大摩：予華潤(rùn)啤酒(00291)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予華潤(rùn)啤酒(00291)“增持”評(píng)級(jí)，2021年每股盈利預(yù)測(cè)下降8%，經(jīng)常性每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10%，以反映疫情爆發(fā)對(duì)銷(xiāo)量造成負(fù)面影響，并增加了品牌和營(yíng)銷(xiāo)的銷(xiāo)售費(fèi)用，目標(biāo)價(jià)由78港元下調(diào)11.4%至70港元。

報(bào)告中稱(chēng)，該行將2021年銷(xiāo)售額估計(jì)降低至上調(diào)5%，以反映較低的銷(xiāo)量;但由于高端化步入正軌，因此保持平均售價(jià)估計(jì)不變。另外，將2022年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)11%，并將經(jīng)常性每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)11%，由于銷(xiāo)售預(yù)估降低6%;對(duì)2023年每股盈利預(yù)測(cè)下降了10%，基于2022較低的估計(jì)。該行還將牛市情景預(yù)測(cè)股價(jià)從95港元下調(diào)至84港元，熊市情景預(yù)測(cè)股價(jià)從46港元下調(diào)至42港元。