小摩：市場拋售過度，予Roblox(RBLX.US)“增持“評級

智通財經APP獲悉，在11月份運營數(shù)據(jù)意外走弱之后，Roblox(RBLX.US)周三美股收盤大跌9.03%，周四延續(xù)跌勢，收跌近3%。摩根大通分析師 Alexia Quadrani 認為，拋售似乎過度了，予該股“增持“評級，目標價為 123 美元。

Roblox平臺11月預訂量在2.08億-2.11億美元之間，低于Quadrani預測的2.29億美元。 日活躍用戶數(shù)環(huán)比上漲5%，而Quadrani的預估為增長10%。每日活躍用戶平均預訂量(ABPDAU)也未達到預期水平，僅環(huán)比增長5%，而Quadrani的預期為9%。

Quadrani指出，考慮到因萬圣節(jié)周末宕機而損失的2500萬美元，預訂量基本上與10月(2.14億至2.17億美元)相當。鑒于過去10月和11月差不多的業(yè)績，這可能不是一個問題。

盡管在第三季度財報電話會議上，管理層表示，在宕機危機后，用戶和用戶參與度迅速回升，但Quadrani認為，至少在11月初存在一些“揮之不去的影響”。

Quadrani還認為，9月末和10月初用戶激增部分歸因于韓劇《魷魚游戲》的推動。

從積極的方面來看，該分析師強調了一個很有前景的指標，即日活躍用戶使用時長增長了4%，而去年11月增長了1%。

展望未來，Quadrani指出，目前市場普遍預計第四季度預訂量為7.71億美元。 要達到這個水平，12月份的預訂量需要環(huán)比增長77%。 2020年12月，這一數(shù)字增長了80%。

“在這種情況下，”Quadrani總結道，“拋售似乎有些過頭了，特別是如果 11 月確實受到了宕機的負面影響?！?/p>

總而言之，大多數(shù)分析師仍然支持Roblox。有 7 位分析師予該股“買入”評級， 2 位予“持有”評級，1位予“賣出”評級，共識評級為“適度買入”，平均目標價為114.78美元，上漲空間達21%。