大和：上調(diào)百勝中國-S(09987)評級至“買入” 目標價降14.2%至467.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，將百勝中國-S(09987)評級由“跑贏大市”升至“買入”，分別將肯德基及必勝客企業(yè)價值倍數(shù)由15倍/10倍降至14倍/8倍，目標價由544.5港元降14.2%至467.4港元，公司復蘇受阻，但整體過分調(diào)整。并下調(diào)2022-23年每股盈利預測0.4%-7%，主要反映銷售倒退影響，以及引入2024年預測。

報告中稱，第4季屬傳統(tǒng)非旺季，加上疫情爆發(fā)，阻礙公司復蘇進度。公司管理層預期2022年農(nóng)歷新年表現(xiàn)會較2021年第4季好，今年預期凈增1000-1200家店鋪;8億-10億美元資本支出;商品成本和工資通脹分別為中低個位數(shù)和中高個位數(shù)占比。