智通美股研報(2.16) | 花旗重申英特爾(INTC.US)“中性”評級 Cowen下調(diào)AMD(AMD.US)目標(biāo)價至145美元

花旗：重申英特爾(INTC.US)“中性”評級，目標(biāo)價55美元

分析師Christopher Danely在一份給投資者的報告中稱，仍嚴(yán)重依賴個人電腦和筆記本電腦市場的英特爾正面臨一個“危險信號”，即1月份筆記本電腦出貨量大幅下降，這主要是由于供應(yīng)端受限制，該行還預(yù)計2022年P(guān)C銷量將會下降。Danely指出，1月份筆記本電腦出貨量環(huán)比下降24%，高于此前預(yù)期的16%降幅。

“我們認(rèn)為這是另一個危險信號，之前英特爾在財報電話會議上表示，筆記本終端市場庫存將出現(xiàn)修正，”Danely在報告中寫道?！拔覀冾A(yù)計2022年P(guān)C銷量將會降溫，因為在連續(xù)兩年兩位數(shù)增長后，PC銷量將回歸均值，因此我們重申對英特爾的‘中性’評級。”

Cowen：將AMD(AMD.US)目標(biāo)價從160美元下調(diào)至145美元，并維持對該股“跑贏大盤”評級

分析師Matthew Ramsay指出，AMD與賽靈思的交易已經(jīng)完成，這將增加AMD的高利潤率的FPGA特許經(jīng)營權(quán)，并擴大AMD的數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)解決方案。分析師表示，從長遠(yuǎn)來看，他預(yù)計緊密集成的異構(gòu)計算元件將使AMD的產(chǎn)品在不同領(lǐng)域脫穎而出。

美國銀行：將Gap(GPS.US)的評級從“中性”下調(diào)至“跑輸大盤”，將目標(biāo)價由26美元下調(diào)至14美元

美國銀行分析師Lorraine Hutchinson表示主要原因是擔(dān)心供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)對近期業(yè)績的持續(xù)影響，同時旗下品牌Old Navy疲軟的銷售表現(xiàn)也是一個重要負(fù)面因素。

Hutchinson表示：“我們預(yù)計Old Navy(占銷售額的55%)將受到更大的沖擊，因為它對低收入消費者的巨大敞口以及供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)加劇。這使得我們下調(diào)了之前的EPS預(yù)期。該股市盈率并不高，但鑒于盈利預(yù)期被下調(diào)，我們認(rèn)為該股相對于同行存在風(fēng)險?！?/p>

該行表示，這些負(fù)面因素預(yù)計將抵消 Athleta品牌的影響力。美國銀行下調(diào)了其對Gap 2022財年估值，并將目標(biāo)價格從26美元下調(diào)至14美元。該行表示，新的4.5X EV/EBITDA比例反映了Gap及同行面臨的估值收縮和盈利能力下降。

Evercore ISI：將可口可樂(KO.US)目標(biāo)價從63美元上調(diào)至70美元，并維持對該股“跑贏大盤”評級

分析師Robert Ottenstein表示，雖然可口可樂過去兩年的業(yè)績可能沒有太大改觀，但該公司仍在不斷改善其業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品組合和長期前景。分析師認(rèn)為，該公司的銷售有可能繼續(xù)增長5%-6%，股息將穩(wěn)步增長，股票回購也將給股東帶來兩位數(shù)的回報。

Argus：將Cloudflare(NET.US)目標(biāo)價從230美元下調(diào)至160美元，并維持對該股“買入”評級

分析師Joseph Bonner表示，盡管在近期的拋售潮之后該股市盈率相較其同行而言仍比較高，但從該公司的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)和近期的大量收購來看，其基本面相當(dāng)樂觀。分析師稱，盡管Cloudflare管理者可能會在近期股價下跌后決定削減支出，但他仍然支持該公司繼續(xù)進(jìn)行投資創(chuàng)新，并爭奪更大的市場份額。

Cowen：維持思科(CSCO.US)“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價下調(diào)至61美元。

美銀：予迪士尼(DIS.US)“買入”評級，目標(biāo)價191美元。

Needham：將Tower Semiconductor(TSEM.US)評級由“買入”下調(diào)為“持有”。