瑞銀：維持中海油(00883)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)12.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中海油(00883)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)12.5港元，以反映2022年預(yù)測市盈率5.4倍，相信投資者對公司發(fā)表股息、產(chǎn)量等指引看法正面。

報(bào)告中稱，中海油最新產(chǎn)出指引，2022年凈產(chǎn)量目標(biāo)為6-6.1億桶油當(dāng)量;2023年為6.4-6.5億桶油當(dāng)量;2024年為6.8-6.9億桶油當(dāng)量，已超出瑞銀同期預(yù)測范圍上、下限2%-4%。2021年實(shí)際資本開支900億元人民幣符合瑞銀預(yù)期;2022年900-1000億人民幣資本開支指引則少于預(yù)期。

另外，中海油三年派息比率承諾最少40%、未來5年可再生能源將占資本開支比率5%-10%，值得關(guān)注。雖然尚未公布特別息及今年回購相關(guān)數(shù)字，但瑞銀相信投資者對此反應(yīng)正面。在營運(yùn)層面，中海油續(xù)顯示其“量小作用大”能力，如資本開支指引低于預(yù)期，產(chǎn)出高預(yù)期。