睿遠(yuǎn)基金趙楓、傅鵬博四季報(bào)出爐：中國(guó)移動(dòng)(00941)位列前三大重倉(cāng)股 依舊看好新能源

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月20日，睿遠(yuǎn)基金旗下睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合、睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合發(fā)布2021年第4季度報(bào)告。由趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金規(guī)模達(dá)168.75億元，由傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金規(guī)模達(dá)365.69億元。

據(jù)悉，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有股票投資占總資產(chǎn)的91.94%，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值股票倉(cāng)位占93.51%，兩只基金較上季度股票倉(cāng)位均略有提升。

基金經(jīng)理們表示，地產(chǎn)銷售快速下行，部分房地產(chǎn)企業(yè)面臨較大的流動(dòng)性困難。展望2022年，全A非金融增速可能回落，高增長(zhǎng)的企業(yè)會(huì)凸顯其稀缺性。新能源、軍工、新材料、高端制造依舊是重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)。

公告顯示，中國(guó)移動(dòng)(00941)、東方雨虹(002271.SZ)、萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)、吉利汽車(00175)四只個(gè)股均為兩只基金前十大重倉(cāng)股。

睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有重倉(cāng)股分布行業(yè)較為分散，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，所屬Wind一級(jí)行業(yè)有電信服務(wù)、材料、信息技術(shù)、可選消費(fèi)等。

相較于三季度，四季度小米集團(tuán)(01810)跌出睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合前十大重倉(cāng)股，中國(guó)移動(dòng)遭減持但仍維持第一大重倉(cāng)股，東方雨虹、舜宇光學(xué)科技(02382)、三諾生物(300298.SZ)獲增持。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值則主要配置在建筑建材、化工、TMT和新能源等子板塊，所屬Wind一級(jí)行業(yè)主要為信息技術(shù)和工業(yè)行業(yè)。

國(guó)瓷材料(300285.SZ)頂替新宙邦(300037.SZ)進(jìn)入睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有前十大重倉(cāng)股行列，三安光電獲增持成該基金第一大重倉(cāng)股。東方雨虹、中國(guó)移動(dòng)、衛(wèi)寧健康(300253.SZ)獲小幅增持維持在前五大重倉(cāng)股行列。

趙楓表示，四季度疫情有所反彈，居民消費(fèi)意愿降低，消費(fèi)需求呈現(xiàn)出疲軟跡象；企業(yè)端依然面臨著成本高居不下的壓力，中游制造業(yè)盈利能力承壓。地產(chǎn)銷售快速下行，部分房地產(chǎn)企業(yè)面臨較大的流動(dòng)性困難。

操作層面，伴隨新能源相關(guān)領(lǐng)域個(gè)股的大幅上漲，相關(guān)個(gè)股的性價(jià)比有所下降，適度兌現(xiàn)了一定收益。他表示，長(zhǎng)期仍然將目光鎖定在被市場(chǎng)低估的優(yōu)秀企業(yè)身上，密切關(guān)注在諸多宏觀因素?cái)_動(dòng)背景下依然能夠表現(xiàn)出強(qiáng)大經(jīng)營(yíng)韌性的企業(yè)。

傅鵬博等表示中觀層面，三季度上市公司業(yè)績(jī)披露顯示，A股非金融企業(yè)的凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，地產(chǎn)疲弱與消費(fèi)低迷是主要拖累項(xiàng)。最新工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)雖面臨成本壓力大、庫(kù)存增速快等問(wèn)題，但中游制造業(yè)的利潤(rùn)較之前季度有所改善，后續(xù)隨著穩(wěn)定供應(yīng)政策的延續(xù)，上游資源品價(jià)格下降有望進(jìn)一步傳導(dǎo)，使得中下游企業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)改善。

年末，機(jī)構(gòu)為來(lái)年做資產(chǎn)再配置，加之資金面擾動(dòng)加劇，市場(chǎng)對(duì)年末風(fēng)格切換的預(yù)期增強(qiáng)，基建和消費(fèi)板塊領(lǐng)跑市場(chǎng)，估值較高的新能源板塊出現(xiàn)了調(diào)整。展望2022年，全A非金融增速可能回落，高增長(zhǎng)的企業(yè)會(huì)凸顯其稀缺性。

四季度，從行業(yè)分布看，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值重點(diǎn)配置了建筑建材、化工、TMT和新能源等子板塊，核心股票比例相對(duì)穩(wěn)定。上市公司所處行業(yè)的景氣度，中長(zhǎng)期發(fā)展空間和確定性，以及成長(zhǎng)過(guò)程中可利用資源等都是篩選的重要指標(biāo)。管理者們將結(jié)合一月份上市公司業(yè)績(jī)的預(yù)披露，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，而新能源、軍工、新材料、高端制造依舊是重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)。