智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考(12.27) | 年底亂象多

【大盤綜述】

今天港股休市，北向資金暫停，缺少了北向資金成交量縮減到了萬億之下，如果再刨去幾千億的量化資金，那么整體的水位是比較低的。

年底亂象比較多，前有鋰電池，現(xiàn)在電網(wǎng)又來了：“國家不再搞整縣推進(jìn)了，理由是不搞大躍進(jìn)”、“目前最大影響是電網(wǎng)的配網(wǎng)投資，預(yù)計(jì)配網(wǎng)投資會(huì)從1.7萬億降到1.5萬億”。午后國電南瑞(600406.SH)跳水一度跌停，帶動(dòng)整個(gè)智能電網(wǎng)板塊集體大跌，對(duì)于這種說法，因?yàn)闆]有正式的官方辟謠，引發(fā)了資金一頓亂砸。有某券商首席評(píng)論到：造謠一張嘴，辟謠跑斷腿”，“國家對(duì)新能源的發(fā)展信心堅(jiān)定。這里面要注意，凡是破位的品種都要高度警惕。而還能維持住上升趨勢的估計(jì)影響不大。

2021百度Create大會(huì)(AI開發(fā)者大會(huì))主論壇正式開啟，這是國內(nèi)首次在元宇宙中舉辦大型科技峰會(huì)。據(jù)悉，百度將發(fā)布元宇宙產(chǎn)品“希壤”，并嘗試在“希壤”舉辦該會(huì)議。不過這個(gè)消息最終成為了元宇宙大幅殺跌的理由，雖然還有一個(gè)活口博瑞傳媒(600880.SH)在捍衛(wèi)陣地，但龍頭湖北廣電(000665.SZ)從漲停到接近跌停，另外一個(gè)是羅曼股份(605289.SH)也是標(biāo)準(zhǔn)的天地板，天下秀(600556.SH)這種套利的直接被核按鈕按死在跌停。近期的天地板確實(shí)很恐怖，高位一旦出現(xiàn)炸板就是大碗寬面。歸根結(jié)底是預(yù)期過于一致之后就容易引發(fā)踩踏效應(yīng)?？梢?，高位品種的先手非常重要，如果今天接手基本上都是買單一族。

市場自從靈魂個(gè)股三羊馬(001317.SZ)主動(dòng)停牌后，成功實(shí)現(xiàn)穿越的只有九安醫(yī)療(002432.SZ)，今天再度漲停，而同一競爭關(guān)系的龍洲股份(002682.SZ)落敗后一度被核按鈕到跌停，不過尾市有資金在翹板，給后市的反包帶來了預(yù)期。

九安醫(yī)療繼續(xù)帶動(dòng)醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，其中龍津醫(yī)藥(002750.SZ)直接一字板力度超強(qiáng)，雅本化學(xué)(300261.SZ)也是高開直接反包板，美國FDA或最早本周批準(zhǔn)輝瑞和默克的新冠口服疫苗，該藥由小分子藥物PF-07321332和低托那韋組成，合成PF的中間體需要卡龍酸酐?？埶狒瓰楣驹缙谘邪l(fā)生產(chǎn)的博賽匹韋中間體，并申請(qǐng)了相關(guān)專利。公司對(duì)卡龍酸酐已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，月產(chǎn)20噸。其它有辨識(shí)度的是精華制藥(002349.SZ)和特一藥業(yè)(002728.SZ)。龍津藥業(yè)的漲停繼續(xù)拉動(dòng)工業(yè)大麻個(gè)股，如上周五的機(jī)構(gòu)龍虎榜的順灝股份(002565.SZ)繼續(xù)漲停。

周末氫能源再迎利好，國家能源局加快重點(diǎn)推動(dòng)氫能源儲(chǔ)能取得突破。龍頭雪人股份(002639.SZ)直接高開反包漲停，雄韜股份(002733.SZ)、大洋電機(jī)(002249.SZ)跟漲，中軍美錦能源(000723.SZ)穩(wěn)健走趨勢。

今天市場還有一個(gè)很大特點(diǎn)就是前期妖股集體回歸，如最高標(biāo)的西儀股份(002265.SZ)、前期人氣王陜西金葉(000812.SZ)，成渝經(jīng)濟(jì)圈龍頭的財(cái)信發(fā)展(000838.SZ)均被資金懟到了漲停，而今日復(fù)牌的大牛股宇晶股份(002943.SZ)尾市也強(qiáng)行封板。這種情況的出現(xiàn)估計(jì)是為了給即將復(fù)牌的三羊馬(001317.SZ)營造一個(gè)良好的氛圍，估計(jì)復(fù)牌就在這兩天，市場對(duì)此看法有分歧，有認(rèn)為復(fù)牌和順控股份(003039.SZ)一樣出現(xiàn)被A殺，有認(rèn)為會(huì)再度帶動(dòng)市場，不過，無論如何，在這個(gè)高位了，保持謹(jǐn)慎是不會(huì)有錯(cuò)的。

