大和：下調(diào)新華保險(01336)評級至“持有” 目標價降至22港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告，將新華保險(01336)評級由“買入”降至“持有”，2021年每股盈利預(yù)測調(diào)高23%，以反映良好的投資，但現(xiàn)時預(yù)測2021-22年新業(yè)務(wù)價值同比跌32%及24%，主因經(jīng)紀團隊數(shù)目及質(zhì)素下降，目標價由29港元下調(diào)至22港元。

報告中稱，大和將ESG因素納入對新華保險(01336)的財務(wù)預(yù)測及估值框架，指集團最新的保險產(chǎn)品策略包括提供保險保障和財富管理。該行認為，長遠而言其產(chǎn)品創(chuàng)新將有助于保費增長，例如率先推出農(nóng)村重疾險產(chǎn)品和老人意外受傷保險。不過，該行表示人力資源為新華保險的主要弱點，預(yù)計集團在去年流失21萬個經(jīng)紀，并估計其經(jīng)紀人數(shù)在今年會繼續(xù)減少。