板塊異動(dòng) | 房地產(chǎn)政策邊際改善可期 房地產(chǎn)開發(fā)板塊持續(xù)回升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月18日，受房地產(chǎn)行業(yè)政策改善預(yù)期仍在加強(qiáng)消息影響，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊持續(xù)回升，截至發(fā)稿，廣宇發(fā)展（000537.SZ）漲超7%，華僑城A（000069.SZ）、金地集團(tuán)（600383.SH）、中天金融（000540.SZ）、保利發(fā)展（600048.SH）、天?；ǎ?00965.SZ）等股拉升上漲。

中銀國際證券研報(bào)指：雖然當(dāng)前銷售投資降溫、融資管控、資金監(jiān)管的局面短期難以改變，行業(yè)的陣痛期還將持續(xù)，但也可以看到必要的邊際調(diào)整已經(jīng)開始，行業(yè)清整也在加速推進(jìn)中，預(yù)計(jì)供需兩端流動(dòng)性和行政政策有望邊際寬松。同時(shí)當(dāng)前政策面強(qiáng)調(diào)的良性循環(huán)的關(guān)鍵在于銷售-投資-銷售的鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)階段銷售不景氣削弱了當(dāng)前房企拿地和新開工的意愿，土地成交與新開工下行使得后續(xù)入市項(xiàng)目變少、銷售有進(jìn)一步持續(xù)下行壓力，負(fù)向傳導(dǎo)關(guān)系使得行業(yè)沒有辦法良性運(yùn)作。隨著Q1 銷售底部區(qū)域的到來，基本面將出現(xiàn)回升，投資或在Q2 見底并開始改善。從板塊投資角度來看，一季度是較好的配置窗口期，政策改善預(yù)期仍在加強(qiáng)，政策修復(fù)后的行業(yè)beta 行情值得關(guān)注，屆時(shí)彈性較大的二線房企估值或?qū)⒂兴嵘?/p>