雅寶(ALB.US)2021Q4電話會(huì)議紀(jì)要：鋰業(yè)務(wù)2022年EBITDA預(yù)計(jì)將增長65 -85% 定價(jià)預(yù)計(jì)同比增約40%

一、公司介紹

Meredith Bandy:

謝謝大家，歡迎參加Albemarle 2021年第四季度業(yè)績交流電話會(huì)議。我們的財(cái)務(wù)報(bào)告是在昨天收盤后發(fā)布的，你可以在Albemarle.com網(wǎng)站上的投資者板塊找到我們的新聞稿和財(cái)務(wù)報(bào)告。今天和我一起參加電話會(huì)議的有首席執(zhí)行官Kent Masters，首席財(cái)務(wù)官Scott Tozier，全球業(yè)務(wù)部總裁Raphael Crawford, Netha Johnson和Eric Norris也可以回答問題。提醒一下，在電話會(huì)議上的一些發(fā)言，展望，指導(dǎo)，預(yù)期的公司業(yè)績和擴(kuò)張項(xiàng)目的時(shí)間安排，可能構(gòu)成聯(lián)邦證券法意義內(nèi)的前瞻性聲明。請注意在我們的新聞稿和收益報(bào)告中關(guān)于前瞻性陳述的提示性語言，此提示性語言也適用于今天的電話。還請注意，今天所作的一些評論針對NON-GAP會(huì)計(jì)處理結(jié)果。對GAPP會(huì)計(jì)處理的調(diào)整可以在我們的財(cái)務(wù)報(bào)告的附錄中找到?，F(xiàn)在，有請Kent。

Kent Masters：

感謝大家今天的參與。在今天的電話會(huì)議上，我將重點(diǎn)介紹我們的季度業(yè)績，回顧我們2021年的成果，并為大家更新我們的擴(kuò)張計(jì)劃。Scott將提供更多關(guān)于我們財(cái)務(wù)業(yè)績、前景和資本開支優(yōu)先事項(xiàng)的細(xì)節(jié)，最后，我將向您介紹我們的2022年目標(biāo)。

2021年對Albemarle來說是變革的一年。我們的戰(zhàn)略執(zhí)行力和有效應(yīng)對全球疫情的能力，使我們能夠充分利用鋰和溴市場的優(yōu)勢取得超出預(yù)期的成果。這一年，除去我們在2021年6月出售的精細(xì)化學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)，我們的凈銷售額增長了11%，達(dá)到33億美元，這與我們之前的指引一致。調(diào)整后的EBITDA在2021年增長13%至8.71億美元，超過了我們指引的上限。

展望未來，我們對2022年的前景有所改善，主要是基于鋰和溴的有利市場條件。我們預(yù)計(jì)，扣除精細(xì)化學(xué)服務(wù)，調(diào)整后的EBITDA將較2021年增長35%至55%。為了繼續(xù)推動(dòng)這一增長，我們將專注于通過加速投資快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能上線。La NegraIII 和 IV目前已獲得商運(yùn)資格，我們預(yù)計(jì)在第二季度實(shí)現(xiàn)首次銷售。11月，我們在Kemerton一期完成了設(shè)備安裝。施工團(tuán)隊(duì)現(xiàn)在致力于二期項(xiàng)目，我們將能夠利用我們在一期項(xiàng)目上的經(jīng)驗(yàn)來提高二期項(xiàng)目的效率和及時(shí)性。我們最近簽署了一份非約束性的協(xié)議，以增加可選性和降低風(fēng)險(xiǎn)的方式探索我們的MARBL 合資企業(yè)的擴(kuò)張。

現(xiàn)在看第五張PPT，我們在去年年初跟大家介紹過這張幻燈片，展示了我們2021年的目標(biāo)，旨在支持我們戰(zhàn)略的四大支柱：實(shí)現(xiàn)盈利增長、最大限度地提高生產(chǎn)力、有紀(jì)律地投資和促進(jìn)可持續(xù)性。我要感謝我們的團(tuán)隊(duì)做出的非凡努力。盡管面臨與惡劣天氣、供應(yīng)鏈問題和疫情持續(xù)影響相關(guān)的挑戰(zhàn)，但我們幾乎實(shí)現(xiàn)或超過了去年制定的所有目標(biāo)。來自世界各地的員工的齊心協(xié)力是推動(dòng)我們強(qiáng)勁的一年的動(dòng)力，也突出了我們履行承諾的能力。這些成就也為我們抓住未來的增長機(jī)遇奠定了基礎(chǔ)。

與推動(dòng)增長同樣重要的是持續(xù)致力于強(qiáng)大的ESG價(jià)值觀。我為您在第6張PPT上看到的內(nèi)容感到驕傲。自從我在2020年成為首席執(zhí)行官以來，我的首要任務(wù)之一就是持續(xù)推進(jìn)可持續(xù)性發(fā)展。我很高興看到這些努力越來越受到外界的認(rèn)可，但這肯定不是Albemarle的新舉措。可持續(xù)性不僅是做正確的事情，而是以正確的方式去做。例如，鋰市場預(yù)計(jì)在未來幾年將出現(xiàn)顯著的需求增長。作為鋰生產(chǎn)的引領(lǐng)者，我們希望成為一個(gè)榜樣，并在這個(gè)市場經(jīng)歷這一根本性轉(zhuǎn)變的過程中幫助定義可持續(xù)性標(biāo)準(zhǔn)。

第7張PPT，鋰市場前景。根據(jù)我們目前的市場數(shù)據(jù)、電動(dòng)汽車趨勢以及與客戶的定期互動(dòng)，我們將再次上調(diào)我們的鋰需求展望。我們目前預(yù)計(jì)，到2025年，全球?qū)︿嚨男枨蠹s為150萬噸，比之前的預(yù)期高出30%以上。2025年以后，我們預(yù)計(jì)持續(xù)增長的鋰需求到2030年將超過300萬噸。隨著消費(fèi)者的能源意識增強(qiáng)、政府鼓勵(lì)使用清潔能源、技術(shù)改進(jìn)以及電動(dòng)汽車接近內(nèi)燃汽車的定價(jià)水平，電動(dòng)汽車的銷量正在加速增長。2021年，全球電動(dòng)汽車產(chǎn)量幾乎翻了一番，從2020年的300萬輛增加到600多萬輛。2030年前電動(dòng)汽車預(yù)計(jì)將占到汽車銷量的近40%。當(dāng)你看到去年接近50%的增長率，以及汽車行業(yè)迅速向電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型的雄心壯志，就很容易理解為什么需求預(yù)期如此樂觀。然而，滿足這一需求將是一個(gè)挑戰(zhàn)。

