稀土市場(chǎng)節(jié)后猛漲 未來(lái)價(jià)格走勢(shì)如何？盛和資源（600392.SH）在接受調(diào)研時(shí)這樣回應(yīng)

智通財(cái)經(jīng)APP訊，稀土價(jià)格節(jié)后拉升，對(duì)于今年的稀土價(jià)格走勢(shì)，稀土龍頭之一盛和資源（600392.SH）在2月14日接受調(diào)研時(shí)表示未來(lái)需求端預(yù)期將持續(xù)增長(zhǎng)，供給端國(guó)內(nèi)受指標(biāo)限制大集團(tuán)整合會(huì)讓行業(yè)更為集中，整體上對(duì)主要稀土產(chǎn)品價(jià)格將形成有力支撐。根據(jù)公司公告的2022年經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃，今年的稀土氧化鐠釹的產(chǎn)銷(xiāo)量是8000噸，氧化鏑是220噸，氧化鋱是40噸。

節(jié)后稀土價(jià)格迅速拉漲，據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，春節(jié)后至今，WIND稀土永磁成分指數(shù)板塊漲幅已超10%。對(duì)于今年的稀土價(jià)格走勢(shì)，盛和資源在接受調(diào)研時(shí)表示，稀土主要產(chǎn)品價(jià)格受供需結(jié)構(gòu)等因素影響，從2020年下半年開(kāi)啟上漲行情。未來(lái)隨著新能源汽車(chē)、風(fēng)電、變頻空調(diào)、節(jié)能電機(jī)等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，需求端預(yù)期將持續(xù)增長(zhǎng)。供給端國(guó)內(nèi)受指標(biāo)限制，大集團(tuán)整合會(huì)讓行業(yè)更為集中；海外新項(xiàng)目培育需要較長(zhǎng)時(shí)間。供給端較為剛性。整體上對(duì)主要稀土產(chǎn)品價(jià)格將形成有力支撐。

中信證券稱(chēng)，近期稀土價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)，核心原因是供需錯(cuò)配，供給端：節(jié)前公布的稀土上半年生產(chǎn)指標(biāo)雖總體符合預(yù)期，但處于預(yù)期下限，同時(shí)緬甸在嚴(yán)峻疫情形勢(shì)下，稀土進(jìn)口礦供給擾動(dòng)或?qū)⒊掷m(xù)；需求端：新能源汽車(chē)、風(fēng)電、工業(yè)電機(jī)等需求高速驅(qū)動(dòng)下，磁材廠(chǎng)訂單飽滿(mǎn)，供需基本面強(qiáng)支撐下稀土價(jià)格穩(wěn)中有進(jìn)、高位運(yùn)行。根據(jù)弗若斯特沙利文的預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達(dá)到28.4萬(wàn)噸和31.0萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)未來(lái)全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國(guó)。

分析師強(qiáng)調(diào)，隨著新能源汽車(chē)、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電等下游需求高速增長(zhǎng)，稀土價(jià)格或高位運(yùn)行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。2021年是稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022年稀土價(jià)格有望持續(xù)得到供需基本面的強(qiáng)支撐，量?jī)r(jià)齊升下產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或持續(xù)超預(yù)期，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)持續(xù)堅(jiān)定推薦稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

在被問(wèn)及如何看待今年下發(fā)的第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離指標(biāo)時(shí)盛和資源表示，國(guó)內(nèi)上半年的指標(biāo)同比看來(lái)整體增長(zhǎng)了20%，但是放到全球來(lái)看，增量只有百分之十幾。去年廢料回收產(chǎn)出的鐠釹占比較大，今年廢料回收產(chǎn)出的鐠釹占比可能會(huì)減少。預(yù)計(jì)今年全球氧化鐠釹應(yīng)該繼續(xù)處于供需緊平衡狀態(tài)。

值得注意的是，盛和資源在近期發(fā)布公告稱(chēng)，盛和新加坡收購(gòu)Appian公司持有的Peak公司19.9%股權(quán)事項(xiàng)完成交割。在接受調(diào)研時(shí)，盛和資源曾透露，項(xiàng)目的資本支出根據(jù)Peak公司披露的銀行級(jí)可研報(bào)告及公開(kāi)資料，稀土礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資約2億美元，年處理原礦約80萬(wàn)噸，產(chǎn)稀土精礦(45%REO)約37,200噸；稀土精煉廠(chǎng)預(yù)計(jì)支出約1.65億美元，年產(chǎn)各類(lèi)稀土產(chǎn)品9,900噸至11,600噸。

