中金：座艙智能化升級 帶來智能座艙賽道千億元級別增量空間

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布汽車研報(bào)稱，智能軟硬件滲透率提升，帶來智能座艙賽道千億元級別增量空間。汽車座艙逐步融合電子、人工智能領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，大屏化、多屏化的趨勢明顯，HUD、流媒體后視鏡等顯示技術(shù)快速發(fā)展。在硬件快速發(fā)展的同時(shí)，以人機(jī)交互、應(yīng)用軟件為代表的軟件技術(shù)也快速發(fā)展，汽車座艙正式進(jìn)入智能化發(fā)展的快速階段。經(jīng)中金測算，智能座艙增量部件單車價(jià)值量有望達(dá)到萬元，2025年智能座艙市場空間達(dá)到千億元級別。

智能座艙三大細(xì)分賽道，車載顯示系統(tǒng)軟硬件升級方興未艾。1)車載顯示系統(tǒng)作為人機(jī)交互的主要界面是智能化創(chuàng)新關(guān)鍵點(diǎn)，逐漸成為汽車的標(biāo)配。10英寸以上的中控屏逐漸成為主流，隨著一芯多屏技術(shù)突破，顯示屏聯(lián)屏化、多屏化趨勢漸興。2)政策促進(jìn)DMS等安全駕駛輔助系統(tǒng)持續(xù)發(fā)展，DMS解決方案與艙內(nèi)其他功能進(jìn)行融合或硬件集成，功能豐富度明顯提升。3)除了顯示系統(tǒng)和檢測系統(tǒng)兩大主打功能性的座艙智能化配置外，聚焦消費(fèi)者駕乘舒適感和娛樂需求的車載聲學(xué)系統(tǒng)、氛圍燈系統(tǒng)，通過提供沉浸式體驗(yàn)，滲透率迎來快速提升。

中金公司觀點(diǎn)如下：

座艙智能化升級，帶動(dòng)千億級別賽道空間

復(fù)盤座艙發(fā)展歷程，智能軟硬件滲透率提升

復(fù)盤汽車座艙的發(fā)展歷程，智能軟硬件裝配率趨于提升，推動(dòng)座艙的娛樂性與功能性不斷增強(qiáng)。我們認(rèn)為，汽車座艙的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一階段汽車座艙逐步搭載車載收音機(jī)與磁帶播放器，但此時(shí)座艙電子化程度較低，僅能提供較為簡單的車載信息娛樂功能。隨著電子化程度趨于豐富，顯示器、觸控屏被應(yīng)用在了汽車座艙，智能座艙進(jìn)入第二階段，但這個(gè)階段以按鍵式為主，屏幕較小，無法提供視頻播放等功能。當(dāng)前，汽車座艙逐漸融合了多領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，其中大屏化、多屏化的趨勢明顯，HUD、流媒體后視鏡等顯示技術(shù)快速發(fā)展。在硬件快速發(fā)展的同時(shí)，以人機(jī)交互、應(yīng)用軟件為代表的軟件技術(shù)也快速發(fā)展，帶動(dòng)車內(nèi)音響、智能座椅等設(shè)備的全面升級，汽車座艙正式進(jìn)入智能化發(fā)展的快速階段。

圖表：汽車座艙歷史沿革

資料來源：羅蘭貝格，汽車之家，中金公司研究部

得益于座艙內(nèi)的智能化硬件與軟件，智能座艙具備了信息娛樂、人機(jī)交互、視覺感知等典型功能，可以實(shí)現(xiàn)人、路、車的高效交互。傳統(tǒng)的汽車座艙只能夠用來指示各種行車工況，而智能座艙不僅配備了更多、更大的顯示屏，操作方法也從傳統(tǒng)的按鍵操作改為觸摸或語音操作。從功能上來看，智能座艙通過座艙域控制器實(shí)現(xiàn)了儀表顯示系統(tǒng)、中控屏、車載娛樂信息系統(tǒng)、流媒體后視鏡、抬頭顯示系統(tǒng)、視覺感知系統(tǒng)、語音交互系統(tǒng)等部件或軟件的集成，能夠從駕駛員的習(xí)慣、舒適度考慮，提供更舒適的駕駛體驗(yàn)。

圖表：智能座艙典型功能

資料來源：佐思汽研，中金公司研究部

現(xiàn)階段，以特斯拉、理想、小鵬為代表的造車新勢力積極強(qiáng)化智能座艙配置，華為鴻蒙座艙系統(tǒng)更是以“生態(tài)”為基石，重塑消費(fèi)者的駕乘體驗(yàn)。我們認(rèn)為，造車新勢力著眼于提升消費(fèi)者使用體驗(yàn)，推動(dòng)智能座艙軟件、硬件全面升級：

?從硬件的角度看，各家新勢力的座艙硬件持續(xù)升級、種類不斷拓展。觸控中控屏，液晶儀表盤已經(jīng)成為新勢力車的標(biāo)配。新勢力大多數(shù)車型添加了疲勞駕駛提醒、車內(nèi)氛圍燈等座艙配置，部分車型還搭載了抬頭顯示(HUD)。當(dāng)前，中控屏的尺寸、數(shù)量都在提升，現(xiàn)有新勢力中控屏基本都超過了11.3英寸。此外，多屏化也成為一種趨勢，理想ONE甚至推出了四聯(lián)屏，座艙信息娛樂功能大幅提升。