第8頁P(yáng)PT，第二階段擴(kuò)張項(xiàng)目，La Negra III和IV，它們將提高我們位于智利Salar de Atacama的鹵水資源加工能力，目前正在客戶資格認(rèn)證過程中。我們預(yù)計(jì)在今年第二季度這個(gè)項(xiàng)目將增加產(chǎn)量和收入貢獻(xiàn)。雖然智利的政治環(huán)境正在發(fā)生重大變化，但我們預(yù)計(jì)不會(huì)對我們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性影響。我們支持智利人民的自決權(quán)，贊賞該國領(lǐng)導(dǎo)人的和平過渡。我們的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開始與下屆政府建立關(guān)系。

正如我之前提到的，Kemerton一期在去年年底完成了設(shè)備施工，目前正處于調(diào)試階段，這使我們有望在今年下半年開始首次銷售。Kemerton二期仍有望在今年年底完成設(shè)備完工。整車廠和電池制造商一直在大力投資以實(shí)現(xiàn)增長，包括在在北美和歐洲的承諾，鋰行業(yè)也必須這樣做。

第9張PPT，我們概述了Albemarle是如何投資以支持下游增長的。自2021年9月投資者日以來，我們加速并進(jìn)一步確定了我們的第三階段擴(kuò)張項(xiàng)目，包括宣布在中國的三個(gè)戰(zhàn)略投資。這一階段投資將為Albemarle提供大約20萬噸的額外產(chǎn)能。這比最初計(jì)劃的第三階段15萬噸產(chǎn)能要高。我們也在繼續(xù)推進(jìn)第四階段的擴(kuò)張方案。根據(jù)我們與客戶的討論，我們正在分析重啟Mt Kings鋰礦的方案，以及在北美和歐洲建立鋰鹽加工廠的潛力。我們的一體化布局，高質(zhì)量、低成本資源的獲取，多年鋰鹽加工經(jīng)驗(yàn)以及強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債表為我們提供了相當(dāng)大的優(yōu)勢。

第10張PPT，在中國，我們預(yù)計(jì)在今年上半年完成對欽州鋰鹽加工廠的收購。這筆交易進(jìn)展順利，我們將繼續(xù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管審查。欽州加工廠目前正在投入使用，我們已經(jīng)開始采取代加工鋰輝石的方式以協(xié)助該過程。我們繼續(xù)推進(jìn)眉山和張家港兩個(gè)新開發(fā)的鋰鹽加工項(xiàng)目。我們已經(jīng)開始清理眉山的場地，預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候在張家港破土動(dòng)工，我們預(yù)計(jì)這兩個(gè)項(xiàng)目將于2024年底設(shè)備完工。

Wodgina三條加工生產(chǎn)線中的第一條的重啟進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)第一批精礦將在第二季度生產(chǎn)出來。在Greenbushes, Talison繼續(xù)提高CGP 2選礦廠的產(chǎn)量，以滿足設(shè)計(jì)產(chǎn)能和回收率。此外，Talison的尾礦項(xiàng)目正在進(jìn)行中。

第11頁P(yáng)PT我想強(qiáng)調(diào)一下我們的溴增長項(xiàng)目，我們的溴業(yè)務(wù)正在致力于開發(fā)創(chuàng)新型的產(chǎn)品和進(jìn)行項(xiàng)目擴(kuò)張，以利用溴良好的市場增長機(jī)會(huì)。我們預(yù)計(jì)，到2025年，新產(chǎn)品將占溴年收入的10%以上，這只是一個(gè)基本的起點(diǎn)。第一個(gè)推出的產(chǎn)品是SAYTEX ALERO?，我們的下一代聚合物阻燃劑。我們在去年的投資者日首次討論了SAYTEX ALERO?，我很高興地說，我們已經(jīng)在1月份實(shí)現(xiàn)了首次商業(yè)銷售，并期待在全年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。我們正在阿肯色州 Magnolia項(xiàng)目中進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)投資，并繼續(xù)在阿肯色州和約旦增加我們的加工和生產(chǎn)能力。

綜上所述，我將把電話交給Scott來討論最近的業(yè)績和我們的展望。

Scott Tozier：

大家早上好。我從第12頁P(yáng)PT開始，第四季度，我們獲得了8.94億美元凈銷售額，比去年同期增加了1500萬美元。這是由鋰和溴的銷售增長推動(dòng)的，部分抵消了我們精細(xì)化學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入損失，該業(yè)務(wù)于2021年6月出售。剔除FCS，我們增長了11%。

第四季度歸屬于 Albemarle 的凈虧損為 400 萬美元，建造我們的 Kemerton 氫氧化鋰工廠的成本估算增加，原因是大流行相關(guān)問題對供應(yīng)鏈和勞動(dòng)力的影響導(dǎo)致預(yù)期成本超支。第四季度調(diào)整后攤薄每股收益為1.01美元，較上年同期下降14%，EPS 的主要調(diào)整是 Kemerton 成本超支的 1.13 美元加回。

轉(zhuǎn)到第13頁P(yáng)PT，讓我們了解有關(guān)調(diào)整后 EBITDA 表現(xiàn)的更多詳細(xì)信息。剔除FCS，第四季度經(jīng)調(diào)整的EBITDA較上年同期增長12%。受銷量增加和價(jià)格上漲的推動(dòng)，鋰的業(yè)績依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。溴的結(jié)果業(yè)績與去年大致持平，反映出2020年末和2021年的強(qiáng)勁表現(xiàn)。隨著煉油市場繼續(xù)反彈，第四季度催化劑有所改善，繼續(xù)從一次性產(chǎn)品中獲益。繼 2020 年中以來相對平穩(wěn)的增長之后，我們的下半年銷售額比上半年增長了 13%，這種加速增長預(yù)計(jì)將持續(xù)到2022年。

第14頁P(yáng)PT，我們預(yù)計(jì)在2022年三個(gè)業(yè)務(wù)部門的銷量和價(jià)格都將增長。我們預(yù)計(jì)凈銷售額在42億至45億美元之間，調(diào)整后的EBITDA在11.5億至13億美元之間。這意味著調(diào)整后的EBITDA利潤率在27%到29%之間。調(diào)整后的攤薄每股收益和運(yùn)營凈現(xiàn)金預(yù)計(jì)也將較上年同期有所改善。我們預(yù)計(jì)今年4個(gè)季度調(diào)整后的EBIDTA都將保持健康增長。

