不容易！能源股五年來(lái)首次跑贏大盤(pán)

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，過(guò)去幾年，投資石油和天然氣領(lǐng)域一直都不是一項(xiàng)有利可圖的交易。如今，自2016年以來(lái)，持有能源類(lèi)股的投資者的收益有望首次跑贏大盤(pán)。

盡管全球都在努力抑制對(duì)化石燃料的依賴(lài)，但石油和天然氣類(lèi)股2021年一直是北美市場(chǎng)表現(xiàn)最好的股票。標(biāo)準(zhǔn)普爾500能源指數(shù)今年以來(lái)的表現(xiàn)比標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)高出21個(gè)百分點(diǎn)，其中表現(xiàn)最好的股票Devon Energy Corp(DVN.US)上漲了167%。

相比之下，標(biāo)普500前能源指數(shù)(S&P 500 Ex-Energy Index)的表現(xiàn)比標(biāo)普500能源指數(shù)(S&P 500 Energy Index)低22個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)衡量的是不含油氣公司的美國(guó)股票。ProShares在2015年推出了一只ETF，以模仿前能源指數(shù)。

這些數(shù)據(jù)都在一定程度上證明了專(zhuān)門(mén)的能源基金是正確的。這些基金押注能源公司有能力在大宗商品價(jià)格上漲時(shí)，通過(guò)提高股息和積極的股票回購(gòu)計(jì)劃來(lái)回報(bào)股東，從而抵消投資者偏好的變化。

Canoe Financial合伙人兼高級(jí)投資組合經(jīng)理Rafi Tahmazian表示，“投資能源基金的意愿非常強(qiáng)烈，因?yàn)檫@些基金目前好似印鈔機(jī)。”截至11月底，Tahmazian旗下以能源生產(chǎn)商為主的基金今年以來(lái)上漲了91.2%。

值得一提的是，WTI期貨曲線顯示，交易員預(yù)計(jì)油價(jià)將在2022年中期調(diào)整至每桶66美元，年底將調(diào)整至每桶65美元。盡管如此，Tahmazian表示，能源公司今年已經(jīng)償還了債務(wù)，在原油價(jià)格下降的情況下，仍可繼續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利。

在加拿大，能源在該國(guó)S&P/TSX綜合指數(shù)中所占比重更大，其權(quán)重超過(guò)10%，而在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中所占的權(quán)重僅為2.7%。能源基金和前能源基金相對(duì)于基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)差異甚至更大。

標(biāo)準(zhǔn)普爾/TSX上限能源指數(shù)(S&P/TSX Capped Energy Index)今年迄今的回報(bào)率約為77%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾/TSX綜合指數(shù)(S&P/TSX Composite Index)的回報(bào)率為21%。

富蘭克林鄧普頓旗下子公司Franklin Bissett Investment Management高級(jí)副總裁兼投資組合經(jīng)理Les Stelmach表示：“在過(guò)去7年時(shí)間里，不持有能源股是明智的，但現(xiàn)在不一樣，因?yàn)橥顿Y者面臨的是大宗商品價(jià)格大幅上漲?！?/p>

此外，Stelmach側(cè)重分紅的基金增持了能源股，今年以來(lái)上漲了16%。