?從軟件的角度看，智能座艙融入了多模態(tài)交互、個(gè)性化服務(wù)及智能場景。人機(jī)交互技術(shù)不斷提升，語音識別系統(tǒng)已經(jīng)成為了新勢力車的標(biāo)配，小鵬P7甚至可以面部識別。在個(gè)性化服務(wù)方面，造車新勢力的智能座艙在提升消費(fèi)者體驗(yàn)方面推出了很多新功能，比如方向盤加熱、前后排座椅加熱、通風(fēng)、按摩等等。在智能場景方面，新勢力汽車座艙應(yīng)用場景更加豐富。華為旗下的Harmony OS智能座艙搭載于AITO問界M5，能夠與人、手機(jī)、智能家居、智能手表等進(jìn)行無縫流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)車聯(lián)萬物的便捷，最終目的就是為消費(fèi)者提供一個(gè)更智能、更便利、更舒適的車載移動(dòng)空間。

圖表：小鵬P7智能座艙

資料來源：小鵬官網(wǎng)，中金公司研究部

圖表：問界M5智能座艙

資料來源：AITO官網(wǎng)，中金公司研究部

智能座艙由消費(fèi)升級、技術(shù)變革及政策鼓勵(lì)三大要素推動(dòng)

探尋智能座艙興起的原因，我們認(rèn)為座艙智能化程度提升由需求側(cè)汽車消費(fèi)升級、供給側(cè)座艙電子技術(shù)變革和政策鼓勵(lì)三大要素共同推動(dòng)。

?需求側(cè)：智能手機(jī)的快速發(fā)展培育了消費(fèi)者觀看電子屏、觸控操作、通過APP獲得多樣化服務(wù)等的消費(fèi)習(xí)慣，消費(fèi)者對汽車座艙的要求也從簡單的交通工具提升為智能移動(dòng)空間，因此消費(fèi)者渴望在座艙內(nèi)獲得更為豐富的信息娛樂服務(wù)。

?供給側(cè)：汽車電子技術(shù)變革體現(xiàn)在高算力芯片硬件與多功能軟件兩大方面。以理想ONE四聯(lián)屏為例，儀表盤和車控屏搭載德州儀器J6芯片，中央大屏和副駕娛樂屏則搭載高通驍龍820A芯片，不僅支持智能語音交互、導(dǎo)航等功能，還搭載了喜馬拉雅、愛奇藝等娛樂APP，信息娛樂功能豐富度較高。另外，5G通訊技術(shù)的發(fā)展也為座艙即時(shí)通訊功能提供技術(shù)基礎(chǔ)。

?政策端：國家政策推動(dòng)汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，智能座艙發(fā)展受到政策鼓勵(lì)，特別是駕駛員監(jiān)測(DMS)等聚焦駕駛安全的座艙配置受法規(guī)推動(dòng)明顯。

消費(fèi)升級：汽車成為智能移動(dòng)空間，消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生變化

從需求端來看，消費(fèi)者對汽車的需求層次不斷提升，對汽車功能的需求愈加多樣化。消費(fèi)者對汽車的需求經(jīng)歷了不同的階段，從最初的安全舒適便捷的出行工具，到汽車能夠凸顯社會(huì)身份和地位，再到車內(nèi)空間實(shí)現(xiàn)社交功能，這一過程伴隨著消費(fèi)者個(gè)性化需求的提升。消費(fèi)者對汽車座艙的要求也不再是一個(gè)簡單的交通工具，而將變成一個(gè)移動(dòng)智能空間。根據(jù)蓋世汽車的調(diào)研，消費(fèi)者逐漸習(xí)慣通過使用手機(jī)/車機(jī)APP實(shí)現(xiàn)車內(nèi)服務(wù)，希望車機(jī)能實(shí)現(xiàn)生活服務(wù)、通訊社交、影音娛樂等多樣化功能。

技術(shù)驅(qū)動(dòng)來自高算力芯片、操作系統(tǒng)等軟硬件方面

從供給端來看，高算力芯片、異構(gòu)分布硬件架構(gòu)等硬件升級，疊加車規(guī)級操作系統(tǒng)與座艙功能軟件開發(fā)，單車智能化程度提升。座艙的芯片算力需求因功能化提升而不斷增長，座艙功能復(fù)雜程度與主控芯片的算力相關(guān)性高。座艙智能化浪潮下，算力需求不斷釋放。在軟件層面，廣義汽車操作系統(tǒng)如斑馬智行AliOS、華為鴻蒙HarmonyOS基于QNX、Linux等系統(tǒng)內(nèi)核，構(gòu)建穩(wěn)定的操作環(huán)境，是連接應(yīng)用軟件與硬件的橋梁，決定著整體座艙系統(tǒng)的穩(wěn)定性和高效性。另外，隨著云計(jì)算和5G鋪設(shè)速度加速，為智能座艙大數(shù)據(jù)量、低延時(shí)的需求提供了保障。

圖表：技術(shù)驅(qū)動(dòng)座艙駕乘體驗(yàn)持續(xù)優(yōu)化

資料來源：中金公司研究部

圖表：智能座艙軟硬件架構(gòu)

