光大證券：TMT業(yè)績持續(xù)優(yōu)異 推薦舜宇光學(xué)(02382)、瑞聲科技(02018)等7股

光大證券發(fā)布2017年海外TMT中期策略報告。報告將TMT板塊分成電子硬件、軟件網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)集成以及娛樂傳媒小板塊分析，重點推薦騰訊(00700)、舜宇光學(xué)(02382)、瑞聲科技(02018)、丘鈦科技(01478)、中國軟件國際(00354)、IGG(00799) 、金蝶國際 (00268)。

光大證券給予騰訊“買入”評級，目標(biāo)價298.7元港幣。光大證券看好理由為：騰訊為中國最大的網(wǎng)絡(luò)游戲運營商，市占率超43% ;公司社交領(lǐng)域擁有無可撼動的地位，持續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù);另外，其核心戰(zhàn)略為“連接一切”走“開源”路線，放大公司流量價值。

光大證券給予舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價85.20元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：模組業(yè)務(wù)迎來價量提升，1Q17迎來爆發(fā)式增長;手機鏡頭行業(yè)地位進一步提升，未來發(fā)展可期;車載鏡頭龍頭地位穩(wěn)固，大力布局汽車電子行業(yè)。

光大證券給予瑞聲科技(02018)目標(biāo)價131.40元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：持續(xù)深入蘋果供應(yīng)鏈，積極拓展安卓客戶;iPhone8聲學(xué)價值大幅增加，聲學(xué)龍頭業(yè)績直接受益;國產(chǎn)手機趨向高端化，聲學(xué)及非聲學(xué)產(chǎn)品借機加速滲透。

光大證券給予丘鈦科技(01478)目標(biāo)價8.21元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：手機攝像模組產(chǎn)品升級加快，ASP提升趨勢確認(rèn);雙攝技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，業(yè)務(wù)發(fā)展近年可期;指紋識別模組切入迅速，成為公司又一增長動力。

光大證券給予中國軟件國際(00354)目標(biāo)價6.15元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：業(yè)績增長強勁超預(yù)期，TPG業(yè)務(wù)利潤率繼續(xù)改善;利用華為客戶渠道雙屬性，云、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進;解放號GMV及營收翻倍增長，技術(shù)能力升級走向國際。

光大證券給予IGG(00799)目標(biāo)價12.58元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：港股手游出海第一股;業(yè)績高速增長;《城堡爭霸》貢獻穩(wěn)定月流水;《王國紀(jì)元》月流水突破3100萬美元。

光大證券給予金蝶國際 (00268)目標(biāo)價3.99元港幣，“買入”評級。光大證券看好理由為：業(yè)績增長得以提速，經(jīng)營品質(zhì)逐漸改善;中小企業(yè)ERP市場地位穩(wěn)固，大企業(yè)ERP競爭優(yōu)勢漸顯;云業(yè)務(wù)增勢迅猛，超高付費留存率保障未來穩(wěn)定盈利。

以下為重點公司盈利預(yù)測與評級：

行業(yè)研究_光大證券_秦波,付天姿_TMT：2017年海外中期策略：把握產(chǎn)業(yè)鏈趨勢，聚焦確定性增長_20170616.pdf