智通A股機構(gòu)動向參考(01.10) | 一月資金各自為戰(zhàn)

連跌了很多天的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)終于有點企穩(wěn)的味道，最弱的指數(shù)不跌，那么滬指當然也沒道理繼續(xù)跌。

周末疫情的消息滿天飛，今天市場主要往這個方向發(fā)酵。

首先是病毒檢測，如安旭生物（688075.SH）、易瑞生物（300942.SZ）漲，之后中藥類個股出現(xiàn)跟隨，如特一藥業(yè)（002728.SZ）、亞寶藥業(yè)（600351.SH）、以嶺藥業(yè)（002603.SZ）。還有幽門螺旋桿菌的亞太藥業(yè)（002370.SZ）再度換手板，輔助生殖概念的西隴科學(xué)（002584.SZ）順利上板，以上把老龍頭雅本化學(xué)（300261.SZ）帶起漲停，其它跌的多的前期龍頭中藥類都有不同程度的反彈，但僅僅是跟隨反彈，不要入戲太深。

其次，如果出現(xiàn)封城的情況，那么吃的食品類就會被囤貨，因此，青島食品（001219.SZ）被資金懟到漲停，預(yù)制菜的味知香（605089.SH）有企穩(wěn)的跡象。還有就是基本面在好轉(zhuǎn)的養(yǎng)雞類如仙壇股份（002746.SZ）、曉鳴股份（300967.SZ）；養(yǎng)豬的唐人神（002567.SZ）、金新農(nóng)（002548.SZ）漲停，大票有牧原股份（002714.SZ）、新希望（000876.SZ）等，都表現(xiàn)不錯。這個方向兼具防御，近期以走趨勢為主。

元宇宙這塊依然很強，龍頭湖北廣電（000665.SZ）今天這個地天板氣質(zhì)十足，創(chuàng)出了近期的高點，傳媒這個方向多留意。如內(nèi)蒙新華（603230.SH）；另外三湘印象（000863.SZ）則是兼具房地產(chǎn)概念也順利上板，云南旅游（002059.SZ）也是兼具旅游概念也反包，注意一下寶鷹股份（002047.SZ）、天下秀（600556.SH）、嶺南股份（002717.SZ）這類調(diào)整到位的品種。接下來中國移動通信聯(lián)合會元宇宙產(chǎn)業(yè)委員會，將于2022年1月11日召開。預(yù)計會持續(xù)催化。

有媒體稱武漢要申請賽馬彩票試點，武漢控股（600168.SH）、當代文體（600136.SH）快速被資金拉到漲停。這種偏消息的個股要謹慎一點。

上周五強勢的地產(chǎn)板塊整體受到顧地科技（002694.SZ）的影響，這個品種一直頂一字，頂?shù)筋^直接被核按鈕。而新龍頭是韓建河山（603616.SH），還有一個是新華聯(lián)（000620.SZ）。而奧運題材方面，氫能源這塊有退潮跡象，因為京城股份（600860.SH）今天下跌了近7個點，雪人股份（002639.SZ）也不夠強勢。接下來再不起來基本就熄火了。只有數(shù)字貨幣這塊還有熱度，翠微股份（603123.SH）水下拉到漲停，但封單太小，預(yù)計持續(xù)不強，其它品種大家自行挖掘，注意一點一定要低位的。

機構(gòu)品種方面，重點還是在新能源汽車這塊，如汽配方向的常熟汽飾（603035.SH）、低位的有天潤工業(yè)（002283.SZ）、廣東鴻圖（002101.SZ）。汽車智能化方向的萬潤科技（002654.SZ），立訊精密（002475.SZ）、四維圖新（002405.SZ）?？萍挤较颍囯姵胤较蛞驗殍现泄煞荩?02346.SZ）國晶半導(dǎo)體全自動12英寸大硅片生產(chǎn)線打通被頂一字，也帶動鋰電池這塊的活躍，據(jù)上海有色網(wǎng)，1月7日國內(nèi)電池級碳酸鋰均價上漲0.6萬元/噸，報30.2萬元/噸，為首次突破30萬元/噸。當前的龍頭是西藏城投（600773.SH），盤中一度漲停，可惜炸板了，看承接還不錯，如果再度走強，那么機構(gòu)有可能對其它鋰電池會有攻擊。如調(diào)整充分的德賽電池（000049.SZ）。