資料來源：中國軟件評測中心，華為官網(wǎng)，中金公司研究部

軟件定義汽車大趨勢下，車企及第三方企業(yè)積極布局車載芯片與操作系統(tǒng)。在硬件芯片層面，除了恩智浦、德州儀器等傳統(tǒng)汽車芯片公司外，高通、聯(lián)發(fā)科、三星、華為等消費(fèi)電子龍頭均跨界推出高算力車載座艙芯片，同時(shí)芯馳科技、地平線、黑芝麻等創(chuàng)業(yè)公司也逐步發(fā)力座艙芯片。在軟件層面，新勢力車企軟件自研程度更高，蔚來、小鵬、理想均開發(fā)了自有操作系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)及消費(fèi)電子龍頭如阿里、華為則分別開發(fā)了AliOS與HarmonyOS，跨界布局座艙軟件業(yè)務(wù)。

圖表：智能座艙軟硬件平臺介紹

資料來源：蓋世汽車，高工智能汽車研究院，中金公司研究部

政策鼓勵(lì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展

國家政策推動(dòng)汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，為智能座艙的發(fā)展鋪路，細(xì)分市場政策落地迎來增量市場。我國汽車行業(yè)政策強(qiáng)調(diào)智能化與網(wǎng)聯(lián)化同步發(fā)展，以網(wǎng)聯(lián)功能構(gòu)建“人-車-路-云”的整體解決方案，實(shí)現(xiàn)單車智能與車路協(xié)同共同發(fā)展。與此同時(shí)，安全問題也是我國政策關(guān)注的重點(diǎn)，2021年7月工信部發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理的意見》要求智能駕駛汽車生產(chǎn)中必須具備駕駛員監(jiān)測DMS功能。

圖表：智能座艙相關(guān)政策梳理

資料來源：政府官網(wǎng)，中金公司研究部

智能座艙單車價(jià)值量測算：千億級增量市場可期

隨著智能座艙軟硬件升級，單車價(jià)值量也在不斷提升，將帶來千億級增量市場。具體來看，車載顯示系統(tǒng)大屏、多屏化發(fā)展;行車電腦顯示屏幕中液晶儀表盤逐漸占據(jù)主流;HUD呈現(xiàn)出技術(shù)升級的趨勢，AR-HUD占比提升;車內(nèi)氛圍燈、車載聲樂系統(tǒng)的配置也更加高端化。經(jīng)我們測算，受益于車載信息娛樂系統(tǒng)升級、智能化配置滲透率提升，2025年中國智能座艙市場空間達(dá)1,196億元。

詳解三大座艙系統(tǒng)

車載顯示系統(tǒng)：軟硬件升級方興未艾，HUD未來可期

車載顯示系統(tǒng)硬件層面種類拓展，軟件層面人機(jī)交互技術(shù)升級，功能多元化。車載顯示屏主要應(yīng)用在中控屏、組合儀表盤等汽車內(nèi)飾上，在硬件層面除中控屏、液晶儀表板外，HUD、流媒體后視鏡等新部件逐漸成為智能座艙的標(biāo)配。在軟件層面人機(jī)交互功能(語音控制模塊)將語音識別、人臉識別、觸摸控制、手勢識別、虹膜識別等人機(jī)交互技術(shù)融入其中。隨著智能駕駛技術(shù)的發(fā)展，智能座艙軟件將扮演更加重要的角色，智能座艙也將為乘客帶來更豐富的場景化服務(wù)和沉浸式體驗(yàn)。

在硬件層面，車載顯示產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括玻璃基板、偏光片等顯示組件廠商，中游為顯示模組及觸控模組供應(yīng)商，下游以一級供應(yīng)商和整車廠為主。整車廠提出定制化需求后，由一級供應(yīng)商提供解決方案，同時(shí)一級供應(yīng)商會(huì)提供必要的軟硬件支持和測試驗(yàn)證平臺，和整車廠共同完成新產(chǎn)品的開發(fā)認(rèn)證。我們也觀察到，在“軟件定義汽車“時(shí)代，部分Tier2企業(yè)直接向整車廠提供模組產(chǎn)品。在軟件層面，智能座艙一級供應(yīng)商通常具備較強(qiáng)的系統(tǒng)軟件開發(fā)能力，例如德賽西威基于高通第4代驍龍數(shù)字座艙芯片打造德賽第4代智能座艙系統(tǒng)。

圖表：車載顯示系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈硬件梳理及成本拆分(2021年)

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，中金公司研究部

車載顯示屏

車載顯示屏作為人機(jī)交互的主要界面是智能化創(chuàng)新關(guān)鍵點(diǎn)，逐漸成為汽車的標(biāo)配。一方面新能源車從比拼動(dòng)力性能轉(zhuǎn)變?yōu)楸绕纯萍几?，車載顯示屏是表達(dá)科技感的重要載體。另一方面大屏或多屏的車載顯示屏能夠充分滿足駕乘人員的個(gè)性化需求，提升信息豐富度。根據(jù)汽車之家的數(shù)據(jù)，2021年新車型搭載車載中控彩色屏比例超過74.6%，搭載觸控液晶屏的比例超過67.9%。未來，我們認(rèn)為座艙內(nèi)顯示屏包括以下3大升級趨勢：

