交銀國際：維持網易-S(09999)“買入”評級 目標價209港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持網易-S(09999)“買入”評級，看好游戲儲備及營運能力強，以及多款海外IP全球發(fā)布后的增長潛力，目標價209港元。

報告中稱，網易的研發(fā)人員占總人數(shù)50%，在國內擁有50個游戲工作室，AAA級別的游戲由項目建議書審批到最終上線需時3至5年。集團以精品內容吸引玩家及持續(xù)更新內容，延長游戲生命周期，另多款旗艦版的網絡游戲及手游營運時間近20年及5年，并透過新產品種類及新IP拓展玩家群體，打入海外市場。

該行表示，在明年上半年，集團將在國內外同步推出《暗黑》，而《指環(huán)王》將在中國港澳臺地區(qū)、日本及韓國推出。《哈利波特》明年第2季也預期在日本及歐美推出。報告提到，網易云音樂在版權政策利好下，毛利率轉正，并提升平臺用戶留存率。另外，有道轉型至智能教育硬件、素質教育及教育訊息化解決方案。