里昂：維持泰格醫(yī)藥(03347)“買入”評級 目標(biāo)價降19.5%至152港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告稱，維持泰格醫(yī)藥(03347)“買入”評級，目標(biāo)價由188.73港元下調(diào)19.5%至152港元，上調(diào)2021-23年收入預(yù)測7%至19%。泰格醫(yī)藥過去半年股價調(diào)整，反映市場對中國醫(yī)藥創(chuàng)新展望的謹(jǐn)慎態(tài)度，但認(rèn)為市場低估其的領(lǐng)導(dǎo)地位，預(yù)期公司將強(qiáng)化其于受托研究機(jī)構(gòu)部門的主導(dǎo)地位。

報告中稱，泰格醫(yī)藥可透過其具有經(jīng)驗(yàn)的臨床測試運(yùn)作隊(duì)伍、豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及強(qiáng)勁往績增加市占，縱使生物科技股估值去年下半年調(diào)整，同期強(qiáng)勁的中國醫(yī)護(hù)融資意味市場對探索高質(zhì)量項(xiàng)目的興趣。該行也見到臨床測試外判需求持續(xù)強(qiáng)勁，泰格醫(yī)藥持續(xù)的醫(yī)藥臨床測試項(xiàng)目從218項(xiàng)增至491項(xiàng)，公司的高毛利率新業(yè)務(wù)也將成為新增長動力，受惠于客戶需求多元。