?中控屏幕大屏、多屏趨勢顯著，10英寸以上中控屏成為主流。在汽車越來越智能化的趨勢下，中控大屏、雙聯(lián)屏等車載顯示的面積和總量正在同步增長。2021年新車型搭載10英寸以上中控屏比例已經(jīng)達(dá)到64.6%，較2020年提升10.8pct。車載顯示逐步向更大尺寸、多屏化方向發(fā)展，隨之將進(jìn)一步帶動(dòng)車載顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈中顯示面板、觸控顯示模組、背光模組、玻璃蓋板等核心部件需求。

圖表：新車型中控屏尺寸搭載情況(單位：英寸)

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

?一芯多屏技術(shù)突破，顯示屏聯(lián)屏化、多形態(tài)化。隨著展示信息的多樣化和智能化，智能座艙車內(nèi)娛樂，信息同步等要求進(jìn)一步催生了一體化需求，一芯多屏技術(shù)為聯(lián)屏提供底層支持。目前座艙內(nèi)多聯(lián)屏加速滲透，不僅在高端車型上出現(xiàn)多形態(tài)科技感十足的聯(lián)屏設(shè)計(jì)，中低端車型也在積極引入聯(lián)屏的設(shè)計(jì)。除了較為常見的雙聯(lián)屏設(shè)計(jì)，零跑汽車在C11車型上搭載了10.25*12.8*10.25寸超高清三聯(lián)屏，理想ONE甚至搭載了四聯(lián)屏。

圖表：新車型搭載多屏數(shù)量及占比情況

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

?OLED、Mini LED升級可期。目前車載面板的主流仍是LCD。相比較LCD屏，OLED面板亮度高，運(yùn)作溫度達(dá)標(biāo)，技術(shù)成熟度高等優(yōu)勢，但使用壽命較短。Mini LED作為LED的進(jìn)化形態(tài)不僅克服了壽命短的缺點(diǎn)，Mini背光模組還在亮度和對比度上具有明顯優(yōu)勢。我們認(rèn)為，隨著Mini LED技術(shù)的成熟，OLED 和Mini LED 等新興顯示技術(shù)有望進(jìn)一步在汽車中滲透。

抬頭顯示(HUD)

汽車智能時(shí)代HUD重要性凸顯，AR-HUD成為未來的主流發(fā)展方向。HUD(抬頭顯示)能夠?qū)Ⅰ{駛速度、導(dǎo)航等重要行車信息投影到風(fēng)擋玻璃上，使得駕駛員在不低頭的情況下能夠看到重要行車信息，大大提高了駕駛的安全性。2021年新車型HUD的搭載率為7.11%，較2020年新車型搭載率提升1.66pct，2018年以來新車型中HUD的滲透率提升趨勢明顯。

圖表：新車型HUD搭載率情況

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

AR-HUD使用前擋風(fēng)玻璃作為投影成像載體，通過AR技術(shù)與HUD結(jié)合，進(jìn)一步提高成像距離和成像區(qū)域，將行車信息與實(shí)際場景結(jié)合。與W-HUD相比，AR-HUD顯示信息更豐富，安全性更高，此外AR-HUD可以結(jié)合自動(dòng)駕駛ADAS，直觀地呈現(xiàn)車距預(yù)警、車道偏離預(yù)警等信息。

圖表：大眾ID4搭載的AR-HUD

資料來源：一汽大眾官網(wǎng)，中金公司研究部

目前AR-HUD的搭載率較低，市場主流是W-HUD，隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展，AR-HUD是未來發(fā)展的主流。根據(jù)大陸數(shù)據(jù)，HUD出貨量預(yù)計(jì)從2020年的500萬臺左右，提升到2025年的1500萬臺。同時(shí)隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展以及AR-HUD 技術(shù)的成熟，大陸預(yù)測AR-HUD合計(jì)出貨量到2025年將達(dá)到500萬臺，2020-2025年CAGR高達(dá)80%，出貨量占比提升到33%。我們預(yù)測未來5年內(nèi)W-HUD仍為市場主流，AR-HUD逐漸興起，而C-HUD因?yàn)樾阅鼙炔簧掀渌麅烧?，且適合后裝市場，將逐漸退出市場。

圖表：搭載AR-HUD的車型

資料來源：高工智能汽車研究院，智能汽車俱樂部，中金公司研究部

座艙安全系統(tǒng)：智能駕駛技術(shù)催生DMS/EDR發(fā)展，政策助力安全檢測系統(tǒng)落地

政策促進(jìn)DMS等安全駕駛輔助系統(tǒng)持續(xù)發(fā)展。DMS(駕駛員監(jiān)控系統(tǒng))能夠通過汽車駕駛艙內(nèi)攝像頭檢測駕駛員在行車過程中的狀態(tài)，識別疲勞駕駛、危險(xiǎn)動(dòng)作等狀態(tài)并進(jìn)行語音提醒。2021年7月工信部發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理的意見》中，要求生產(chǎn)智能駕駛汽車產(chǎn)品的企業(yè)具備人機(jī)交互功能，顯示自動(dòng)駕駛系統(tǒng)運(yùn)行狀態(tài)，同時(shí)在特定條件下需要駕駛員執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)的，應(yīng)具備識別駕駛員執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)能力的功能。

汽車智能時(shí)代，DMS系統(tǒng)搭載率持續(xù)提升，為智能駕駛保駕護(hù)航。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2021年1~9 月中國乘用車新車的DMS系統(tǒng)銷量達(dá)25萬套，同比增長244%，滲透率為1.7%。而2020年中國乘用車新車的DMS系統(tǒng)銷量達(dá)13萬套，滲透率為0.7%，行業(yè)滲透率在快速提升。根據(jù)汽車之家的數(shù)據(jù)，2021年新車型DMS搭載率為20.5%，相比2020年增長6.6pct。