我們預(yù)計(jì)第一季度將是最強(qiáng)勁的季度，原因有幾個(gè)：這3個(gè)全球業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將受益于低成本的庫存，而這些庫存以因預(yù)期通貨膨脹而上漲的價(jià)格出售。在第一季度，鋰還受益于我們的合資企業(yè)Talison向我們合作伙伴的強(qiáng)勁出貨，以及2019年Wodgina公司首次啟動(dòng)生產(chǎn)鋰輝石精礦時(shí)庫存的一次性銷售（據(jù)Wodgina歷史數(shù)據(jù)約為2.8萬噸鋰精礦）。最后，未來鋰輝石定價(jià)的提高將增加我們的銷售成本，僅部分被較高的Talison合資企業(yè)收入所抵消，該收入包含在我們的稅后 EBITDA 中，這會(huì)產(chǎn)生稅收影響EBITDA 利潤率。

正如Kent所提到的，隨著我們加快對鋰的投資以滿足日益增長的客戶需求，今年的資本支出預(yù)計(jì)將增加到13 - 15億美元。達(dá)到或超過本指引的關(guān)鍵行動(dòng)包括：第一，我們的鋰項(xiàng)目成功投產(chǎn)；第二，完成在中國的收購；第三，我們在運(yùn)的鋰、溴和FCC催化劑工廠表現(xiàn)穩(wěn)健；第四，終端市場需求和定價(jià)環(huán)境持續(xù)強(qiáng)勢；最后，穩(wěn)健的采購以對抗通貨膨脹。

第15頁P(yáng)PT，關(guān)于分部門業(yè)務(wù)的更多詳細(xì)信息。鋰業(yè)務(wù)2022年的EBITDA預(yù)計(jì)將增長65 -85%，比我們之前的預(yù)期有顯著改善。我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)，隨著新產(chǎn)能的上線，以及效率的不斷提高，今年的產(chǎn)量將增長20-30%。由于強(qiáng)勁的市場定價(jià)以及最初在2019年底同意的定價(jià)優(yōu)惠到期，現(xiàn)在預(yù)計(jì)平均實(shí)現(xiàn)定價(jià)將比 2021 年增加 40% - 45%。在某些情況下，隨著這些優(yōu)惠合同的減少，定價(jià)會(huì)恢復(fù)到傳統(tǒng)合同模式，具有顯著更高的可變定價(jià)。正如我們一直在說的那樣，我們還借此機(jī)會(huì)與我們的戰(zhàn)略客戶合作，重新談判合同以采用更多可變定價(jià)結(jié)構(gòu)。

催化劑EBITDA預(yù)計(jì)將上升5-15%。這低于我們之前的預(yù)期，主要是因?yàn)闅W洲天然氣價(jià)格高企和原材料通脹帶來的成本壓力。隨著整體煉油市場的改善，預(yù)計(jì)各個(gè)細(xì)分市場的產(chǎn)量都將增長。我們繼續(xù)看到，到2022年底或2023年，產(chǎn)量將恢復(fù)到疫情前的水平。FCC催化劑已經(jīng)有了，但是HPC催化劑還很落后。

在數(shù)字化和電氣化等宏觀趨勢的支持下，阻燃劑需求強(qiáng)勁，溴的EBITDA預(yù)計(jì)將增長5-10%，略高于我們之前的預(yù)期?；谖覀?021年開始的擴(kuò)張，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將會(huì)增加。正如討論過的那樣，更高的定價(jià)和持續(xù)的成本和效率改善預(yù)計(jì)將抵消運(yùn)費(fèi)和原材料成本的上漲。

第16頁P(yáng)PT，這張幻燈片顯示了我們預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)的新加工產(chǎn)能帶來的預(yù)期鋰鹽產(chǎn)量的增長。我們在2021年初，我們基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)量為8.8萬噸，其中包括Kings Mountain、Silver Peak、新余、成都、La Negra、欽州和 Kemerton。你可以看到這實(shí)際上是碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)能對半分的情況。隨著我們第二階段項(xiàng)目的上線，產(chǎn)量將開始向氫氧化鋰傾斜。一般來說，我們預(yù)計(jì)新工廠需要大約兩年的時(shí)間才能達(dá)到滿產(chǎn)，其中包括大約六個(gè)月的調(diào)試和認(rèn)證時(shí)間。我們預(yù)計(jì)在2025年初實(shí)現(xiàn)我們?nèi)?0萬噸加工產(chǎn)能的滿產(chǎn)（銷售量將包括另外 1萬噸的工業(yè)級鋰精礦和代工量）。

注：碳酸鋰統(tǒng)計(jì)為千噸LCE，氫氧化鋰統(tǒng)計(jì)為千噸LiOH，不包括代工、工業(yè)級鋰精礦和特種產(chǎn)品。

在我把它轉(zhuǎn)回肯特之前，我想向您介紹我們的資本開支的優(yōu)先事項(xiàng)，我將轉(zhuǎn)向PPT 17來介紹，我們的資金配置優(yōu)先級保持不變。我們的主要重點(diǎn)是投資于有利可圖的增長機(jī)會(huì)，特別是鋰和溴。投資組合的戰(zhàn)略性管理和保持財(cái)務(wù)靈活性是支持這一增長的重要手段。例如，我們剝離了FCS等非核心業(yè)務(wù)，并將資金重新分配到體內(nèi)和體外增長機(jī)會(huì)，例如預(yù)期收購欽州加工廠。催化劑的戰(zhàn)略審查進(jìn)展順利，我們有望在今年上半年公布結(jié)果。我們還將繼續(xù)評估收購機(jī)會(huì)以加速增長，加強(qiáng)我們的頂級資產(chǎn)組合。與往常一樣，未來的股息和股票回購須經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。我們預(yù)計(jì)將繼續(xù)支持我們的股息，鑒于我們在鋰領(lǐng)域看到的巨大增長機(jī)會(huì)，我們預(yù)計(jì)在可預(yù)見的未來不會(huì)進(jìn)行股票回購。