市場總體的走勢依然不穩(wěn)定，年底的防御特征已經(jīng)很明顯，喝酒吃藥加食品飲料等等預(yù)計(jì)是接下來的主攻方向。

【北向資金流向】

由于港股休市，北向資金今日暫停。

【熱門板塊分析】

近期各大酒企陸續(xù)召開年度經(jīng)銷商大會(huì)，逐步開始來年春節(jié)旺季的準(zhǔn)備工作，部分酒企已開始2022年打款，并初步規(guī)劃明年銷售目標(biāo)。1)高端白酒：動(dòng)銷良性，來年業(yè)績?cè)鲩L確定性較高。高端白酒送禮、商務(wù)宴請(qǐng)等需求較為剛性，估計(jì)22年需求平穩(wěn)。渠道反饋五糧液、國窖提價(jià)基本落地，茅臺(tái)提價(jià)信息頻繁、目前看營銷改革確定性較高，綜合看高端白酒業(yè)績?cè)鲩L具備支撐。2)全國性次高端：產(chǎn)品升級(jí)+渠道精耕細(xì)作，成長性更足。渠道普遍反饋宴席、聚飲等用酒升級(jí)明顯，目前局部地區(qū)疫情有所反復(fù)，但估計(jì)對(duì)動(dòng)銷影響有限，行業(yè)性結(jié)構(gòu)升級(jí)下，次高端需求具備一定韌性。3)蘇酒：升級(jí)趨勢明顯，地產(chǎn)酒龍頭成長有望加速。江蘇為白酒價(jià)格帶升級(jí)的前沿市場，渠道反饋南京等婚宴、宴席用酒基本在400-500元以上，部分場景已升級(jí)至夢6+所在的600元價(jià)位，次高端市場地產(chǎn)龍頭表現(xiàn)強(qiáng)勁。

山西汾酒(600809.SH):前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入172.6億元，同比增長66.2%;歸母凈利潤48.8億元，同比增長95.1%，凈利潤已經(jīng)超過去年全年水平?！胺诶洗蟆崩钋锵残度?，汾酒換帥。

廣譽(yù)遠(yuǎn)(600771.SH):新任控股股東神農(nóng)科技集團(tuán)將承辦農(nóng)民豐收節(jié)。

老白干酒(600559.SH):產(chǎn)能1500噸的武陵原漿酒擴(kuò)建9月已投料,陸續(xù)產(chǎn)出原漿酒，原漿酒經(jīng)儲(chǔ)存老熟后方可生產(chǎn)成品酒。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

大洋電機(jī)(002249.SZ):多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)買入2754萬元，買一是知名游資的席位買入5139萬元，買三是知名游資成泉系的席位買入3197萬元，當(dāng)日凈買入1.33億元，該股今日突破平臺(tái)強(qiáng)勢漲停，預(yù)計(jì)壓力位在前期高點(diǎn)10元附近。

基本面分析：公司前三季度營業(yè)收入為73.25億元，同比增長32.09%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.73億元，同比增長88.40%。公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，提升精益制造能力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促使建筑及家居電器電機(jī)與車輛旋轉(zhuǎn)電機(jī)業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步拓展;同時(shí)，受益于國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量同比大幅增長，公司新能源汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)增長迅速，營業(yè)收入取得較大幅度增長;此外，公司持續(xù)加強(qiáng)對(duì)成本費(fèi)用的管控，降本增效，合理規(guī)劃和控制銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等支出，從而有效提升了公司整體盈利能力。此外，報(bào)告期內(nèi)公司出售北汽藍(lán)谷股票取得的收益增加公司前三季度利潤5161.33萬元，為非經(jīng)常性損益。