圖表：視覺感知用于檢測駕駛員狀態(tài)

資料來源：地平線官網(wǎng)，中金公司研究部

圖表：新車型DMS滲透率

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

DMS解決方案也在快速與艙內(nèi)其他功能進(jìn)行融合或硬件集成，主機(jī)廠細(xì)化并擴(kuò)展了DMS功能。目前DMS攝像頭各大廠商更傾向于3D TOF紅外攝像頭，將之置于駕駛員前方，以凱迪拉克Super Cruise為例，攝像頭位于在方向盤中央;部分車企會(huì)整合在內(nèi)后視鏡中，比如說特斯拉、蔚來;沃爾沃、長城等安放在A柱上;寶馬則集成在儀表盤上。此外，全新的DMS系統(tǒng)不僅具備駕駛員疲勞檢測、人臉識別等功能，還在逐步添加更多關(guān)聯(lián)功能，如手勢交互、動(dòng)作識別、表情識別、唇語識別、視線亮屏等。隨著智能駕駛的發(fā)展，未來DMS將發(fā)揮更大的作用。

圖表：部分汽車品牌DMS位置

資料來源：凱迪拉克官網(wǎng)，特斯拉官網(wǎng)，沃爾沃官網(wǎng)，寶馬官網(wǎng)，中金公司研究部

圖表：2021年車載駕駛員狀態(tài)檢測案例

資料來源：IHS，中金公司研究部

政策推動(dòng)EDR落地，車載安全硬件放量。根據(jù)《機(jī)動(dòng)車運(yùn)行安全技術(shù)條件》國家標(biāo)準(zhǔn)第2號修改單要求，自2022年1月1日開始，新生產(chǎn)的乘用車要求配備EDR(汽車事件數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng))或配備符合規(guī)定的DVR(車載視頻行駛記錄系統(tǒng))。EDR能夠可以記錄車輛碰撞前、碰撞時(shí)、碰撞后三個(gè)階段汽車運(yùn)行的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，包括車輛速度、方向盤的轉(zhuǎn)向角度、發(fā)動(dòng)機(jī)運(yùn)作狀態(tài)、車輛穩(wěn)定狀態(tài)、安全帶使用狀態(tài)、氣囊狀態(tài)、車輛制動(dòng)系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、乘員分布、駕駛?cè)嗽谂鲎彩录l(fā)生時(shí)的反應(yīng)動(dòng)作等重要信息。

車載視聽系統(tǒng)：主打沉浸式體驗(yàn)，滿足消費(fèi)者個(gè)性化需求

除了顯示系統(tǒng)和檢測系統(tǒng)兩大主打功能性的座艙智能化配置外，聚焦消費(fèi)者駕乘舒適感和娛樂需求的車載聲學(xué)系統(tǒng)、氛圍燈系統(tǒng)，通過提供沉浸式體驗(yàn)，滲透率迎來快速提升。

座艙聲學(xué)系統(tǒng)升級，駕乘體驗(yàn)優(yōu)化

汽車消費(fèi)趨向娛樂體驗(yàn)，多頻揚(yáng)聲器、功放引領(lǐng)座艙聲學(xué)體驗(yàn)升級。聲學(xué)系統(tǒng)作為汽車內(nèi)部提升駕車體驗(yàn)的重要部件，整體呈現(xiàn)高端化、個(gè)性化的發(fā)展趨勢。一方面，豪華聲學(xué)配置持續(xù)下沉，以蔚來、小康A(chǔ)ITO為代表的新能源車型配備的多頻揚(yáng)聲器數(shù)量顯著增加。另一方面，高功率、多通道、集成數(shù)字信號處理的功放正逐步在車載領(lǐng)域中得到應(yīng)用。我們認(rèn)為，消費(fèi)者對于座艙沉浸式與個(gè)性化的需求將成為拉動(dòng)聲學(xué)賽道價(jià)值量提升的主要原因。

圖表：零跑C11環(huán)繞立體聲音響系統(tǒng)

資料來源：蔚來官網(wǎng)，中金公司研究部

新能源車型更注重消費(fèi)者駕乘體驗(yàn)，多頻揚(yáng)聲器和功放的配置出現(xiàn)下沉。我們觀察到，對于燃油車來說，定價(jià)低于15萬元的入門級乘用車，單車揚(yáng)聲器數(shù)量僅為4-6個(gè)，通常由2-4個(gè)分頻揚(yáng)聲器和2-4個(gè)同軸揚(yáng)聲器構(gòu)成，單車價(jià)值量約為100-200元;而定價(jià)超40萬元的豪華級轎車的揚(yáng)聲器數(shù)量顯著增加，例如奔馳S級別搭載的Burmester 3D音響配備了24個(gè)揚(yáng)聲器，低音炮，單獨(dú)外置功放等配置。值得關(guān)注的是，新能源車型為了提高產(chǎn)品力、滿足消費(fèi)者對聲學(xué)體驗(yàn)的追求，普遍將單車揚(yáng)聲器配置提升至10-18個(gè)，外加低音炮、外置功放等聲學(xué)部件，對應(yīng)單車價(jià)值量在600-1600元。

