智通A股機構動向參考(12.17) | 思路需要與時俱進

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤綜述】

對于今天的這種殺跌，也不算意外，只是這個幅度略超預期，昨日已經(jīng)提示了：“大盤一根陽線估計又有人要改變信仰，其實，當前市場理解為震蕩市比較好”。還談到昨日機構獲得了一些喘息的機會，但不要入戲太深。意思就是見好就收。

市場之所以下跌會超出預期，有幾點：1、以貴州茅臺(600519.SH)為代表的白酒行業(yè)整體走弱，茅臺下跌了超3個點，作為這么大體量的公司而言，這個跌幅算是很大的，而且是相對高位的殺跌，力度自然就大。昨日提到的白酒行業(yè)出了一個暫行規(guī)定，估計今天市場才反應過來，這里不再詳細闡述，如果真正實施對白酒行業(yè)的影響估計不會小，真正做糧食酒或是提供基酒的影響不大，但很多做勾兌的酒廠如果標明是勾兌的，還會不會有人買存在未知。再有年份酒的噱頭肯定是搞不下去了，就加那么一點點身價倍增的時代已經(jīng)過去了。關鍵是如何執(zhí)行，因為涉及到地方的財政、各方利益很復雜，投資者自行做出判斷。茅臺同時還是估值錨，對藍籌股會有壓力。2、機構票昨日不過是借機的一個反彈而已，拉高主要是為了減少損失，自然是沒有什么持續(xù)力。關鍵一點，風向已變。

風向的變化其實早就開始了，前期給大家寫了一篇是妖股橫行，現(xiàn)在就更加明顯，因為昨日機構的抗爭今天已經(jīng)落敗，資金自然就更加轉向游資品種。

熱點板塊繼續(xù)首推元宇宙，龍頭宣亞國際(300612.SZ)出現(xiàn)斷板，但新一代龍頭湖北廣電(000665.SZ)繼續(xù)一字，昨日反包的美盛文化(002699.SZ)也順利連板，今天市場又攻擊了和嶺南股份(002717.SZ)類似圖形的寶鷹股份(002047.SZ)，不過這類品種都是套利為主，不要期待太高。按照這個邏輯來看，接下來值得套利的主要有中青寶(300052.SZ)和天下秀(600556.SH)。

氫能源這塊龍頭京城股份(600860.SH)繼續(xù)帶隊，不過要注意下周一的大分歧，凱龍股份(002783.SZ)作為候補值得看一下。特高壓這塊今天出現(xiàn)了細分柔性直流概念，其中龍頭風范股份(601700.SH)順利5連板，還有長城電工(600192.SH)3連板，底部值得關注的是奧特迅(002227.SZ)。

妖股板塊里面，三羊馬(001317.SZ)已經(jīng)是絕對的大妖，記得筆者在本周二就指出，這個品種有點模仿順控發(fā)展(003039.SZ)，看這次能否突破順控的上漲幅度。昨日提到的華林證券(002945.SZ)今天也再度漲停了，但板塊都熄火了，驗證了筆者的判斷，就是炒妖股系列。其它很妖的如陜西金葉(000812.SZ)，也是反復提到的品種，再度上板又一次把民豐特紙(600235.SZ)帶上漲停，投資者如果善于橫向對比，下午這個股異動應該是可以及時跟上去套利的，注意下周一的大分歧。其它個股就不細說了，太多了。

滬指還是回補了上周四的跳空缺口，下面的支撐在3600點附近。當前大環(huán)境相當不友好，外資也在流出，藍籌股的日子會更加的艱難，投資者的思路需要與時俱進。羅馬不是一天建成的，坍塌也不會是一天兩天。這樣的日子預計要延續(xù)相當一段時間。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流出-65.61億元，買入的品種主要集中在儲能、鋰電池、新能源車及證券類。重點品種如下圖：

【熱門板塊分析】

12月8日至10日，中央經(jīng)濟工作會議提出要在2022年完成國企改革三年行動任務，2022年是三年任務的最后一年，國企改革預計將加速進行，看好國企混改企業(yè)在2022年的變化。長期看，地緣政治事件日趨復雜化，全球軍事演練次數(shù)日漸頻繁，提升自身軍事實力才能更好地應對愈發(fā)復雜的世界變局;新型變種病毒帶來全球不確定性因素增加，軍工板塊作為逆周期重點標的，受全球經(jīng)濟事件影響較少，行業(yè)整體向好確定性高。看好行業(yè)“十四五”期間裝備更新?lián)Q代需求下的高景氣，同時，還有國產(chǎn)替代加速下資金回流預期。目前軍工板塊市盈率達到81.15，高于2010年以來的歷史均值66。板塊中主機廠估值高，抬高整體行業(yè)估值，除主機廠外其他具備投資價值的公司目前估值相對合理。更重要的是，十四五期間，軍工板塊訂單釋放迅速，估計板塊業(yè)績將維持20%以上的年復合增速，增長將繼續(xù)起到消化估值的作用。

中船防務(600685.SH)：中央經(jīng)濟工作會議提出要在2022年完成國企改革三年行動任務，看好中船系改革機會。

航發(fā)科技(600391.SH)：隨著國家“兩機”重大專項推進，以及國產(chǎn)替代需求強烈，國內(nèi)航空發(fā)動機行業(yè)將迎來新的發(fā)展空間，公司有望受益。

淳中科技(603516.SH):新簽訂單大幅增長，營業(yè)收入穩(wěn)步提升。

【機構龍虎榜】

歡瑞世紀(000892.SZ):多主力現(xiàn)身龍虎榜，機構席位對倒凈買入466萬元，買一是知名游資趙老哥的席位買入2210萬元，買四是知名游資的席位買入1217萬元，當日凈買入5732萬元，該股近期非常強勢，四連板后調(diào)整兩天，今日再度漲停，預計走趨勢為主。