以上，我把電話轉(zhuǎn)回Kent。

Kent Masters：

謝謝Scott。我將用PPT 18 上準(zhǔn)備好的總結(jié)來概述我們的2022年目標(biāo)，這與我們的長期戰(zhàn)略相一致。首先，我們將繼續(xù)盈利增長，這意味著完成我們第二階段擴(kuò)張計(jì)劃的同時(shí)，計(jì)劃推進(jìn)第三階段擴(kuò)張以增加鋰鹽加工產(chǎn)能和產(chǎn)量。我們也將專注于安全和高效地啟動(dòng)這些工廠。

接下來，我們將繼續(xù)最大限度地提高生產(chǎn)力。在當(dāng)今原材料成本不斷上漲的環(huán)境中，這一點(diǎn)更為重要。我們將利用我們的運(yùn)營紀(jì)律，通過卓越制造、實(shí)施精益原則和采用智能技術(shù)來抵消通貨膨脹，以提高HSE、可靠性、質(zhì)量和降低成本。

在我們努力實(shí)現(xiàn)調(diào)整后EBITDA利潤率至27%-29%之際，我們的采購成本節(jié)約計(jì)劃和卓越制造項(xiàng)目將是抵消原材料和貨運(yùn)成本上升的關(guān)鍵。

我們將有紀(jì)律地投資，正如Scott所討論的，投資組合管理和維持我們的投資信用評級都是我們的重中之重，并將繼續(xù)成為 2022 年的重點(diǎn)。重要的是，我們計(jì)劃在今年晚些時(shí)候完成催化劑戰(zhàn)略審查，這將最大限度地提高價(jià)值并為成功奠定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，同時(shí)使我們能夠?qū)Ｗ⒂谠鲩L。

最后，我們將推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。這意味著我們在推動(dòng)溫室氣體排放和淡水使用目標(biāo)方面取得進(jìn)展，并設(shè)定額外的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。我們還將繼續(xù)與客戶合作，通過完成我們的礦場認(rèn)證、范圍3溫室氣體評估以及產(chǎn)品生命周期分析，來提高鋰供應(yīng)鏈的可持續(xù)性。

下面將開始我們的提問環(huán)節(jié)。

二、問答環(huán)節(jié)

Q：您能否談?wù)勪噧r(jià)格前景，您將2022年價(jià)格同比漲幅提高到40%到45%。你能否談?wù)勪嚩▋r(jià)前景。您將2022年價(jià)格上漲預(yù)期提高到40-45%。當(dāng)您考慮到這一點(diǎn)并談到將重新談判您的固定價(jià)格合同時(shí)，我們?nèi)绾慰创谶M(jìn)入 2023 年時(shí)面臨的現(xiàn)貨市場波動(dòng)？而且我想，與此相結(jié)合，根據(jù)您今天的展望，您是否預(yù)計(jì)到 2023 年您會(huì)看到價(jià)格進(jìn)一步的上漲？

A：早上好，我是Eric Norris。關(guān)于我們的定價(jià)前景，讓我首先從我們在2022年看到的變化開始，正如Scott和Kent指出的，我們已經(jīng)將我們的合同定價(jià)調(diào)整的更加靈活可變。在我們現(xiàn)有的電池級合同中，大約有50%以上的合同中的可變定價(jià)部分，都與有價(jià)格上下限的指數(shù)有關(guān)。這些指數(shù)與你在中國看到的不同，這些指數(shù)是基于全球公開發(fā)行的指數(shù)，例如Benchmark Minerals、Fast Markets等。我們業(yè)務(wù)中剩余10%在中國以現(xiàn)貨銷售，這部分定價(jià)就是如你們看到的中國市場價(jià)格。剩下的大部分，在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，都是固定價(jià)格。

盡管正如Scott所說，隨著我們繼續(xù)接觸客戶，然后他們尋求通過我們的擴(kuò)張來增加他們的銷量，我們正在同他們進(jìn)行洽談，并考慮與他們一起轉(zhuǎn)向更靈活的定價(jià)合同，如此的話將增加我們整體定價(jià)的上行。但我認(rèn)為你需要考慮的是，我們使用的指數(shù)主要是全球指數(shù)，而不是中國指數(shù)，中國市場的價(jià)格比全球指數(shù)要高得多。就未來的前景而言，我會(huì)說我們預(yù)期這實(shí)際上取決于中國定價(jià)的結(jié)果。她是全球指數(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者，在當(dāng)下，全球指數(shù)只有中國當(dāng)前價(jià)格的一半，所以全球指數(shù)可能有上漲空間，但考慮到中國的價(jià)格水平，人們只能推測它們會(huì)走向何方。他們能降價(jià)嗎？我們不知道?？傊?，我們在中國的那 10% 的業(yè)務(wù)總會(huì)有一些變化。

Q：今年的資本開支增加了2億美元，聽起來是用于加速中國加工廠的建設(shè)，您能否在這方面多提供一點(diǎn)信息？

A：是的，我們提出了它是因?yàn)槊忌胶蛷埣腋鄣耐顿Y，這并不是我們最初希望進(jìn)行的一項(xiàng)沒有計(jì)劃的投資，在我們進(jìn)行股權(quán)籌集時(shí)并沒有確定這一點(diǎn)，我們當(dāng)時(shí)發(fā)表的評論因此提出了這一點(diǎn)，我們在第三階段擴(kuò)張項(xiàng)目中增加額外的5萬噸。時(shí)間框架提前了一點(diǎn)，因?yàn)槲覀兇_認(rèn)了擴(kuò)張，然后我們在這個(gè)階段增加了5萬噸，正如我們之前所說，我們認(rèn)為這2個(gè)綠地將在 2024 年底投入使用。

Q：謝謝，早上好。Kent 或 Eric，我想知道您能否談?wù)勗谝粋€(gè)不斷增長且非常緊張的市場中與客戶簽訂合同的策略。是否有一種方法可以不以合同模式銷售所有的量，但也能確保您的客戶獲得可交付性？您想盡可能多地承擔(dān)固定價(jià)格的合同量嗎？您怎么看？

Kent：我只是在大方面上回答，Eric可以提供更多細(xì)節(jié)。我認(rèn)為我們已經(jīng)討論過了，我們希望在這些項(xiàng)目的范圍內(nèi)擁有一個(gè)定價(jià)組合，我們不會(huì)將所有產(chǎn)品都以長期固定合同的模式銷售。我們確實(shí)希望擁有長期鎖價(jià)合同，它可能正在成為一個(gè)更大的部分。我們正在努力確保按照我們設(shè)想的方式保持定價(jià)組合。