具體問(wèn)答實(shí)錄如下：

問(wèn)：Peak項(xiàng)目的時(shí)間和未來(lái)資金投入的情況是怎么樣的？

答：目前整個(gè)交易是和Peak公司股東Appian公司進(jìn)行的。暫未和Peak公司深入交流。待股權(quán)交割完成后，會(huì)和Peak公司管理層做進(jìn)一步溝通。項(xiàng)目的資本支出根據(jù)Peak公司披露的銀行級(jí)可研報(bào)告及公開(kāi)資料，稀土礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資約2億美元，年處理原礦約80萬(wàn)噸，產(chǎn)稀土精礦(45%REO)約37,200噸；稀土精煉廠(chǎng)預(yù)計(jì)支出約1.65億美元，年產(chǎn)各類(lèi)稀土產(chǎn)品9,900噸至11,600噸。

問(wèn)：MP公司目前生產(chǎn)情況如何？

答：MP公司在礦處理方面趨于穩(wěn)定和成熟。季度產(chǎn)量會(huì)有波動(dòng)，全年生產(chǎn)稀土精礦約4萬(wàn)噸。

問(wèn)：格陵蘭項(xiàng)目最新進(jìn)展情況？

答：格陵蘭議會(huì)11月10日通過(guò)禁鈾法案，對(duì)科瓦內(nèi)灣采礦權(quán)申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)展產(chǎn)生了比較大的影響。格陵蘭公司正在積極地與格陵蘭政府溝通，目前還在溝通過(guò)程中，具體情況敬請(qǐng)關(guān)注格陵蘭公司發(fā)布的公告。公司2016年以2358.75萬(wàn)元人民幣認(rèn)購(gòu)格陵蘭公司1.25億股普通股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為0.037澳元/股，目前持股比例為9.3%，公司會(huì)密切關(guān)注格陵蘭公司的情況，因公司對(duì)格陵蘭公司投資金額占公司凈資產(chǎn)比例低，該項(xiàng)目目前所受的影響對(duì)公司不構(gòu)成重大影響，亦未達(dá)到《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中規(guī)定的披露標(biāo)準(zhǔn)。

問(wèn)：如何看待今年稀土價(jià)格的走勢(shì)？

答：稀土主要產(chǎn)品價(jià)格受供需結(jié)構(gòu)等因素影響，從2020年下半年開(kāi)啟上漲行情。未來(lái)隨著新能源汽車(chē)、風(fēng)電、變頻空調(diào)、節(jié)能電機(jī)等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，需求端預(yù)期將持續(xù)增長(zhǎng)。供給端國(guó)內(nèi)受指標(biāo)限制，大集團(tuán)整合會(huì)讓行業(yè)更為集中；海外新項(xiàng)目培育需要較長(zhǎng)時(shí)間。供給端較為剛性。整體上對(duì)主要稀土產(chǎn)品價(jià)格將形成有力支撐。

問(wèn)：公司今年的生產(chǎn)規(guī)劃？

答：根據(jù)公司公告的2022年經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃，今年的稀土氧化鐠釹的產(chǎn)銷(xiāo)量是8000噸，氧化鏑是220噸，氧化鋱是40噸。

問(wèn)：如何看待今年下發(fā)的第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離指標(biāo)？

答：國(guó)內(nèi)上半年的指標(biāo)同比看來(lái)整體增長(zhǎng)了20%，但是放到全球來(lái)看，增量只有百分之十幾。去年廢料回收產(chǎn)出的鐠釹占比較大，今年廢料回收產(chǎn)出的鐠釹占比可能會(huì)減少。預(yù)計(jì)今年全球氧化鐠釹應(yīng)該繼續(xù)處于供需緊平衡狀態(tài)。

問(wèn)：如何看待稀土行業(yè)未來(lái)的發(fā)展？

答：稀土目前看來(lái)是一個(gè)成長(zhǎng)性的行業(yè)。稀土產(chǎn)品廣泛的應(yīng)用于新能源、新材料這些領(lǐng)域。稀土行業(yè)具有高門(mén)檻，高成長(zhǎng)的特征。進(jìn)入稀土行業(yè)需要核準(zhǔn)，生產(chǎn)需要有指標(biāo)，其他產(chǎn)業(yè)資本是很難進(jìn)入的。同時(shí)，未來(lái)增長(zhǎng)空間是很大的，尤其是在磁性材料方面。

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