市場熱點每天都在切換，記住一點，非主流品種見好就收，不可戀戰(zhàn)。特別是亂頂一字的，弄不好就被核按鈕。

相對明確的主線是元宇宙、中藥；而養(yǎng)殖類、新能源汽車偏中線，還有基建類。

一月資金都是各自為戰(zhàn)，能扛過這個壓力的年后才是主流，在看不清的情況下，少做或是空倉都是比較好的選擇。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入47.58億元，買入的品種主要集中在醫(yī)藥、乳業(yè)、農(nóng)業(yè)、電子、銀行及保險類。重點品種如下圖：

【熱門板塊分析】

2022年豬周期反轉(zhuǎn)在即，布局產(chǎn)能去化期。截止2022年1月8日，已有7家生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)披露2021年12月及2021年全年銷售數(shù)據(jù)，其中牧原股份12月生豬出欄量同比增幅最大。飼料銷量受益生豬存欄規(guī)模高位，冬季壓欄增勢不減。建議關(guān)注產(chǎn)品力及服務(wù)力優(yōu)勢突出的飼料龍頭企業(yè).漲價傳導(dǎo)疊加天氣擾動，種植鏈景氣度延續(xù)。本周價格跟蹤（1.3-1.7）：仔豬、中速雞、鱸魚、對蝦、豆粕價格上漲。從周期來看，種業(yè)作為糧價后周期，未來2年都處于業(yè)績的釋放通道當中；我國玉米種子供需結(jié)構(gòu)改善，亦有望迎來庫存周期反轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)基因的加速落地將給行業(yè)帶來品種換代變革，頭部企業(yè)將迎來漲價與市占率提升的高速成長階段。

新希望（000876.SZ）:前11個月生豬銷量已超2020全年，預(yù)計全年出欄量1000萬頭以內(nèi)。

禾豐股份（603609.SH）：公司飼料業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，積極推進新項目建設(shè) 。

牧原股份（002714.SZ)：2021年生豬銷售約750.9億元，同比增長36.37%。

【機構(gòu)龍虎榜】

唐人神（002567.SZ）:受到眾多機構(gòu)青睞，今日共三個機構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別列買二，買四，買五，機構(gòu)對倒凈買入5618萬元，深股通對倒凈買入2871萬元，買一是知名游資的席位買入6348萬元，該股近期調(diào)整充分，沿著5日線上行，今日強勢漲停，預(yù)計走趨勢為主。

基本面分析：公司是中國制造業(yè)500強，中國最具品牌價值500強，三十年專注于生豬全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營，是首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)。1988年從飼料起家，逐步構(gòu)建了生物飼料、健康養(yǎng)殖、品牌肉品三大產(chǎn)業(yè)為支柱的生豬全產(chǎn)業(yè)鏈，2011年在深交所成功上市，成為中國生豬全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營第一股。

公司在周期底部準備了充分的資金逆勢擴張，積極拓寬融資渠道，加強與銀行、社會資本的合作，通過銀行貸款、股權(quán)、產(chǎn)業(yè)基金等融資工具，創(chuàng)新融資發(fā)展模式，降低融資成本。公司完成非公開發(fā)行，募集資金15.5億元；聯(lián)合社會資本組建10億元產(chǎn)業(yè)基金，新增銀行貸款12億元，用于支持公司生豬、飼料產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

在養(yǎng)豬業(yè)務(wù)方面，唐人神表示，公司繼續(xù)聚焦湖南、廣東核心養(yǎng)殖區(qū)域。根據(jù)市場行情調(diào)整出欄節(jié)奏以及投資進度，唐人神確定了以湖南省、廣東省為重點核心養(yǎng)殖區(qū)域。以廣東為例，廣東當?shù)刎i價較高，原料成本較低，唐人神加大了在廣東省的投資力度，加快韶關(guān)、佛山、云浮、茂名豬場項目建設(shè)進度。

同時，唐人神繼續(xù)支持龍華農(nóng)牧做大做強，發(fā)揮優(yōu)秀子公司的標桿作用。據(jù)介紹，唐人神與龍華農(nóng)牧管理團隊采用事業(yè)合伙人機制，與社會資本合作，為龍華農(nóng)牧發(fā)展提供資金支持，積極支持龍華農(nóng)牧新增130萬頭產(chǎn)能建設(shè)。今年上半年，龍華農(nóng)牧現(xiàn)有存欄母豬3.79萬頭，上半年生豬出欄17.33萬頭。

