智通美股研報(2.9) | 大摩將通用汽車(GM.US)評級下調至“與大盤持平” 美銀將Spotify(SPOT.US)目標價下調至262美元

摩根士丹利：將通用汽車(GM.US)評級從“增持”下調至“與大盤持平”，目標價從75美元下調至55美元。

摩根士丹利分析師Adam Jonas認為，通用汽車分類加總估值(Sum of the parts valuation) 的“實現路徑不那么清晰”，因為該公司2022財年的業(yè)績指引低于他的預期。 Jonas將通用汽車的估值方法從分類加總法改為現金流折現法，這也推動了目標價的下調。

Jonas預計，至少在未來12-18個月內，通用汽車仍將是一家綜合性公司，因為公司管理層將推動其電動汽車、自動駕駛汽車和聯網汽車業(yè)務的發(fā)展。此外， Jonas仍對該公司從內燃機向電氣化轉型感到擔憂。

Truist：維持安森美半導體(ON.US)“買入”評級，將目標價由62美元上調至73美元。

Truist分析師William Stein指出，該公司第四季度的財務業(yè)績超出了市場的普遍預期，提供的2022財年第一季度業(yè)績指引也高于市場預期。分析師還表示，該公司提前實現了原本要到2025年才實現的盈利模式。

分析師表示，該公司受益于強勁的半導體需求，在退出利潤較低的業(yè)務的同時實現了更好的利潤率，體現出了完美的執(zhí)行力。

美銀：重申對Spotify(SPOT.US)的“買入”評級，但將目標價從352美元下調至262美元。

美銀分析師Jessica Reif Ehrlich表示，將Spotify 2022年的營收預期上調至115.6億歐元，但她將毛利率預期從27%下調至26%，同時將營運利潤從此前預計的1.21億歐元下調至虧損3800萬歐元。

該分析師表示，目前尚不清楚Spotify將在什么時候從“投資模式”轉變?yōu)椤笆斋@模式”，“我們認可公司設定的10億用戶和5000萬創(chuàng)作者的長期目標，以及為實現這些目標而進行投資的必要性，但我們相信，進一步明確核心業(yè)務的潛在杠桿將在很大程度上緩解市場對其商業(yè)模式的擔憂?！?/p>

摩根大通：維持Peloton(PTON.US)“增持”評級，目標價為50美元。

小摩分析師Doug Anmuth認為，Barry McCarthy出任Peloton新任首席執(zhí)行官將受到華爾街的歡迎，并在近期和長期內對該公司股價都有正面影響。分析師表示，Barry McCarthy將為Peloton在調整業(yè)務規(guī)模的同時重建需求提供“穩(wěn)健的幫助”。

分析師補充稱，即將卸任的首席執(zhí)行官John Foley表示Peloton對任何為股東創(chuàng)造價值的機會都持開放態(tài)度，但該公司的重點將是重組業(yè)務和推動近期增長。他預計Peloton的股價將對此消息作出積極回應。

高盛：維持孩之寶(HAS.US)“買入”評級 下調目標價至117美元。

高盛分析師Michael Ng表示，該公司在特許經營品牌、合作品牌、新興品牌和電視/電影/娛樂品牌這些方面的表現超過了預期。不過，分析師也指出，該公司同時還下調了對2022年的業(yè)績預期。

瑞穗：將安森美半導體(ON.US)的目標價從66美元上調至68美元，并維持對該股的“買入”評級。

分析師Vijay Rakesh表示，由于安森美半導體在汽車和工業(yè)領域中的“強勢”地位，管理層專注于業(yè)績長期增長以及供應緊張的市場環(huán)境，該公司處于行業(yè)中的有利位置。

瑞穗：將吉利德科學(GILD.US)目標價由81美元下調至75美元，并維持對該股“買入”評級。

據悉，此前，由于研究人員報告的可疑意外嚴重不良反應(SUSAR)在各研究組間存在明顯的不平衡，美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)已對吉利德科學旗下藥物magroliumab和azacitidine的聯合研究進行部分臨床暫停。

瑞穗分析師Salim Syed認為，鑒于近期的部分臨床證據、以及缺乏對SUSAR細節(jié)和不良事件概要的清晰描述，magroliumab存在“附加風險”。

巴克萊：首予蔚來汽車(NIO.US)“增持”評級，目標價34美元。

巴克萊：首予小鵬汽車(XPEV.US)“增持”評級，目標價45美元。

巴克萊：首予理想汽車(LI.US)“增持”評級，目標價38美元。

華泰證券：給予360數科(QFIN.US)“買入”評級，目標價30.6美元。