花旗：維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至52.77港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持吉利汽車(00175)“買入”評(píng)級(jí)，仍屬該行今年精選股之一，目標(biāo)價(jià)由52.25港元升至52.77港元。同時(shí)，公司在自動(dòng)駕駛方面，也分別與百度(09888)、NVDIA、Waymo、Intel合作。

報(bào)告提到，預(yù)計(jì)吉利今年3月起，銷量會(huì)持續(xù)同比升25%-35%。該行因極氪業(yè)務(wù)估值會(huì)有溢價(jià);并提升今年吉利加上領(lǐng)克品牌盈利估值，市盈率估值由10倍升至21倍，符合公司歷史估值溢價(jià)水平。

該行表示，吉利去年12月零售數(shù)字終于轉(zhuǎn)正，同比升3%，確立2022年正面的銷售目標(biāo)，為165萬輛乘用車銷量，以及跟隨今年新產(chǎn)品周期?；ㄆ鞂⒐?022-24年銷量預(yù)測(cè)調(diào)整，最新176萬、204萬、244萬輛汽車，以反映未來1-2年持續(xù)的全球芯片短缺因素。

此外，由于繼續(xù)預(yù)期公司較高的產(chǎn)品平均銷價(jià)周期，提升2022、23年混合毛利率至19.2%、21.2%，而2021年下半年數(shù)字為18.2%。但反映潛在激勵(lì)員工支出，將2021/22/23年純利預(yù)測(cè)調(diào)整至56.6億/86.9億/114億元人民幣。