公司肉制品業(yè)務(wù)處于由區(qū)域性品牌向全國性品牌發(fā)展的階段。公司從1995年開始從事生豬屠宰及肉制品加工業(yè)務(wù)，先后在湖南株洲、河南南樂自建了100萬頭生豬屠宰基地，以冷鮮肉銷售為主；公司肉制品以香腸、臘肉為主，具有湖南地方特色，銷售以經(jīng)銷商、網(wǎng)絡(luò)銷售為主，并通過直播帶貨等多種形式形成新的銷售渠道，銷售網(wǎng)絡(luò)正逐步由湖南本土向全國輻射。

唐人神繼續(xù)開展智能養(yǎng)豬技術(shù)項目，聯(lián)合院士專家，加大在遠程診斷、健康評估、飼料營養(yǎng)等方面研發(fā)力度，建立豬病預(yù)測模型，實現(xiàn)疫病實時監(jiān)測與有效控制，養(yǎng)殖過程數(shù)據(jù)自動采集與分析，對部分豬病進行提前預(yù)警，輔助獸醫(yī)進行遠程診斷，先后在甘肅天水、湖南株洲、云南祿豐等豬場投入運營。

【機構(gòu)調(diào)研】

潮宏基（002345.SZ）：近期獲華夏基金、招商基金、興業(yè)基金、中歐基金等機構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司重視研發(fā)設(shè)計及品控，2000年即確立以設(shè)計領(lǐng)先的理念，組建自有設(shè)計團隊、自有工廠，持之以恒地以原創(chuàng)設(shè)計產(chǎn)品進行差異化競爭。2009年成立花絲工藝工作室，“復(fù)活”花絲工藝。2020年公司共有設(shè)計研發(fā)人員231人，擁有國內(nèi)外注冊商標及專利近700項，研發(fā)投入超同行。公司持續(xù)推出運用花絲等古法工藝和融入中華文化中特殊寓意的元素，持續(xù)推出的“鳳影”、“鼓韻”、“京粹”、“國色”、“祥扣”、“善緣”、“花絲糖果”等具有中國傳統(tǒng)文化元素的特色產(chǎn)品，已經(jīng)成為品牌印記。公司在古法工藝和國潮元素的深耕建立了強產(chǎn)品力和審美力，將充分受益于“審美覺醒”這一消費趨勢。

公司相對領(lǐng)先的市場定位和對品牌形象打造60的重視，使得過去10余年布局主要集中在一二線城市，并采用直營為主的體系。公司敏銳的察覺到渠道流量變革、一二線商圈分流效應(yīng)和三四線城市的消費崛起，及時進行“云店系統(tǒng)”+“下沉加盟拓展”兩方面的經(jīng)營體系調(diào)整。1）云店系統(tǒng)：云店系統(tǒng)建立了成熟的利益分享機制，打通直營加盟、線上線下的貨品和會員。云店定位為線下實體門店的延伸，將線上業(yè)績落實到導(dǎo)購，營銷資源由總部配置和承擔(dān)，有效提高了加盟商加入云店的積極性，充分發(fā)揮私域的力量。2020年，潮宏基小程序的年交易額破億，積累會員超過300萬，云店覆蓋率近100%。2）下沉加盟拓展：2018年以來大力拓展加盟模式，加快向三四線城市的布局速率。從2018年到2021年上半年，公司加盟店從341家迅速擴張至575家，隨著分公司改制和省代體系等的捋順跑通，及其對于組織活力的激活，將進一步釋放拓店空間和單店經(jīng)營質(zhì)量提升空間。

女包FION品牌煥新成功，線上線下業(yè)績均向上，商譽的負面因素消退。2014年潮宏基完成對FION全資收購。但是當時的FION處于品牌老化、傳統(tǒng)百貨渠道下滑的陣痛期。隨著FION在品牌年輕化定位改造的成功（目前主打藝術(shù)聯(lián)乘和IP），產(chǎn)品體系梳理健全，以及線下購物中心和抖音直播等渠道的跑通，F(xiàn)ION已經(jīng)進入健康向上的新階段。從21H1子公司潮宏基國際（含孫公司潮尚國際投資和FION等）實現(xiàn)凈利潤2883萬可以看出，女包業(yè)務(wù)發(fā)展良好。目前公司8億商譽超99%為女包FION品牌，在FION延續(xù)向上態(tài)勢下，商譽預(yù)計不會計提。

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