智通美股研報(1.27) | 花旗上調微軟(MSFT.US)目標價至386美元 美銀維持英偉達(NVDA.US) “買入”評級

花旗：維持微軟(MSFT.US)“買入”評級，并將目標價由376美元上調至386美元

分析師Tyler Radke表示，微軟第二季度的業(yè)績表現(xiàn)和第三季度的業(yè)績指引，表明這家科技巨頭“不負盛名”，并幫助安撫了擔憂經濟放緩的投資者。

分析師稱，微軟是花旗的首選大型科技股，因為其兩位數(shù)的增長模式“成效卓著且具有防御性”。分析師表示：“我們相信，隨著微軟在Office套件和Windows授權使用費等領域擁有強大的定價權，以及其令人羨慕的企業(yè)客戶群向云的加速遷移，該公司能夠繼續(xù)抓住消費者和企業(yè)增長的支出。”

他表示：“重要的是，第二季度強勁的商業(yè)預訂單表現(xiàn)和消費的強勁預期將推動Azure業(yè)務在第二季度的水平上更進一步，而這有助于緩解投資者對增長放緩的緊張情緒?！?/p>

微軟首席財務官Amy Hood表示，預計第三季度營收將在485億美元至493億美元之間，營業(yè)利潤率將小幅上升。

此外，其他投行對微軟的評級包括：瑞穗分析師Gregg Moskowitz重申微軟“買入”評級，目標價為350美元;Wedbush分析師Daniel Ives予微軟“跑贏大盤”評級，目標價為375美元;德銀分析師Brad Zelnick重申微軟“買入”評級，目標價為390美元。

美銀：停止收購Arm利好英偉達(NVDA.US) 維持“買入”評級

美國銀行分析師Vivek Arya表示，考慮到這筆交易在包括美國在內的世界各地都面臨“相當大的監(jiān)管阻力”，這種情況將有利于英偉達在美國、英國和中國的前景。Arya表示該公司“獨特且具有高度杠桿性的加速計算平臺在該行業(yè)處于最佳地位，能夠抓住幾個最重要的、數(shù)十年的長期增長機遇?！?/p>

美銀認為，英偉達不需要擁有Arm才能利用其技術在數(shù)據(jù)中心進行擴張，而Arm的智能手機銷售"具有高度的增長稀釋效應"，其現(xiàn)金和股票價值相當于550 - 600億美元。

最后，即使這筆交易完成，它也將成為復雜的特許權使用費談判的“持續(xù)”來源，包括與英偉達的競爭對手的談判。

小摩：下調Rivian(RIVN.US)目標價至84美元，維持“中性”評級

摩根大通分析師Ryan Brinkman發(fā)表研報表示，將Rivian(RIVN.US)目標價由104美元下調至84美元，維持“中性”評級。該分析師在報告中表示，將Rivian第四季度的產量預期從900輛下調至800輛，不過，這對該分析師對該股的估值分析沒有影響，相反，下調目標價是該分析師假設該股股票估值折現(xiàn)率上升的結果。

Piper Sandler：維持Beyond Meat(BYND.US)“減持”評級，目標價維持64美元

分析師 Michael Lavery表示仍然不看好Beyond Meat的重要基本面指標，但他認為，麥當勞(MCD.US)繼續(xù)在美國推出McPlant(麥當勞與Beyond Meat合作的產品)可能是該股近期的催化劑。

Lavery在一份研報中寫道：“盡管在全國范圍內推出的時間可能會晚于最初的預期，但測試地點的銷量是Piper Sandler此前預期的三倍，而且與漢堡的銷量更接近，這表明首次測試銷售的效果很好。”

這位分析師還表示，即使后期銷售放緩，Beyond Meat和麥當勞合作的初期可能會有超出Piper Sandler此前預期的增長，但他強調現(xiàn)在仍不看好公司的重要基本面指標。

大摩：將DraftKings(DKNG.US)評級從“持有”上調至“增持”，目標價維持31美元

摩根士丹利分析師Thomas Allen在一份研報中表示，該股最近的回調為長期投資者提供了買入機會，該分析師寫道：“投資者不應忽視DraftKings是美國體育博彩和網絡游戲市場的領軍者，該市場是一個規(guī)模龐大且利潤豐厚的市場。”

Allen表示，紐約最初那幾天的合法體育博彩數(shù)據(jù)正提醒人們，這個行業(yè)的發(fā)展前景有多寬廣，隱含的體育博彩市場日均營收遠高于摩根士丹利此前的預期。

花旗：重申強生(JNJ.US)“買入”評級，目標價為195美元。

Stifel：下調阿里巴巴(BABA.US)目標價至150美元 維持“買入”評級。

Piper Sandler：維持吉利德科學(GILD.US)“中性”評級，目標價77美元。

德銀：上調德州儀器(TXN.US)目標價至180美元 維持“持有”評級。

德銀：將Verizon(VZ.US)的目標股價從57美元上調至59美元，同時維持“持有”評級。

Evercore ISI：將美國南方公司(SO.US)評級從“跑輸大盤”上調至“與大盤持平”，目標價從61美元上調至66美元。