智通美股研報(bào)(1.20) | 多投行看好微軟MSFT.US)收購動(dòng)視暴雪(ATVI.US) 高盛下調(diào)思科(CSCO.US)評(píng)級(jí)至“中性”

高盛：將思科(CSCO.US)評(píng)級(jí)下調(diào)至“中性”，維持目標(biāo)價(jià)為65美元。

高盛分析師Rod Hall稱，該行用于預(yù)測(cè)思科訂單軌跡的預(yù)期活動(dòng)指數(shù)(Expected Activity index)在去年年中的峰值之后便一直下滑，12月份的該指數(shù)正處于負(fù)值區(qū)間。

分析師在一份報(bào)告中表示：“雖然思科的Cat 9K交換平臺(tái)正在進(jìn)行更新，校園網(wǎng)絡(luò)需求也在增加，但整體需求的下滑仍將對(duì)該公司的增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。”

分析師指出，思科的企業(yè)和商業(yè)訂單、以及該公司在美國產(chǎn)生的營收都與數(shù)據(jù)緩沖/緩存服務(wù)器(ESI)呈正相關(guān)。盡管該公司的積壓訂單處于“創(chuàng)紀(jì)錄高位”，但分析師表示，訂單增長(zhǎng)對(duì)于該股股價(jià)而言更重要。“鑒于這一點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)思科將通過積壓訂單實(shí)現(xiàn)可觀的營收。然而，如果企業(yè)應(yīng)用集成(EAI)的下降轉(zhuǎn)化為IT資本支出的疲軟，我們預(yù)計(jì)思科的訂單增長(zhǎng)將放緩?！?/p>

Jefferies：維持微軟(MSFT.US)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為400美元。

Jefferies分析師Brent Thill看好微軟收購動(dòng)視暴雪的這筆交易，Thil認(rèn)為，此次收購將使微軟在Xbox Game Pass服務(wù)、移動(dòng)端、個(gè)人電腦、游戲機(jī)和云上的游戲業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)，并提供搭建元宇宙的基石。

分析師指出，微軟在收購Bethesda工作室并推出其新游戲主機(jī)一年多后，該公司目前的游戲業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)了兩倍多。這表明微軟致力于打造第一方內(nèi)容，同時(shí)希望通過其Xbox Game Pass服務(wù)、手機(jī)游戲和云上游戲獲得更可觀的營收。

Rosenblatt：重申微軟(MSFT.US)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為349美元。

Rosenblatt分析師Blair Abernethy對(duì)微軟以近690億美元收購動(dòng)視暴雪(ATVI.US)持積極態(tài)度，認(rèn)為這將大大增強(qiáng)微軟進(jìn)軍2000億美元的全球游戲市場(chǎng)的能力。目前，全球游戲玩家數(shù)量預(yù)估為30億，到2023年將增長(zhǎng)至45億。分析師還表示，除了微軟旗下的大型游戲之外，他對(duì)微軟手機(jī)游戲領(lǐng)域的擴(kuò)張也感到尤其樂觀。

瑞穗證券：維持對(duì)SoFi Technologies(SOFI.US)的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為17美元。

瑞穗證券分析師Dan Dolev表示，擁有銀行執(zhí)照有助于提高信譽(yù)和公眾的信任，更重要的是它將有助于降低該公司融資成本。他估計(jì)，融資成本的降低將推動(dòng)該公司的調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)增加2億至3億美元。

此外，這位分析師還表示，雖然作為一家銀行控股公司，在加密貨幣的處理上可能需要作出一些信息披露上的改變，但這些問題是“完全可以解決的”，應(yīng)該不會(huì)對(duì)SoFi未來的產(chǎn)品產(chǎn)生負(fù)面影響。

該公司獲得了美國貨幣監(jiān)理署(OCC)和美聯(lián)儲(chǔ)的批準(zhǔn)，成為了一家銀行控股公司。

Wedbush：首予SoFi Technologies(SOFI.US)“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20美元。

Wedbush分析師David Chiaverini表示，該公司增長(zhǎng)前景強(qiáng)勁，到2026年的五年時(shí)間里，其營收復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為28%;此外，該公司品牌存在感的不斷增強(qiáng)將會(huì)推動(dòng)其會(huì)員數(shù)量的增長(zhǎng)。分析師補(bǔ)充表示，該公司的集成技術(shù)平臺(tái)是其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，可以為年輕一代提供無縫的交叉購買體驗(yàn)。

摩根大通：予高盛(GS.US)增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)465美元。

摩根大通分析師Kian Abouhossein認(rèn)為高盛將繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額、資產(chǎn)管理中股票投資組合的增長(zhǎng)將繼續(xù)推動(dòng)每股賬面凈值的持續(xù)增長(zhǎng)，而且高盛可能進(jìn)一步從其銷售交易專營業(yè)務(wù)中產(chǎn)生運(yùn)營杠桿。

摩根大通：維持美國運(yùn)通(AXP.US)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由215美元下調(diào)至198美元。

摩根大通分析師Richard Shane將2022年視為一個(gè)過渡年，并認(rèn)為盈利正常化的可能性正在轉(zhuǎn)向2023年。分析師表示，這反映出“周期性獲利見頂”，是由于通脹上升、利率的不確定性以及隨著美國接近充分就業(yè)導(dǎo)致來自勞動(dòng)力市場(chǎng)改善的利好因素減少等推動(dòng)的。

美銀：將Rocket Lab(RKLB.US)的目標(biāo)股價(jià)從20美元下調(diào)至15美元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

美銀：Astra Space(ASTR.US)評(píng)級(jí)上調(diào)至“中性”，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至7美元。

美銀：將維珍銀河(SPCE.US)的目標(biāo)價(jià)下調(diào)至10美元。