大摩：中廣核新能源(01811)評級降至“與大市同步” 新天綠色能源(00956)目標(biāo)價升至6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告，維持新天綠色能源(00956)“增持”評級，目標(biāo)價由4港元升至6港元，并將中廣核新能源(01811)目標(biāo)價由2.85港元上調(diào)至6港元，但評級由“增持”降至“與大市同步”，認(rèn)為上述兩股于去年上半年均取得強(qiáng)勁風(fēng)力發(fā)電及利潤增長良好，預(yù)計增長勢頭將于去年下半年持續(xù)。

報告中稱，2021年可再生能源股股價升40%至560%，跑贏主要光伏股的33%至200%及風(fēng)力股的30%至194%的升幅，主要由于一次性的事件，如2019年底估值吸引，盈利增長強(qiáng)勁，風(fēng)力資源強(qiáng)勁及高回報的補(bǔ)貼項目，但有關(guān)有利因素或于今年逆轉(zhuǎn)。去年風(fēng)能及光伏能安裝安裝量約達(dá)100GW，低過2020年的120GW，大部分獨立電力生產(chǎn)商(IRR)指他們?nèi)ツ甑陌惭b量未達(dá)標(biāo)。該行預(yù)期風(fēng)力資源為5年來最高，預(yù)計有利的風(fēng)速將占2021年發(fā)電量增長的20%至30%。

此外，該行認(rèn)為綠色電力政策與今年電價值得關(guān)注，就發(fā)改委去年3月提出對風(fēng)電/光伏電價草案，拖累相關(guān)股份股價下跌超過20%。該行估計，綠色電力政策和2022年風(fēng)能/太陽能電價制定機(jī)制，將是今年相關(guān)股價的關(guān)鍵驅(qū)動因素。雖然預(yù)計綠色電力交易將提高可再生能源平均電價，但引入市場機(jī)制或?qū)⑹杖肟梢娦杂?0年降至僅3至5年。