Eric：我沒有太多要補(bǔ)充的，你在之前聽到了我是如何回答David的問題的。我們已經(jīng)看到了對一半的某種可變合同產(chǎn)生的影響，這種合同價(jià)格指數(shù)設(shè)置了上下限，然后剩下的一半是固定的。

隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展和產(chǎn)能的增加，我們?nèi)栽谂幦≡诂F(xiàn)貨市場上發(fā)揮一定的作用。隨著合同客戶的增長，這讓我們有更多的余地可以靈活應(yīng)對。我們的戰(zhàn)略仍然是成為我們客戶的合作伙伴，并為他們的長期增長尋求合作伙伴關(guān)系，這在這個(gè)市場上已經(jīng)成為一個(gè)非常重要的話題，供應(yīng)安全。

Q：更改MARBL協(xié)議的原因和后果是什么（與MRL在Wodgina項(xiàng)目的合資公司）？

A：我們正在進(jìn)行商議，我真的不想提前說與我們的合資伙伴進(jìn)行的討論。但這實(shí)際上是通過與合作伙伴共享它來擴(kuò)展它，為我們提供更多的影響力并降低我們在市場上看到的一些風(fēng)險(xiǎn)。

Q：從現(xiàn)在到2025年，您的LCE生產(chǎn)的每噸成本有很大變化嗎？朝什么方向變化？

A：早上好，正如Scott所描述的，在這方面，第三階段擴(kuò)產(chǎn)是以鋰輝石加工氫氧化鋰的，這比智利生產(chǎn)碳酸鋰的成本要高。一般來說，由于生產(chǎn)氫氧化鋰的成本高于用鹵水生產(chǎn)碳酸鋰的成本，因此平均成本略有上升。但這是資源和產(chǎn)品組合的函數(shù)，我們繼續(xù)提高整個(gè)產(chǎn)品組合的生產(chǎn)力，以確保我們以較低的加工成本運(yùn)營，以利用我們擁有的良好資源。

Q：我認(rèn)為Scott說過，2022年第一季度的EBITDA總額將是全年最高的，考慮到下半年鋰的產(chǎn)量會(huì)大得多，為什么會(huì)這樣呢？

A：首先是考慮到通貨膨脹我們在定價(jià)方面一直很激進(jìn)，在第一季度，我們在通脹尚未真正觸及我們的成本基礎(chǔ)的情況下售罄庫存，這在我們所有的業(yè)務(wù)中都是如此。通脹在下半年追上了我們，我們已經(jīng)實(shí)施了漲價(jià)，所以這是對抗通脹的手段。

在鋰業(yè)務(wù)上也是一樣的，這適用于所有業(yè)務(wù)，尤其是鋰業(yè)務(wù)。鋰輝石的價(jià)格已經(jīng)大幅上漲。在第一季度，我們出售了所有庫存，這些庫存是2021年的成本。在2022 年，這些成本增加來自損益表，這就是Scott所說的動(dòng)態(tài)，我們的 EBITDA 受到稅收影響，因?yàn)樗莵碜院腺Y企業(yè)的少數(shù)股權(quán)收入。即使我們免受鋰輝石價(jià)格上漲的影響，它從屬于我們的EBITDA 少數(shù)股權(quán)，它被添加到 EBITDA 但在稅后基礎(chǔ)上，這實(shí)際上是為什么第一季度是最高 EBITDA 水平的兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素。

Q：早上好。您認(rèn)為Wodgina提產(chǎn)的速度有多快？這是否受到澳大利亞和中國現(xiàn)有加工能力的限制？然后關(guān)于加工能力，您在第四階段擴(kuò)張計(jì)劃中的潛在的北美歐洲加工廠，考慮將它們提早至第三階段擴(kuò)張嗎？

Kent：我會(huì)先回答第二個(gè)問題，然后會(huì)轉(zhuǎn)給Eric回答第一個(gè)問題。我想說，第幾階段實(shí)際上就是我們對項(xiàng)目的規(guī)劃，我們不會(huì)把第四階段的北美項(xiàng)目提前到第三階段，因?yàn)榈谌A段已經(jīng)規(guī)劃好了，而我們現(xiàn)在已經(jīng)很好地在執(zhí)行這些項(xiàng)目。我們?nèi)栽跍?zhǔn)確定義我們將在第四階段擴(kuò)產(chǎn)中做什么，我們希望加快這些進(jìn)程，但北美歐洲加工廠仍將停留在第四階段中。

Eric：關(guān)于您的第一個(gè)問題，我們與我們的合資伙伴一起重啟Wodgina 的第一條產(chǎn)線，產(chǎn)能為25萬噸6%的鋰輝石精礦，以 LCE 計(jì)算，略高于3萬噸。我們看看中國，加工能力的增長和第三階段氫氧化鋰加工能力的增長，很快就需要鋰精礦原材料。它不同于鋰鹽加工廠，加工廠往往需要超過兩年時(shí)間，而鋰精礦選廠可以在6個(gè)月內(nèi)投產(chǎn)。

再加上這些選廠已經(jīng)建成，而且剛剛重新啟動(dòng)，我們預(yù)計(jì)到年中會(huì)看到鋰精礦從那里產(chǎn)出，并將其放入我們在第三階段中談?wù)撨^的加工廠中，還有余額，我們會(huì)考慮考慮代工。隨著我們繼續(xù)推進(jìn)第三階段和其他擴(kuò)產(chǎn)活動(dòng)，我們將著眼于未來。我們還沒有就 Wodgina 的第二和第三條產(chǎn)線做出任何決定，這些將是未來的決定，可以說，在我們繼續(xù)建設(shè)加工廠的同時(shí)，為我們提供大量的鋰精礦來支持我們的增長。

Q：鋰的銷量增長了20%到30%，我認(rèn)為這與行業(yè)的平均增速一致。但在2022年上半年和下半年，您將有如此多的新產(chǎn)能上線。我原以為你們的銷量增長速度會(huì)超過行業(yè)，為什么它的增長速度沒有超過行業(yè)？

A：當(dāng)然，我們希望繼續(xù)保持我們在行業(yè)當(dāng)下和行業(yè)未來發(fā)展中的地位，就有了現(xiàn)在的增長指引，我們就是這樣做的，但在這之下是產(chǎn)能限制的實(shí)際現(xiàn)實(shí)。我們首先主要通過資格認(rèn)證，這大約需要6個(gè)月的時(shí)間，然后還有2年的爬產(chǎn)時(shí)間。當(dāng)你反算這個(gè)數(shù)字時(shí)，這是在我們?nèi)ツ昊A(chǔ)鋰鹽8.8萬噸的基礎(chǔ)上，你得到的增長增量，這恰好與市場增速相吻合，但我們已經(jīng)在竭盡所能地在做擴(kuò)張了。

