一筆就小賺數(shù)百萬美元行權(quán)費(fèi) 段永平投資“小秘密”曝光！新年put疫苗巨頭、新東方(EDU.US)和蘋果(AAPL.US)

作為投資大佬，段永平一直很活躍。

2022年，這位投資人也做了一系列投資。在社交平臺上，網(wǎng)名“大道無形我有型”的段永平經(jīng)常向公眾表述，他在新年里投了些什么。

通過他的自述，風(fēng)投疫苗巨頭、新東方(EDU.US)和Apple(AAPL.US)，是其投資的日常。

下注1000張MRNA“put” 段永平因其一年后跌破158美元而虧了

段永平股票池中的公司多達(dá)169個(gè)，包括A股、港股，以及美股。

在奧密克戎新毒株肆虐下，段永平“抄底”了莫德納(MRNA.US)。在社交平臺上，段永平說，“我現(xiàn)在對MRNA有點(diǎn)興趣，但這不屬于我能力圈內(nèi)的東西。小賭怡情，逼下自己，希望一年內(nèi)我可以大致看明白這家公司?！?/p>

與此同時(shí)，還附上了一張委托單。同時(shí)，還喊話：“1月16日以前還可以改單?！?/p>

在段永平看來，對莫德納感興趣的原因是覺得這家公司非常專注，企業(yè)文化也不錯(cuò)，產(chǎn)品也是剛需。不過，不確定未來的變化，并且對這個(gè)行業(yè)一無所知。所以，這種投資不敢下重注，因?yàn)?0年后會(huì)是什么樣子完全沒概念。

出于興趣，段永平很謹(jǐn)慎地賣了點(diǎn)put，逼著自己保持關(guān)注。一位了解美股投資的投資人士記者說道，Put全稱為Put Option，意指看跌期權(quán)。

“簡單來說，指的是在將來某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券的權(quán)利?！?/p>

MRNA委托單

透過段永平的委托單，記者看到，段永平對MRNA（莫德納）的put操作，為1000張，行權(quán)價(jià)為200美元/股。此前，段永平還說，只賣300張。

看來，這就是大佬口中的小賭怡情。近幾個(gè)月來，MRNA股價(jià)一直承壓。截至1月21日收盤，MRNA的股價(jià)為186.61美元，該股已經(jīng)從52周高點(diǎn)回撤了65%。

但段永平的這份看跌期權(quán)，到期日是2023年1月23日，期權(quán)費(fèi)為42美元。粗略計(jì)算，一年后，如果MRNA（莫德納）價(jià)格在200美元/股以上，段永平可穩(wěn)穩(wěn)地賺到1000張，對應(yīng)420萬美元的到期權(quán)費(fèi)。

但如果跌破158美元，期權(quán)費(fèi)則不足以彌補(bǔ)這個(gè)價(jià)差，段永平就虧了。

酷愛“put”操作 已賺了上百萬美元行權(quán)費(fèi)

其實(shí)，這不是段永平第一次賣put了。在拼多多(PDD.US)的投資上，段永平同樣用了put。

彼時(shí)，段永平準(zhǔn)備賣出7000份看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為4.9美元/股，行權(quán)價(jià)為50美元/股，行權(quán)期是2022年1月21日。這意味著，在行權(quán)期前，拼多多股價(jià)不跌破45.1美元/股，段永平就不會(huì)虧損。

實(shí)際上，拼多多股價(jià)確實(shí)沒有跌破45.1美元。1月21日，拼多多股價(jià)為 ，在不行權(quán)的情況，段永平賺到的期權(quán)費(fèi)是343 萬美元， 近2186萬元人民幣。

因?yàn)橐粡埰跈?quán)費(fèi) =4.9 × 100=490 美元，7000 張一共345萬美元（手續(xù)費(fèi)不計(jì)）。

在新年里，同樣的put操作，段永平還用在新東方和Apple身上。

1月8日，段永平表示，“剛才賣了點(diǎn)Apple，今天到期的170的put，成交了1.7萬多個(gè)，收了40多萬premium（期權(quán)費(fèi)用）?？纯磿?huì)不會(huì)把股票賣給我吧?！?/p>

1月7日，Apple股價(jià)最低就是171.03美元。也就是說，可能有一小撮人選擇會(huì)按170美元/股的價(jià)格，賣給段永平。

另一位玩put的投資者稱，“俺也賣了些，2月4號到期的170的put，有3個(gè)點(diǎn)的收益，年化就是30%多。總之，能否put進(jìn)股票都是好事！”

同樣的，1月2日，段永平說，“接著再來一個(gè)長的，1.4的投入有0.6的回報(bào)潛力，超過40%！”

新東方委托單

這個(gè)“長的”，指的就是新東方。委托單顯示，段永平對新東方進(jìn)行了9999張看跌期權(quán)操作，行權(quán)期是2023年1月20日，行權(quán)費(fèi)是0.6美元/股，行權(quán)價(jià)為2美元/股。

1月21日，新東方收盤價(jià)為1.715美元，如果1年后不跌破1.115美元，段永平又能賺一筆行權(quán)費(fèi)。賺的金額是：0.6美元× 100=60 美元，9999張一共59.9萬美元。

普通人想學(xué)？ 錨定和門檻費(fèi)是一大難關(guān)

段永平的put投資，看起來似乎很“輕松”。并且在put Apple的操作中，段永平還說，“今天只花了一分鐘下單。打完球回來看到確實(shí)實(shí)現(xiàn)了利潤，當(dāng)然如果put給我未來利潤會(huì)更大些。”

但實(shí)際上，段永平這種賣put的操作看著好玩，背后邏輯還是很嚴(yán)密的。首先，從10年的角度看，170美元的蘋果到底貴不貴？功夫全在這里。

其實(shí)，還需要看懂公司，以及未來的不確定性。這也是段永平put MRNA（莫德納）時(shí)提到的：不確定未來的變化，并且對這個(gè)行業(yè)一無所知。

但無論怎么說，作為大佬的段永平了解商業(yè)，知道未來的現(xiàn)金流對股價(jià)的提升作用。這或許是大佬比普通人玩put更有勝算的原因。

與此同時(shí)，想要和段永平一樣，在Apple一戰(zhàn)上，輕松收獲40多萬期權(quán)費(fèi)，也需是門檻費(fèi)的。比如，在段永平賣了點(diǎn)Apple的操作中，1.7萬多個(gè)成交，對應(yīng)170美元期權(quán)價(jià)，門檻費(fèi)就為289萬美元（1.7萬×170美元 ）。

那么，段永平收了40多萬期權(quán)費(fèi)，投資回報(bào)就接近13%。

對于這一回報(bào)，段永平也表示，“賣蘋果put表示我能接受12%的年回報(bào)，比利息好，比通脹強(qiáng)，小比例投一點(diǎn)調(diào)劑調(diào)劑?！?/p>

但在段永平的put組合中，對新東方的回報(bào)預(yù)期高于Apple。根據(jù)段永平的表述，如果put成功，能有40%的回報(bào)。對應(yīng)59.9萬美元的行權(quán)費(fèi)，那么在新東方上的投入，大概為150萬美元。

本文選編自“財(cái)聯(lián)社”，作者：陳美；智通財(cái)經(jīng)編輯：秦志洲