財(cái)報(bào)前瞻 | PC業(yè)務(wù)或拖累英特爾(INTC.US)Q4營(yíng)收 業(yè)績(jī)指引成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英特爾(INTC.US)將于美東時(shí)間1月26日美股盤后(北京時(shí)間1月27日早間)公布2021年第四季度財(cái)報(bào)。市場(chǎng)預(yù)期Q4營(yíng)收將達(dá) 183 億美元，低于上年同期的200億美元;調(diào)整后的每股收益為 0.90 美元，低于上年同期的1.52美元。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)個(gè)人電腦(PC)零部件供應(yīng)業(yè)務(wù)將成為拖累英特爾營(yíng)收的主要因素，這部分業(yè)務(wù)占英特爾總營(yíng)收的一半以上。 分析師預(yù)計(jì)，其銷售額將同比下降1.9%。英特爾首席執(zhí)行官 Pat Gelsinger 在去年10月表示，在全球芯片短缺的情況下，“英特爾具有引領(lǐng)供應(yīng)復(fù)蘇的獨(dú)特廣度和規(guī)?！?。然而，市場(chǎng)預(yù)計(jì)其存儲(chǔ)芯片部門銷售額也將下降 4%。

英特爾較小的部門可能會(huì)有更多亮點(diǎn)。利潤(rùn)較高的數(shù)據(jù)中心部門(按銷售額計(jì)算是英特爾的第二大部門)的需求應(yīng)該會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，分析師預(yù)計(jì)該部門的需求將增長(zhǎng)10%，而規(guī)模較小的物聯(lián)網(wǎng)部門的需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)53%。 該公司的其他部門，包括自動(dòng)駕駛汽車部門Mobileye，也將報(bào)告強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長(zhǎng)。

值得一提的是，英特爾宣布計(jì)劃通過首次公開募股(IPO)將Mobileye剝離出去。 該公司表示，Mobileye將在2021年實(shí)現(xiàn)約40%的營(yíng)收增長(zhǎng)，該部門目前為全球30多家汽車制造商提供服務(wù)。 英特爾計(jì)劃保留多數(shù)股權(quán)，因此將繼續(xù)負(fù)責(zé)制定其增長(zhǎng)戰(zhàn)略。 此次分拆在一定程度上是為了釋放業(yè)務(wù)價(jià)值，因?yàn)榻陙碛⑻貭柟蓛r(jià)表現(xiàn)不佳。

從全財(cái)年業(yè)績(jī)來看，英特爾全年調(diào)整后每股收益目標(biāo)為5.28美元，每股收益目標(biāo)為4.50美元。 如果能實(shí)現(xiàn)，這將低于2020年報(bào)告的5.30美元和4.94美元。 目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，英特爾全年業(yè)績(jī)將超出預(yù)期。

英特爾可能會(huì)公布2022財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)指引。 分析師目前預(yù)計(jì)，英特爾2022年Q1非 GAAP 營(yíng)收指引為174億美元， GAAP 營(yíng)收指引為177億美元，每股收益為0.74美元，調(diào)整后的每股收益為0.86美元。

英特爾的指引將受到市場(chǎng)的密切關(guān)注，尤其是盈利能力方面，因?yàn)榻陙碛⑻貭柕睦麧?rùn)率一直在下降，特別是在英特爾加大了建設(shè)代工廠的支出并增加了預(yù)算，以追趕英偉達(dá)(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況下。

英特爾不得不推遲7納米芯片的發(fā)布，然而一些公司已經(jīng)在銷售更先進(jìn)的5納米芯片。 這使得英特爾的股價(jià)表現(xiàn)明顯遜于同行。 費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)(SOX)在過去三年中上漲了181%以上，而英特爾的股價(jià)僅小幅上漲了14%。

英特爾股價(jià)將走向何方?

英特爾股價(jià)自12月中旬以來一直顯示出走高的跡象，但自兩周前觸及56美元的高點(diǎn)后，股價(jià)有所回落。

City Index資深分析師Joshua Warner表示，在跌破100日移動(dòng)均線后，英特爾股價(jià)現(xiàn)在正在測(cè)試2021年最后幾個(gè)交易日出現(xiàn)的52美元阻力位。技術(shù)面上出現(xiàn)“三只黑烏鴉”形態(tài)的跡象，預(yù)示該股可能會(huì)進(jìn)一步下跌。 50日移動(dòng)均線低于100日移動(dòng)均線，而100日移動(dòng)均線又在200日移動(dòng)均線下方，技術(shù)面正在發(fā)出看跌信號(hào)，而相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)最近也處于看跌區(qū)域。

如果過去七個(gè)交易日的下行趨勢(shì)持續(xù)下去，該股可能會(huì)跌至50日移動(dòng)均線51美元。 如果跌破這一水平，則股價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步跌至2021年的低點(diǎn)48美元。

最近幾周，多家投行上調(diào)了英特爾的目標(biāo)價(jià)，但整體看法仍喜憂參半。 多數(shù)分析師予英特爾“持有”評(píng)級(jí)，平均目標(biāo)價(jià)為55.84美元，這意味著較目前的股價(jià)水平有4%的上行潛力。