Q：我只有兩個(gè)問題。第一個(gè)是針對西方OEMs，重心完全倒向了電動(dòng)車，他們對一些新增供應(yīng)商的看法是怎樣的？

A：早上好。您指的是西方OEMs對進(jìn)入市場的新的鋰競爭對手的看法，他們試圖將產(chǎn)能推向市場。我想你得問問他們的看法，我要說的是，供應(yīng)安全是市場上一個(gè)非常非常大的問題。我認(rèn)為這就是為什么在像中國這樣的純現(xiàn)貨市場，你會(huì)看到價(jià)格比一年前高出一個(gè)數(shù)量級。人們試圖以任何價(jià)格獲得供應(yīng)。這些價(jià)格在中國是真實(shí)存在的，但同樣的情緒在美國也是如此，尤其是歐洲的OEMs也在大筆承購，他們在任何能得到鋰的地方尋找鋰。

我認(rèn)為Albemarle供應(yīng)的優(yōu)勢，我們擁有資源，我們有執(zhí)行能力，我們在供應(yīng)方面是可靠的，我們對于他們來說是一個(gè)有吸引力的合作伙伴。我們現(xiàn)在正處于所有這些洽談當(dāng)中，我們帶來了新的產(chǎn)能，展望未來仍將擴(kuò)大產(chǎn)能，特別是正如 Kent 所提到的，我們希望在北美和歐洲實(shí)現(xiàn)本地化產(chǎn)能。

Q：您最近有新工藝技術(shù)的研發(fā)嗎？在需求方面，您已經(jīng)解決了一些問題。但就電池技術(shù)、能量密度而言，在新車型發(fā)布和高鎳正極材料方面，有什么新發(fā)現(xiàn)嗎？

A：在電動(dòng)汽車的電池化學(xué)方面，我們堅(jiān)持我們在2025年和2030年行業(yè)展望中的觀點(diǎn)。我們?nèi)匀徽J(rèn)為高鎳是實(shí)現(xiàn)高能量密度的關(guān)鍵，我們進(jìn)一步看到正極材料預(yù)鋰化和新技術(shù)將進(jìn)一步提高能量密度，這些鎳化學(xué)物質(zhì)的成本效益與內(nèi)燃機(jī)相當(dāng)，并在 18 至 24 個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)。

話雖這么說，很清楚，我們的預(yù)測將表明，用于低能量密度、低里程車輛、低成本車輛的LFP將繼續(xù)成為這個(gè)市場的一部分，不僅是現(xiàn)在，而且在這10年期間。它占那個(gè)時(shí)期的兩位數(shù)百分比較低，大部分增長將是氫氧化鋰。

Q：大家，早安。當(dāng)我查看您對鋰市場的定價(jià)指引時(shí)，它非常強(qiáng)勢，如果我假設(shè)一定程度的成本上漲，根據(jù)我的模型，獲得 EBITDA 和 EPS 指導(dǎo)的成本數(shù)字最終會(huì)非常高，可能高達(dá)每噸 40% 或更多。除了鋰輝石和泰利森能源之外，還有什么其他我們需要注意的成本上漲嗎？

A：我們收購或自建的新工廠，沒有滿產(chǎn)，較低的產(chǎn)量會(huì)帶來高昂的固定成本。除此之外，定價(jià)變動(dòng)非常激進(jìn)且非常一致。我們已經(jīng)改變了我們的投資組合。我們一直在談?wù)撨@個(gè)，我們或多或少地做到了這一點(diǎn)。我們比過去更容易接觸到市場，但我認(rèn)為你必須記住關(guān)于引入未投產(chǎn)新工廠的固定成本部分。

Q：我想跟進(jìn)定價(jià)方面的問題。我想，鑒于您大約 50% 的交易量有可變價(jià)格指數(shù)，這些指數(shù)中的任何一個(gè)會(huì)在年內(nèi)重置嗎？你最終能否超過45%的鋰價(jià)格指導(dǎo)上限？

Eric：它們都基于不斷變化的指數(shù)，過去三個(gè)月走勢一直在上漲。同樣，中國價(jià)格是引領(lǐng)者，它明顯更高。市場長期走向何方，我們不知道。如果中國價(jià)格出現(xiàn)下修，那將打擊我們擁有的中國現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。我們大部分業(yè)務(wù)的這些指數(shù)是可變下設(shè)置了價(jià)格上限，遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)格。很難說，如果價(jià)格仍然很高，我們肯定會(huì)達(dá)到我們價(jià)格指引范圍的上限。

Kent：我認(rèn)為你的部分問題是關(guān)于它們是否在一年中得到修訂，他們不會(huì)，市場的這種變動(dòng)可能會(huì)在一年中發(fā)生變化。

Q：您能否就成本通脹與帶來的影響給我們更多的解釋？然后在成本方面，就上一個(gè)問題而言，您在一些新啟動(dòng)的項(xiàng)目方面承擔(dān)了大量固定成本。您能否梳理一下，至少在單位成本方面，加工成本相關(guān)的程度有多大？

Kent：我來回答你問題的第一部分，然后我會(huì)轉(zhuǎn)到 Scott 來談?wù)劚ＷC金和加工成本。在大流行期間，我們在西澳大利亞有額外的成本執(zhí)行項(xiàng)目對我們來說是一個(gè)挑戰(zhàn)，我們有額外的成本以及擴(kuò)展項(xiàng)目。我們還看到通貨膨脹影響了我們現(xiàn)在正在啟動(dòng)的項(xiàng)目，而我們一年前沒有遇到這些。我們可以在多大程度上準(zhǔn)確地解決這個(gè)問題，這可能是與通貨膨脹和大流行帶來的投產(chǎn)速度減慢一半和成本增加一半的雙重影響有關(guān)。

Scott：兩個(gè)因素，這些工廠新投產(chǎn)，沒有滿負(fù)荷運(yùn)營。這大概產(chǎn)生了一億多美元的損益。然后是鋰輝石價(jià)格上漲的影響，增加了我們的銷售成本，但也增加了我們的稅后權(quán)益收入，這可能超過 2 億美元。當(dāng)您查看鋰?yán)麧檿r(shí)，這是兩個(gè)最大的推動(dòng)力。