基本面分析：公司前三季度營業(yè)收入為4.6億元，同比增長2578.63%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為5983.67萬元，同比增長140.35%。其中，公司第三季度實現(xiàn)營收3.99億元，同比增長4992.89%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4848.59萬元，同比增長293.45%。公司表示，前三季度影視劇銷售收入及藝人經(jīng)紀收入較上年同期有所增長，公司凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。

今年以來，在影視劇方面，公司致力于制作符合主流價值觀的精品影視劇，在青春勵志、青春諜戰(zhàn)、仙俠、探險等題材上積極探索系列化內(nèi)容，打造了品牌優(yōu)勢，強化了與各大平臺的良好合作。繼1月與阿里巴巴簽訂了三部影視劇累計金額5.58億元的售賣合同后，近期又與愛奇藝簽署了總金額達6億元的影視劇合作協(xié)議，預計將對公司2021年乃至未來兩年的現(xiàn)金流狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

同時，歡瑞世紀也開啟多元化發(fā)展戰(zhàn)略。IP衍生品方面，公司對外投資設立控股孫公司北京歡瑞服裝廠有限公司，將持續(xù)性探索IP變現(xiàn)方式，并利用資本市場的輔助支持，發(fā)揮各合作方的資源優(yōu)勢，做大做強影視及衍生產(chǎn)業(yè)。文旅方面，歡瑞世紀擬與曲江文旅、旅發(fā)集團、恒利信遠共同設立合資公司，參與雁蕩山文旅產(chǎn)業(yè)項目開發(fā)建設與運營，完善公司在文旅產(chǎn)業(yè)的布局，踐行公司戰(zhàn)略方向。此外，公司還在積極布局AI虛擬形象、新媒體、電商、綜藝等創(chuàng)新業(yè)務。

公司發(fā)布《關于回購股份比例達到1%的進展公告》稱，截至11月26日，公司使用自有資金通過回購專用證券賬戶，以集中競價交易方式累計回購股份1011.67萬股，占公司總股本1.0313%，最高成交價為3.50元/股，最低成交價為3.18元/股，成交總金額為3399.56萬元(不含交易費用)。公司表示，股份回購基于對公司未來發(fā)展的信心以及對公司價值的認可，也是為進一步建立、完善公司長效激勵機制，充分調(diào)動管理人員及核心團隊的積極性、主動性和創(chuàng)造性，吸引優(yōu)秀人才。

【機構調(diào)研】

特一藥業(yè)(002728.SZ)：近期獲華夏基金、嘉實基金、大成基金、永贏基金等機構密集調(diào)研。

基本面分析：公司2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入為5.25億元，同比增長21.33%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.03億元，同比增長257.54%。

公司主要圍繞呼吸系統(tǒng)類、皮膚系統(tǒng)類和消化系統(tǒng)類三大品類來制定未來的經(jīng)營策略。在國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持中醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的背景下，公司將緊跟國家改革與發(fā)展的大趨勢，重點發(fā)展中成藥品種。公司每年會推出兩到三個中成藥品種，近年，公司陸續(xù)推出了蒲地藍消炎片、感冒靈顆粒、皮膚病血毒丸、楓蓼腸胃康片、降糖舒丸等。皮膚病血毒丸產(chǎn)品適用人群廣，對于雀斑粉刺、風疹、濕疹等，起到外病內(nèi)治的功效;降糖舒丸適用于糖尿病及糖尿病引起的全身綜合癥，這兩個品種目前全國均只有兩家有藥品批文。皮膚病血毒丸已于去年年底上市銷售，目前市場銷售反應情況較好;降糖舒丸已于今年10月正式上市銷售。目前，公司已啟動皮膚病血毒丸的臨床試驗，計劃將皮膚病血毒丸、降糖舒丸打造成公司除止咳寶片外的中成藥核心品種。同時，公司一直在持續(xù)開展質(zhì)量和療效一致性評價的研究開發(fā)工作，截至目前，公司的頭孢氨芐膠囊、蒙脫石散、頭孢拉定膠囊、磺胺嘧啶片、阿莫西林膠囊、鹽酸克林霉素、甲硝唑片、吡嗪酰胺片、復方磺胺甲噁唑片、替硝唑片等10個產(chǎn)品已通過一致性評價，公司將根據(jù)市場情況，積極參加招投標工作，增加產(chǎn)品的營銷渠道。

公司呼吸系統(tǒng)類的核心產(chǎn)品為止咳寶片，在中成藥止咳化痰類藥品，主要競爭產(chǎn)品有百令膠囊、蜜煉川貝枇杷膏、肺力咳、蘇黃止咳膠囊等，除京都念慈庵的市場占有率在20%左右外，其他產(chǎn)品的市場占有率都比較低，差別不是太大，有較大的競爭機會。公司止咳寶片的市場占有率近年來在中成藥止咳化痰類產(chǎn)品中穩(wěn)中有升，止咳寶片的優(yōu)勢有獨家處方優(yōu)勢、療效優(yōu)勢、專利保護優(yōu)勢。

公司進行的一致性評價項目均為公司現(xiàn)有的，市場銷售情況良好的品種，部分產(chǎn)品已通過了一致性評價，有利于公司參與集采的投標，增加產(chǎn)品的銷售渠道，擴大產(chǎn)品的市場份額;同時通過一致性評價工作的實施，有利于提升公司藥品制造水平，保障藥品安全性和有效性，促進公司產(chǎn)品結構調(diào)整，提高產(chǎn)品的市場競爭能力。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔投資風險。