大和：上調(diào)中國(guó)光大銀行(06818)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)降至3.45港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，將中國(guó)光大銀行(06818)評(píng)級(jí)由“持有”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由3.7港元調(diào)低6.8%至3.45港元，略微調(diào)整對(duì)其2021-22年預(yù)測(cè)，以反映代理服務(wù)業(yè)務(wù)收入低過(guò)預(yù)期，以及優(yōu)先股股息高過(guò)預(yù)期。

報(bào)告中稱，估計(jì)光大銀行去年生息資產(chǎn)同比穩(wěn)定增長(zhǎng)9.9%，凈息差下降14個(gè)基點(diǎn)至2.15%，凈利息收入同比增2.9%。代理服務(wù)業(yè)務(wù)方面，估計(jì)其去年手續(xù)費(fèi)凈收入同比增1成，主要來(lái)自財(cái)富管理及銀行卡業(yè)務(wù)。至于今年，預(yù)計(jì)其生息資產(chǎn)續(xù)有穩(wěn)定增長(zhǎng)，凈息差維持去年12月的水平，而手續(xù)費(fèi)凈收入在財(cái)富管理業(yè)務(wù)支持下，也有穩(wěn)定增長(zhǎng)。關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)素，該行認(rèn)為光大銀行能夠應(yīng)付房地產(chǎn)行業(yè)及其他行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因其業(yè)務(wù)多元化及風(fēng)險(xiǎn)分散。