Q：就鋰需求前景而言，相對于市場的現(xiàn)狀，15 億美元的數(shù)字顯然是巨大的，我看到了需求方面的邏輯。您能否從供應(yīng)的角度闡述您的觀點(diǎn)，例如行業(yè)是否有能力實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)？這是如何進(jìn)行的？我們是否最終會(huì)看到更高的激勵(lì)價(jià)格來承擔(dān)邊際項(xiàng)目？還是我們達(dá)到這個(gè)供應(yīng)規(guī)模存在限制因素？當(dāng)然，2030年的300萬噸也是一個(gè)巨大的數(shù)字。

A：好吧，這將是一個(gè)艱難的過程，這將需要每個(gè)人都成為我們自己，我們的競爭對手成功地達(dá)到他們的里程碑，以便提供滿足供應(yīng)的需求。要滿足行業(yè)需求需要大家全力以赴，所以我不想粉飾。我認(rèn)為這是行業(yè)如此緊張的原因，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為這需要一段時(shí)間，而且它并沒有像現(xiàn)在這樣總是如預(yù)期。在價(jià)格方面，我沒有水晶球，我永遠(yuǎn)不會(huì)預(yù)測到65美元/公斤的碳酸鋰價(jià)格，我不知道如何考慮未來的發(fā)展方向。它確實(shí)反映了我剛才提到的那個(gè)艱難的過程，我認(rèn)為每個(gè)人都必須加緊執(zhí)行才能滿足這一需求。

Q：幾年前，你們談到鋰的EBITDA 利潤率目標(biāo)為40%，我們在過去 3 年中保持在了 34 -35% 范圍內(nèi)，每年都有很多不同的定價(jià)方案。您談到現(xiàn)在工廠負(fù)荷率問題以及以及這可能如何影響利潤，您將長時(shí)間地增加產(chǎn)能。那么我們是否應(yīng)該將其視為的基礎(chǔ)成本？

A：我認(rèn)為從長遠(yuǎn)來看，我們過去所說的就是我們堅(jiān)持這一點(diǎn)。我認(rèn)為您必須了解的一件事是，由于合資企業(yè)的性質(zhì)，鋰精礦價(jià)格上漲，這會(huì)影響 EBITDA 利潤率，由于我們從 Talison 購買的產(chǎn)品，EBITDA 實(shí)際上在某種程度上受到了稅收影響，這與 MRBL 的發(fā)展沒有什么不同。我想回答你的問題，我們?nèi)匀粓?jiān)持我們長期提供的指引，我們?nèi)匀徽J(rèn)為它在那個(gè)范圍內(nèi)。

Q：預(yù)計(jì) 2030 年鋰需求量約為 300 萬噸，這很好。老實(shí)說，我們永遠(yuǎn)不會(huì)到達(dá)那個(gè)水平，因?yàn)闆]有供應(yīng)，即使有供應(yīng)，我們也不會(huì)在 8 年內(nèi)達(dá)到 300 萬噸，對吧？你必須有新的資源，你必須有新技術(shù)，例如DLE 什么的。你必須在很多現(xiàn)在沒有生產(chǎn)過鋰精礦的奇怪地方開采，我們達(dá)不到300萬噸，您同意嗎？如果是這樣的話，會(huì)發(fā)生什么？那么這是否意味著電動(dòng)汽車的轉(zhuǎn)型速度必須下降？OEMs必須改變計(jì)劃？還是我錯(cuò)了？

A：Eric之前說過，這是一個(gè)艱難的過程，但這是可行的。我認(rèn)為這個(gè)行業(yè)必須積極進(jìn)取，并且必須執(zhí)行有力。我認(rèn)為你已經(jīng)看到了我們正在經(jīng)歷一些成長的痛苦。我們認(rèn)為我們可能與其他人一樣，在建設(shè)運(yùn)營大型鋰鹽加工廠和引入新資源方面經(jīng)驗(yàn)豐富。但它是資源和加工能力的結(jié)合，這是一個(gè)延伸，它確實(shí)需要一些新技術(shù)，并在一些歷史上沒有開發(fā)過鋰資源的地方經(jīng)營，但這并非不可能。

Q：只是想知道您是否可以為我們?yōu)榈谌A段的總資本支出做出指引，我想你最初說是 15 億美元。而且我認(rèn)為您提到 2022 年增長的一半與通貨膨脹有關(guān)，但如果 COVID 確實(shí)平息下來，其中一些似乎只是暫時(shí)的。那么，現(xiàn)在與最初的 15 億相比，您會(huì)如何看待第三階段投資？

A: 是的，它有點(diǎn)超支了，我們增加了額外規(guī)模，而且我們遇到了通貨膨脹。如果通貨膨脹在3年內(nèi)消失，還是會(huì)產(chǎn)生一些影響，我們將在未來幾年內(nèi)建設(shè)這些項(xiàng)目。

我們加快了速度，有與之相關(guān)的額外產(chǎn)能，這是超支來源的一半，另一半是通貨膨脹。我們項(xiàng)目不一定會(huì)在西澳大利亞，但我們的預(yù)測表明我們在澳大利亞購買的設(shè)備會(huì)在未來的兩年出現(xiàn)通貨膨脹。

Q：我們認(rèn)為它會(huì)是 18 到 20 億美元，而不是15億，是這個(gè)大概范圍嗎？

A：我需要估算一下，但這絕對高于 15 億美元，部分是由項(xiàng)目規(guī)模額外增加帶來的，所以我只能關(guān)注剩下的通脹部分。但總的來說，這可能符合大概的估算范圍。

Q：就Atacama的技術(shù)研發(fā)而言，你能和我們談?wù)勑枰瓿赡男╇A段性成果嗎？這樣你就可以確信你能夠執(zhí)行它？

A：我們剛剛進(jìn)入那個(gè)特定項(xiàng)目的真正執(zhí)行階段，它不像加工廠那樣復(fù)雜，我們的進(jìn)展順利。我們?nèi)园凑瘴覀兊臅r(shí)間表執(zhí)行，但可能稍有延遲。

Q：我想您發(fā)言中提到您已經(jīng)開始與智利即將上任的政府建立一些關(guān)系，你能談?wù)勀莻€(gè)國家發(fā)生了什么變化嗎？正如我們看到的那樣，在政治上，也在不斷努力改寫憲法。你心中的什么會(huì)被顛覆或保持不變？就潛在變化而言，您關(guān)注什么？您如何看待在La Negra III 的資本開支，與您在澳大利亞、中國、美國或其他國家可能擁有的替代方案相比？