聲學(xué)系統(tǒng)升級符合汽車行業(yè)智能網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展需要，人機(jī)交互成為聲學(xué)又一應(yīng)用場景。在5G商業(yè)化落地和人工智能快速發(fā)展的背景下，汽車將實(shí)現(xiàn)更多的聯(lián)網(wǎng)功能，車內(nèi)娛樂功能、人機(jī)互動(dòng)等將得到進(jìn)一步的豐富與增強(qiáng)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車將迎來快速發(fā)展期。在智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系框架中，決策預(yù)警技術(shù)作為產(chǎn)品與技術(shù)應(yīng)用的重要一環(huán)將在車輛處于危險(xiǎn)狀態(tài)前通過光學(xué)、聲學(xué)等方式發(fā)出報(bào)警信號。由此可見，作為智能網(wǎng)聯(lián)汽車重要的輸出終端之一，汽車內(nèi)部聲學(xué)產(chǎn)品將進(jìn)一步提高數(shù)量和質(zhì)量，來滿足智能網(wǎng)聯(lián)快速發(fā)展對汽車聲學(xué)系統(tǒng)提出的更多元與復(fù)雜的應(yīng)用與要求。汽車聲學(xué)系統(tǒng)呈現(xiàn)從單純的娛樂系統(tǒng)向集信息、安全和其他任務(wù)于一體的智能化系統(tǒng)發(fā)展的趨勢。我們認(rèn)為，智能網(wǎng)聯(lián)的發(fā)展態(tài)勢有望為汽車聲學(xué)系統(tǒng)提供更多探索的空間。

圖表：蔚來NOMI語音系統(tǒng)

資料來源：蔚來官網(wǎng)，中金公司研究部

圖表：汽車語音提示護(hù)航駕駛安全

資料來源：中金公司研究部

揚(yáng)聲器部件競爭格局：歐美系寡頭壟斷，日韓系較為封閉。目前全球汽車產(chǎn)業(yè)存在歐美體系、日韓體系兩種典型的配套模式：一種以福特、大眾、通用集團(tuán)等歐美巨頭為代表，在專業(yè)分工角度呈現(xiàn)較為開放的狀態(tài);另一種是以豐田和現(xiàn)代汽車為代表的日韓品牌，其整車廠配套體系較為封閉，其揚(yáng)聲器供應(yīng)商首選本國企業(yè)。揚(yáng)聲器公司中，豐達(dá)電機(jī)、先鋒電子主供日韓體系;而普瑞姆、艾思科集團(tuán)、豐達(dá)電機(jī)、上聲電子在歐美體系汽車制造廠商中展開競爭。我們認(rèn)為，決定揚(yáng)聲器領(lǐng)域競爭優(yōu)勢的核心要素為產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)能力、成本與客戶關(guān)系(服務(wù)響應(yīng)與開發(fā)環(huán)節(jié)配合度)，國內(nèi)廠商目前仍以中低端產(chǎn)品為主，但產(chǎn)品質(zhì)量提升與緊密的客戶關(guān)系，以及新能源整車廠的崛起有望帶動(dòng)市場份額不斷上行。

圖表：車載聲學(xué)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砑俺杀静鸱?2021年)

資料來源：上聲電子招股說明書，中金公司研究部

智能氛圍燈滲透率提升，多色系、動(dòng)態(tài)化特征明顯

隨著車輛智能化的發(fā)展，燈光在汽車座艙內(nèi)飾設(shè)計(jì)中發(fā)揮了越發(fā)重要的作用。燈光是兼具裝飾與指示作用的照明結(jié)合體，通過不同種類的燈光載體以及色彩變化，燈光可以營造出科技、夢幻、奢華等氛圍效果。智能氛圍燈主要由光學(xué)模塊和電子控制單元組成，通過CAN總線與高算力ECU連接。隨著軟件算法、智能控制器、RGB光源等技術(shù)的不斷創(chuàng)新，氛圍燈也融入了人機(jī)交互、環(huán)境感知等智能化元素，人工智能算法在接收到傳感器的感應(yīng)之后會(huì)精準(zhǔn)匹配駕駛員的場景需求，調(diào)節(jié)氛圍燈輸出端RGB對應(yīng)電流控制的模式，以實(shí)現(xiàn)環(huán)境燈光的精確控制。

氛圍燈具有功能多樣化、個(gè)性化的特點(diǎn)，可實(shí)現(xiàn)靜態(tài)模式、呼吸模式、音樂律動(dòng)模式等多種功能。氛圍燈控制器通過對不同LED氛圍燈節(jié)點(diǎn)的精準(zhǔn)控制，在高通訊效率下傳輸控制信號，達(dá)到低延時(shí)、高精度的控制效果，豐富了消費(fèi)者對車內(nèi)氛圍燈的觀賞體驗(yàn)。

圖表：基于RGB光源的內(nèi)飾氛圍燈系統(tǒng)

