智通美股研報(bào)(2.21) | 小摩重申奈飛(NFLX.US)“增持”評(píng)級(jí) 巴克萊將英特爾(INTC.US)目標(biāo)價(jià)降至45美元

摩根大通：維持蘋果(AAPL.US)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)210美元。

分析師Samik Chatterjee指出，中國(guó)信通院(CAICT)披露，海外品牌智能手機(jī)(其中90%以上都是iPhone手機(jī))出貨量約為730萬(wàn)臺(tái)，這一數(shù)字遠(yuǎn)高于1月份480萬(wàn)臺(tái)的歷史平均水平，也是自2015年以來(lái)蘋果在中國(guó)市場(chǎng)1月份出貨量最多的一次。

Evercore ISI：維持美國(guó)雅寶(ALB.US)“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)295美元。

盡管投資者對(duì)成本線的困惑使得一些人認(rèn)為結(jié)構(gòu)性升壓，尤其體現(xiàn)在成本高企和更低的利潤(rùn)率，這些會(huì)成為該公司業(yè)務(wù)新的永久性影響因素，但Evercore ISI分析師Stephen Richardson認(rèn)為這些都不是真的，并繼續(xù)維持該股“跑贏大盤”評(píng)級(jí)。

大摩：維持菲斯克(FSR.US)“增持”評(píng)級(jí)，降目標(biāo)價(jià)至30美元。

大摩分析師Adam Jonas表示，“對(duì)菲斯克來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)令人興奮的時(shí)刻，在我們看來(lái)，股價(jià)的潛在上行空間是巨大的。然而，投資者也必須意識(shí)到，即使在曼格納國(guó)際(MGA.US)的幫助下，推動(dòng)電動(dòng)汽車的發(fā)展，也將需要大量流動(dòng)性來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

考慮到執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈持續(xù)緊張以及非線性斜坡的歷史先例，大摩對(duì)菲斯克生產(chǎn)時(shí)間表的預(yù)期較為保守，將菲斯克目標(biāo)價(jià)下調(diào)至30美元。Jonas及其團(tuán)隊(duì)還指出，菲斯克重申了在23財(cái)年交付4-5萬(wàn)輛汽車的信心，但將22財(cái)年的產(chǎn)量指引削減至200輛。

巴克萊：將英特爾(INTC.US)目標(biāo)價(jià)從50美元下調(diào)至45美元，維持“減持”評(píng)級(jí)。

巴克萊分析師Blayne Curtis稱，英特爾2022年的投資者會(huì)議“沒(méi)有亮點(diǎn)”，因?yàn)樵摴緦?duì)2022年的指引低于預(yù)期，且預(yù)計(jì)在2024年之前都不會(huì)有自由現(xiàn)金流。該分析師稱，英特爾2022年的投資者會(huì)議“沒(méi)有亮點(diǎn)”，因?yàn)樵摴緦?duì)2022年的指引低于預(yù)期，且預(yù)計(jì)在2024年之前都不會(huì)有自由現(xiàn)金流。

BMO Capital：將英特爾(INTC.US)目標(biāo)價(jià)從52美元下調(diào)至50美元，維持“與大盤持平”評(píng)級(jí)。

BMO Capital分析師Ambrish Srivastava表示，英特爾得以證明，一場(chǎng)重大變革正在進(jìn)行中，其首席執(zhí)行官Gelsinger正在豪賭，以贏回英特爾的桂冠。英特爾還在會(huì)議中展示了從2023年到2024年的Granite Rapids服務(wù)器路線圖。

摩根大通：重申奈飛(NFLX.US)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持在605美元。

摩根大通分析師Doug Anmuth表示，奈飛的股價(jià)目前仍然存在爭(zhēng)議，主要因?yàn)槿ツ甑谒募径扔嗛営脩魯?shù)和今年第一季度遠(yuǎn)不及預(yù)期的訂閱用戶數(shù)預(yù)測(cè)，以及圍繞訂戶滲透率、內(nèi)容影響和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題頻出。但Anmuth仍然認(rèn)為，全球流媒體業(yè)務(wù)仍將保持強(qiáng)勁的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，且奈飛在全球?qū)拵Ъ彝ブ械臐B透率還不到30%。

此外，Anmuth對(duì)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Apptopia第一季度過(guò)半后的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，并表示奈飛的實(shí)際進(jìn)度明顯比計(jì)劃要快。Anmuth在一份研究報(bào)告中表示，如果奈飛繼續(xù)保持最近的季度增長(zhǎng)速度，凈新增訂閱人數(shù)可能在500萬(wàn)以上，而不是財(cái)報(bào)中預(yù)測(cè)的250萬(wàn)，但他也警告稱，近期訂閱費(fèi)漲價(jià)對(duì)訂戶的潛在影響可能還沒(méi)有結(jié)束。

Pivotal Research：將Roku(ROKU.US)的評(píng)級(jí)從“持有”下調(diào)至“賣出”，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)從350美元下調(diào)至95美元。

Pivotal Research分析師Jeffrey Wlodarczak表示，該公司報(bào)告了整體來(lái)看“喜憂參半”的第四季度業(yè)績(jī)，該公司發(fā)布了低于預(yù)期的2022年Q1營(yíng)收前景，并決定大幅增加營(yíng)業(yè)支出，這使得調(diào)整后EBITDA指引大幅低于預(yù)期。

Wlodarczak還認(rèn)為，從本質(zhì)上來(lái)看，隨著支出大幅增加，Roku未來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)速度可能將低于市場(chǎng)預(yù)期，并且該公司未來(lái)面臨的來(lái)自同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力將越來(lái)越大。

Baird：將沃爾瑪(WMT.US)的目標(biāo)價(jià)從170美元下調(diào)至160美元，但仍維持“增持”評(píng)級(jí)。

Baird分析師Peter Benedict表示，沃爾瑪?shù)谒募径鹊臉I(yè)績(jī)穩(wěn)健，但對(duì)下半年的展望“更偏重于后半部分” 。Benedict對(duì)沃爾瑪持樂(lè)觀態(tài)度，因?yàn)槲譅柆斣谟行Э刂苾r(jià)格/利潤(rùn)率的同時(shí)，市場(chǎng)份額正在擴(kuò)大，并仍然“提供令人信服的價(jià)值主張”。

RBC Capital：將Palantir(PLTR.US)目標(biāo)價(jià)由15美元下調(diào)至9美元，維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)。

RBC Capital分析師Rishi Jaluria表示，Palantir第四季度財(cái)報(bào)“好壞參半”，其中，該公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)繼續(xù)出現(xiàn)大面積的放緩，這主要體現(xiàn)在交易總額和政府業(yè)務(wù)營(yíng)收放緩。Jaluria還表示，不包括投資協(xié)議在內(nèi)的商業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)“仍然乏善可陳”，尤其是在低基數(shù)效應(yīng)的情況下。