A：好的，智利發(fā)生了很多事情，而新政府還沒有到位。我們正試圖在此之前讓我們當(dāng)?shù)氐膱F(tuán)隊(duì)與其建立關(guān)系。關(guān)于改寫憲法和所有這些的討論一直在進(jìn)行?？缍鄠€(gè)行業(yè)的采礦特許權(quán)使用費(fèi)，這些討論在過去已經(jīng)持續(xù)了六個(gè)月到一年的時(shí)間。我們正在努力與新政府建立關(guān)系，與它保持密切聯(lián)系。

我們預(yù)計(jì)政府在采礦業(yè)方面的發(fā)展方向不會(huì)發(fā)生全面變化，但我們確實(shí)認(rèn)為會(huì)有變化。其中大部分將是你所期待的，不是現(xiàn)有業(yè)務(wù)，尤其是鋰業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為智利現(xiàn)有鋰業(yè)務(wù)的方式或我們支付的特許權(quán)使用費(fèi)不會(huì)發(fā)生大規(guī)模變化。舉個(gè)例子，我們認(rèn)為它們非常進(jìn)步，肯定是世界上鋰含量最高的，甚至可能是采掘業(yè)。我們認(rèn)為它們非常優(yōu)質(zhì)，肯定是世界上鋰含量最高的，而且甚至可能在采礦業(yè)。我們認(rèn)為這將保持并可能成為智利其他一些資源型產(chǎn)業(yè)的榜樣。我們對我們在智利的地位非常樂觀。從資本開支的角度來看，我們已經(jīng)在Atacama鹽湖上做了資本開支，我們已經(jīng)完成了La Negra III 和IV項(xiàng)目的擴(kuò)建，我們正在加快進(jìn)度。因此，我們暫時(shí)不需要針對智利做出資本開支決定。在我們必須在那里做出重大的資本開支決定之前，我們將對智利正在發(fā)生的事情以及新政府、他們發(fā)展的方向以及法律規(guī)則有一個(gè)更好的了解。

Q：早上好，謝謝你。對定價(jià)以及供應(yīng)安全進(jìn)行了更細(xì)微的跟進(jìn)，Eric 曾多次提到這一點(diǎn)。很明顯，我認(rèn)為這是一個(gè)越來越重要的問題。這與你今天早上提出的這些新的需求情景并列，即到 2025 年和 2030 年的 150 萬噸和 300 萬噸需求情景。

在供應(yīng)安全方面，我們認(rèn)為這些客戶越來越關(guān)注他們以合理價(jià)格采購鋰的能力。所以我的問題是，他們是否會(huì)尋求像Albemarle這樣的大型、成熟和可靠的綜合供應(yīng)商，并說愿意支付更高固定成本以確保供應(yīng)。我知道你已經(jīng)從那種底價(jià)合同變成了更多的可變定價(jià)合同。但我認(rèn)為，考慮到這種潛在短缺的嚴(yán)重程度，他們會(huì)更有動(dòng)力這樣做。這是您正在考慮的事情嗎？我們也咨詢過其余人，保障供應(yīng)將是一個(gè)艱難的而過程，唯一的答案是提高價(jià)格以吸引更多供應(yīng)。

A：是的，我先來回答，如果我錯(cuò)過了一些關(guān)鍵點(diǎn)，Eric你可以補(bǔ)充。我想第一件事是，供應(yīng)安全一直是我們價(jià)值主張的關(guān)鍵部分。在我們看來，在過去我們沒有得到我們認(rèn)為應(yīng)得的關(guān)注。我們始終建立在擁有多種資源、不同地點(diǎn)、供應(yīng)基地多元化和供應(yīng)安全的基礎(chǔ)上， Albemarle 的投資組合與業(yè)內(nèi)其他任何公司都不同。加工能力、全球不同區(qū)位的資源、成本基礎(chǔ)、鹵水、硬巖礦等組成了我們的業(yè)務(wù)多元化。如此說來，它越來越受到關(guān)注。我認(rèn)為OEMs和電池制造商，但可能是OEMs相較其他任何事情都更關(guān)注這一點(diǎn)。他們看到可能存在結(jié)構(gòu)性赤字，或者至少他們想確保自己與最可靠的玩家保持一致。我們正在與不同的人進(jìn)行洽談，它們只是關(guān)于不同定價(jià)結(jié)構(gòu)的商談。

在行業(yè)中，我們已經(jīng)改變了我們現(xiàn)在所做的投資組合轉(zhuǎn)變實(shí)際上是我們幾年前開始的，當(dāng)價(jià)格如此之低時(shí)將其擱置，我們不想在低谷時(shí)重新談判合同。我們現(xiàn)在已經(jīng)能夠做到這一點(diǎn)，而且這可能會(huì)繼續(xù)發(fā)展。我們現(xiàn)在擁有的結(jié)構(gòu)可能無法維持行業(yè)平衡。我懷疑這些結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，其中很大一部分將基于供應(yīng)和質(zhì)量的安全性，以及實(shí)施項(xiàng)目和交付你說你要做的事情的能力。

Q：關(guān)于你決定出售鋰輝石的決定，認(rèn)為你過去曾解釋過，那將是為了轉(zhuǎn)化為氫氧化鋰，但現(xiàn)在你選擇了，聽起來像是投機(jī)主義地向市場出售一些鋰輝石。

A：是的，這是我們戰(zhàn)略的改變。這是機(jī)會(huì)主義，它是我們庫存中幾年前生產(chǎn)的產(chǎn)品，剛剛被盤點(diǎn)，我們借此機(jī)會(huì)將其推向市場，這只是一個(gè)機(jī)會(huì)，我們利用了它，這只是機(jī)會(huì)主義。你不應(yīng)該把它理解成，我們改變策略開始向市場銷售鋰輝石。

感謝大家今天參加我們的電話會(huì)議，我們在 2021 年取得的成功使我們能夠充分利用我們所服務(wù)的市場的優(yōu)勢。來年是關(guān)于項(xiàng)目執(zhí)行的，相信我們的團(tuán)隊(duì)有能力以可持續(xù)的方式加速我們的業(yè)務(wù)增長并以身作則，從而為我們所有的利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值，謝謝你！

本文來源微信公眾號“環(huán)保公用溶易看”，作者晏溶，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳秋達(dá)。