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

氛圍燈的下沉呈現(xiàn)兩大趨勢：1)從早期的高端車型向中低端車型滲透，配套車型價(jià)格下探至15萬元左右。2)新能源汽車更加積極擁抱氛圍燈配置，提升消費(fèi)者駕乘體驗(yàn)。例如廠商指導(dǎo)價(jià)12.3萬元大眾寶來手動(dòng)舒適型，14.8萬元的領(lǐng)克03Pro版都配備了單色車內(nèi)氛圍燈，15.5萬元的長安CS75 Plus旗艦型更是配備了64色可調(diào)氛圍燈。高端車型氛圍燈則進(jìn)一步升級，開始出現(xiàn)類似于星空頂?shù)雀訌?fù)雜的氛圍調(diào)節(jié)方式。以蔚來、理想為代表的造車新勢力則全系標(biāo)配氛圍燈。我們預(yù)計(jì)未來5-10年，內(nèi)飾氛圍燈的滲透率將會(huì)伴隨消費(fèi)者對智能座艙體驗(yàn)的需求升級而迅速成長至50%以上。

圖表：氛圍燈的新車配置滲透率提升

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

圖表：氛圍燈在新能源汽車中的滲透率高于燃油車

資料來源：汽車之家，中金公司研究部

圖表：LED智能氛圍燈產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砑俺杀静鸱?2020年)

資料來源：蓋世汽車，星宇股份可轉(zhuǎn)債募集說明書，中金公司研究院

智能時(shí)代，龍頭跨界重塑座艙行業(yè)格局

供應(yīng)體系扁平化，傳統(tǒng)Tier1的地位受到挑戰(zhàn)。市場出現(xiàn)tier0.5級別的供應(yīng)商，車企選擇更加靈活的供應(yīng)商進(jìn)行共同開發(fā)。進(jìn)入智能時(shí)代，汽車座艙域內(nèi)發(fā)生的最重要變化是軟硬件解耦，供應(yīng)格局逐漸從原來的垂直化轉(zhuǎn)向扁平化，甚至競爭實(shí)力較強(qiáng)的主機(jī)廠也有意圖培養(yǎng)自身的軟件實(shí)力。傳統(tǒng)的汽車供應(yīng)體系由Tier 1整合各個(gè)ECU、屏幕、機(jī)械電子料等組件為OEM提供打包方案，供應(yīng)鏈呈現(xiàn)較為垂直的上下游關(guān)系。進(jìn)入智能時(shí)代后，Tier0.5級別供應(yīng)商和主機(jī)廠建立聯(lián)合開發(fā)合作關(guān)系，共同開發(fā)高算力芯片與系統(tǒng)級操作軟件解決方案，推動(dòng)行業(yè)形成新的競爭格局。

圖表：汽車零部件供應(yīng)體系變化

資料來源：中國軟件評測中心，華為官網(wǎng)，中金公司研究部

基于我們對2021年汽車智能化現(xiàn)狀的觀察與思考，我們認(rèn)為，智能座艙長期發(fā)展將呈現(xiàn)上下半場兩個(gè)階段：

?上半場：硬件預(yù)埋。在車載端，包括域控制器、液晶中控屏在內(nèi)的智能硬件滲透率進(jìn)一步提升，形成“智能的車”。在路側(cè)端，邊緣計(jì)算單元(RSCU)、路側(cè)通信單元(RSU)、魚眼和槍機(jī)相機(jī)模組構(gòu)建智慧交通及智能駕駛示范區(qū)的智能基建，形成“智慧的路”。

?下半場：軟件服務(wù)創(chuàng)新。汽車成為流量入口，軟件升級成為新常態(tài)，車載軟件構(gòu)建新生態(tài)。在軟硬件解耦技術(shù)支撐下，智能座艙軟件可以在車輛全生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)升級，軟件收費(fèi)、服務(wù)收費(fèi)成為可能。例如，特斯拉通過OTA解鎖變道輔助、自動(dòng)泊車、后排座椅加熱等功能，有效提高了汽車的安全性能和娛樂性能。

站在全產(chǎn)業(yè)鏈維度，我們認(rèn)為座艙智能化帶動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈微笑曲線更加陡峭。在產(chǎn)業(yè)鏈上游，智能化相關(guān)零部件具備更高的開發(fā)難度和技術(shù)含量，推動(dòng)產(chǎn)品附加值提升，微笑曲線前端更加陡峭;在產(chǎn)業(yè)鏈下游，智能座艙內(nèi)容收費(fèi)成為可能，多樣化的后端服務(wù)帶來車企盈利模式變革，推動(dòng)微笑曲線后端趨于陡峭。

圖表：智能化軟硬件及車載軟件服務(wù)推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈重構(gòu)

資料來源：百度Apollo官網(wǎng)，中金公司研究部

汽車智能化趨勢帶來智能零部件的新增需求，為消費(fèi)電子龍頭入局汽車賽道創(chuàng)造機(jī)會(huì)，消費(fèi)電子公司獲得更高的市場份額。進(jìn)入“軟件定義汽車”時(shí)代，主機(jī)廠與供應(yīng)商的分工逐漸變模糊，相關(guān)細(xì)分賽道中科技公司、軟件公司紛紛入局。一方面，智能座艙的核心需求是提升駕駛的體驗(yàn)感，而消費(fèi)電子公司在滿足消費(fèi)者體驗(yàn)方面更有經(jīng)驗(yàn)。另一方面，座艙相關(guān)的產(chǎn)品不同于底盤、動(dòng)力件，進(jìn)入壁壘和認(rèn)證難度相對較低，無論在產(chǎn)品形態(tài)還是技術(shù)上，智能座艙與消費(fèi)電子都存在諸多的相似之處，而且在功能落地過程中牽扯到的安全壓力較小，整體實(shí)現(xiàn)難度相對較小。在面對智能座艙新興部件市場，消費(fèi)電子公司有后發(fā)先至的潛力。

