顧及相關(guān)風(fēng)險的情況下修訂上市條件配合有關(guān)集資需求。

債券市場

75.　債券市場有利資金的中長期配置和管理，也有助構(gòu)建更具深度和闊度的資本市場，支持實體經(jīng)濟。發(fā)展香港債券市場是我們近年工作的重點目標(biāo)之一。除了推動債券產(chǎn)品多港元化發(fā)展外，我們亦致力朝更普惠的方向發(fā)展，讓市民能參與和受惠其中。

76.　我于去年成立的香港債券市場發(fā)展督導(dǎo)委員會已檢視了香港債券市場的現(xiàn)況，并循三個方向提出建議，包括優(yōu)化市場格局、市場基建及市場推廣。我們將逐步落實這些建議，包括在政府債券計劃下擴大發(fā)行綠色、人民幣和較長年期的港港元債券，以促進本地人民幣和綠色債券市場的發(fā)展及本地收益率曲線的形成；鞏固香港在推動離岸人民幣業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，鼓勵內(nèi)地企業(yè)和機構(gòu)參與香港的債券市場；以及加強向投資者及債券發(fā)行人等推廣香港作為債券中心的地位。同時，我們會進一步完善中央結(jié)算系統(tǒng) (Central Moneymarkets Unit) 的功能，把它提升為亞洲主要的中央證券托管平臺，并研究開發(fā)電子債券交易平臺，促進二級交易及擴闊投資者基礎(chǔ)。此外，我們亦會研究優(yōu)化發(fā)債章程規(guī)定，在妥善保障投資者的前提下，便利小投資者參與，分享債券市場發(fā)展的成果。

77.　我們致力推動零售債券的發(fā)展，讓市民受惠。我計劃在下年度發(fā)行不少于一百五十億港元的通脹掛鉤債券(即iBond)和不少于三百五十億港元的銀色債券，為市民特別是長者提供回報穩(wěn)定的投資選項。首批供市民認購的綠色零售債券上周公布了發(fā)售詳情，讓市民可直接投資具環(huán)境效益的綠色項目，共建香港的綠色環(huán)境、綠色生活，并取得與通脹掛鉤的穩(wěn)定回報，我計劃在下年度繼續(xù)發(fā)行零售綠債，金額不少于一百億港元。

離岸人民幣服務(wù)樞紐

78.　香港是規(guī)模最大的離岸人民幣市場，兼具先行優(yōu)勢、地域和文化之利，在離岸人民幣的資金流、結(jié)算量、產(chǎn)品種類和風(fēng)險管理工具等方面都發(fā)揮著推動和創(chuàng)新的功能，積極促進人民幣國際化的進程。

79.　未來我們會探討進一步擴大跨境人民幣資金雙向流通管道，繼續(xù)推動離岸人民幣產(chǎn)品發(fā)展，包括在港發(fā)行更多元化的人民幣理財產(chǎn)品和債券。

80.　由香港證監(jiān)會、港交所及香港金管局成立的工作小組，已完成容許“港股通”南向交易的股票以人民幣計價的可行性研究，提出詳細的實施建議。工作小組將展開籌備工作，并與內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局和相關(guān)機構(gòu)協(xié)商。政府將會提供配套，例如寬免有關(guān)市場莊家交易的股票買賣印花稅，以提高人民幣計價股票的流通量。我們亦正與內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局探討優(yōu)化“粵港澳大灣區(qū)跨境理財通”措施，例如逐步放寬額度，擴大可投資產(chǎn)品范圍，增加參與機構(gòu)數(shù)目，完善銷售安排等。

本文選編自“香港特別行政區(qū)政府新聞公報”；智通財經(jīng)編輯：韓永昌。