公司作為國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的新能源汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)獨(dú)立供應(yīng)商，擁有實(shí)力雄厚的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，與國內(nèi)外眾多車廠均建立了良好的合作關(guān)系，如長城、長安、北汽、奇瑞、小鵬、合眾、雷諾、上汽通用、塔塔、現(xiàn)代等，并保持與其他新能源汽車整車廠合作的可能性。在氫燃料電池業(yè)務(wù)方面，公司專注于產(chǎn)品的研發(fā)、可靠性驗(yàn)證和持續(xù)降本，擁有年產(chǎn)3,000套氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)能力。目前，公司完成了30kW-81kW系列氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)的第三方認(rèn)證(含冷啟動(dòng))，并已完成110kW-120kW燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)樣品的開發(fā)、性能和可靠性驗(yàn)證，相關(guān)的第三方認(rèn)證工作也在有序開展中。在氫燃料電池關(guān)鍵零部件開發(fā)方面，公司已完成了多項(xiàng)氫燃料電池關(guān)鍵零部件的產(chǎn)品開發(fā)，包括燃料電池DCDC變換器(可匹配30kW-120kW模組)、羅茨式空壓機(jī)(可匹配30kW-100kW模組)、低/高壓水泵(可匹配30kW-120kW模組)等。此外，離心式空壓機(jī)、氫氣循環(huán)系統(tǒng)等氫燃料電池關(guān)鍵核心部件按照上報(bào)省、市的技術(shù)和產(chǎn)品路線規(guī)劃將在示范期內(nèi)完成產(chǎn)品的技術(shù)迭代提升。公司一直為氫燃料電池行業(yè)未來大規(guī)模量產(chǎn)應(yīng)用進(jìn)行著積極準(zhǔn)備。

12月3日發(fā)布公告，公司決定以自有資金通過二級(jí)市場以集中競價(jià)交易方式回購公司部分社會(huì)公眾股份，用于后續(xù)員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。本次回購的資金總額不低于人民幣3,000萬元且不超過人民幣4,000萬元，回購價(jià)格不超過人民幣10元/股。回購期限為自公司董事會(huì)審議通過回購方案之日起12個(gè)月內(nèi)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

華東醫(yī)藥(000963.SZ)：近期獲廣發(fā)基金、中歐基金、富國基金、興證全球基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司以醫(yī)藥工業(yè)為主導(dǎo)，同時(shí)拓展醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)美產(chǎn)業(yè)， 是國內(nèi)集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)銷為一體的大型綜合性醫(yī)藥龍頭企業(yè)。2021年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入259.27億，同比分別增長1.67%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤18.95億，同比分別增長-20.74%，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤17.62億，同比增長-13.24%;公司整體業(yè)績符合市場預(yù)期。

公司醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)藥商業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，醫(yī)美業(yè)務(wù)有望逐步貢獻(xiàn)業(yè)績。醫(yī)藥工業(yè)方面，公司深耕于?？啤⒙∮盟幖疤厥庥盟庮I(lǐng)域，并在慢性腎病、移植免疫、內(nèi)分泌、消化系統(tǒng)等領(lǐng)域擁有豐富的產(chǎn)品管線，其中多個(gè)品種在國內(nèi)一線臨床用藥中占據(jù)重要位置，并通過自主開發(fā)、外部引進(jìn)、項(xiàng)目合作等方式重點(diǎn)在抗腫瘤、內(nèi)分泌和自身免疫三大核心治療領(lǐng)域的創(chuàng)新藥及高技術(shù)壁壘仿制藥進(jìn)行深入布局。在醫(yī)藥商業(yè)方面，公司擁有中西藥、醫(yī)療器械、藥材參茸、健康產(chǎn)業(yè)四大業(yè)務(wù)板塊，涵蓋醫(yī)藥批發(fā)、醫(yī)藥零售、以冷鏈為特色的第三方醫(yī)藥物流、醫(yī)藥電商、醫(yī)院增值服務(wù)及特色大健康產(chǎn)業(yè)，為客戶提供綜合性解決方案。在醫(yī)美方面，公司聚焦于面部微整形和皮膚管理領(lǐng)域，公司近幾年通過收購等方式進(jìn)一步加大了在醫(yī)美業(yè)務(wù)上的布局，目前主要的醫(yī)美產(chǎn)品都在積極推進(jìn)在國內(nèi)的注冊(cè)上市工作，預(yù)計(jì)未來醫(yī)美業(yè)務(wù)將成為公司業(yè)績新的增長點(diǎn)。

2020年以來，公司陸續(xù)通過投資、控股、孵化多家國內(nèi)外擁有領(lǐng)先技術(shù)的生物科技公司，逐步打造華東醫(yī)藥的研發(fā)生態(tài)圈：包括投資了多肽技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)重慶派金生物、專注免疫疾病的抗體公司荃信生物、有ADC連接子與偶聯(lián)技術(shù)的諾靈生物，孵化了擁有開發(fā)ADC藥物毒素原料全產(chǎn)品線的琿達(dá)生物，控股了多抗平臺(tái)型公司道爾生物，投資了全球唯一一個(gè)有能力生產(chǎn)高度選擇性藥物的羥基樹枝狀聚合物平臺(tái)的美國Ashvattha公司。預(yù)計(jì)未來幾年隨著新產(chǎn)品的陸續(xù)上市將驅(qū)動(dòng)業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)健較快增長。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。