以華為、高通為代表的跨界龍頭憑借其特有稟賦，又將加速汽車行業(yè)變革，形成“智能化帶來跨界機(jī)會(huì)，跨界龍頭促進(jìn)智能化發(fā)展”的螺旋上升趨勢。以華為為例，華為定位增量零部件供應(yīng)商，基于既有ICT能力，在汽車領(lǐng)域的布局從車聯(lián)網(wǎng)、T-Box等產(chǎn)品供應(yīng)，逐步拓展到基于智能化的智能座艙系統(tǒng)產(chǎn)品輸出，賦能車企智能化轉(zhuǎn)型。

圖表：智能化與跨界化呈現(xiàn)螺旋上升趨勢

資料來源：中金公司研究部

座艙硬件：消費(fèi)電子供應(yīng)商打開車載供應(yīng)體系

消費(fèi)電子供應(yīng)商通過座艙芯片入局。在軟件定義汽車的背景下，芯片為智能汽車發(fā)展提供硬件基礎(chǔ)，尤其是與對用戶駕駛、乘坐體驗(yàn)影響顯著的智能座艙芯片。過去車載信息娛樂系統(tǒng)的運(yùn)算和控制類芯片主要以MCU及低算力SoC為主，供應(yīng)商主要包括瑞薩、NXP、TI等。隨著智能座艙的發(fā)展，座艙算力需求的持續(xù)提升。借此契機(jī)，高通、NVIDIA、三星、Intel等消費(fèi)電子芯片廠商開始進(jìn)入到智能座艙供應(yīng)鏈中。同時(shí)，地平線、黑芝麻、芯馳科技等初創(chuàng)芯片公司也提出了智能座艙芯片解決方案。

圖表：汽車芯片市場參與者眾多

資料來源：各公司官網(wǎng)，中金公司研究部

座艙軟件：軟件生態(tài)初具雛形

企業(yè)積極布局智能座艙軟件生態(tài)。操作系統(tǒng)為智能座艙提供底層軟件基礎(chǔ)，操作系統(tǒng)的平順性與流暢度，以及基于操作系統(tǒng)的UI界面、軟件生態(tài)均會(huì)影響消費(fèi)者的駕乘體驗(yàn)。從市場參與者來看，車企和第三方供應(yīng)商均提供了操作系統(tǒng)解決方案：1)車企通常會(huì)打造屬于自有IP的操作系統(tǒng)，例如大眾VW.OS、比亞迪DiLink、蔚來NIO OS、小鵬XmartOS等。這些車載操作系統(tǒng)基于Linux、Android等基礎(chǔ)系統(tǒng)進(jìn)行定制化開發(fā)。2)第三方供應(yīng)商為不同車企打造操作系統(tǒng)，如華為Harmony OS，AliOS等。

阿里、華為等互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)紛紛入局，推動(dòng)智能座艙軟件架構(gòu)升級。憑借其更開放的操作系統(tǒng)，和豐富度更高的應(yīng)用場景，消費(fèi)電子企業(yè)在操作系統(tǒng)積累了足夠優(yōu)勢。在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域，阿里AliOS以智能座艙切入，搶奪應(yīng)用生態(tài)入口。AliOS定位為面向多端的物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)，支持多任務(wù)處理，具備強(qiáng)大的圖形、音視頻及語音處理能力。華為鴻蒙HarmonyOS包括鴻蒙座艙操作系統(tǒng)HOS、智能駕駛操作系統(tǒng)AOS和智能車控操作系統(tǒng)VOS三部分，能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)核安全和生態(tài)共享，場景豐富度更高。

圖表：阿里、華為布局車載操作系統(tǒng)

資料來源：佐思汽研，中金公司研究部

軟件重新定義汽車產(chǎn)業(yè)盈利模式。在智能化時(shí)代，傳統(tǒng)主機(jī)廠盡管在核心硬件方面仍然具備優(yōu)勢，但其重要性在下降，反而互聯(lián)網(wǎng)、科技公司所具備的強(qiáng)大的軟件能力，正在逐漸成為產(chǎn)品競爭力的核心能力。汽車軟硬件解耦對OEM而言，不僅會(huì)使OEM軟件開發(fā)成本的大幅下降，而且能夠在售后環(huán)節(jié)提供更多的增值服務(wù)，成為新的營收來源。對整個(gè)汽車生態(tài)系統(tǒng)來說，軟件供應(yīng)商能夠更好地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化，提升產(chǎn)品對消費(fèi)者的體驗(yàn)感。

圖表：智能座艙相關(guān)公司梳理

資料來源：萬得資訊，中金公司研究部

風(fēng)險(xiǎn)分析

技術(shù)升級不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。智能座艙發(fā)展受制于相關(guān)軟硬件技術(shù)升級，屏幕顯示技術(shù)升級不及預(yù)期，HUD換代升級不及預(yù)期，人機(jī)交互技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期均會(huì)對智能座艙的發(fā)展進(jìn)度帶來不利影響。

行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。由于智能座艙市場參與者增加，可能會(huì)導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇，市場份額競爭激烈，行業(yè)發(fā)展將受到不利影響。

本文選編自“中金公司”，作者：鄧學(xué)、任丹霖、荊文娟；智通財(cái)經(jīng)編輯：熊虓。