科技股還是扛不住加息前景！美股隱藏風(fēng)險(xiǎn)暗流洶涌

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，納斯達(dá)克100指數(shù)周四下跌2.6%，為9月以來(lái)的最大跌幅，抹去了前一個(gè)交易日2.4%的漲幅。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)也抹去了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之后的漲幅，跌幅超過(guò)4%，創(chuàng)下5月份以來(lái)的最差表現(xiàn)。

美股大型科技股全線走低，蘋果(AAPL.US)跌3.93%，創(chuàng)3月8日以來(lái)最大單日跌幅，報(bào)收172.26美元。此外，亞馬遜(AMZN.US)跌2.56%，奈飛(NFLX.US)跌2.31%，谷歌(GOOG.US)跌1.36%，Meta Platforms(FB.US)跌1.98%，微軟(MSFT.US)跌2.91%。

在三大指數(shù)中，納斯達(dá)克100指數(shù)的跌幅最大，該指數(shù)近期每一次下跌都是一大跌幅。拋售可能是對(duì)鮑威爾關(guān)于利率政策的強(qiáng)硬言論的延遲反應(yīng)，同時(shí)該下跌發(fā)生在周五“三巫日”(triple witching)之前，其中該指數(shù)主要的盈利大公司也收到了這些消息的沖擊。

交易員指出，軟件制造商公司Adobe(ADBE.US)這家一度令人垂涎的受益居家概念因銷售預(yù)期不佳失去了一些光彩。與此同時(shí)，蘋果公司開(kāi)發(fā)無(wú)線芯片的計(jì)劃加劇了人們的擔(dān)憂，即在這個(gè)本已擁擠的行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。

周四的回落與周三的情況大不相同。美東時(shí)間周三，在美聯(lián)儲(chǔ)采取了比預(yù)期更為強(qiáng)硬的立場(chǎng)，將縮減購(gòu)債規(guī)模速度提高了一倍，并預(yù)計(jì)明年加息三次后，科技股異常領(lǐng)漲股市。盡管一些投資者認(rèn)為股市的最初反應(yīng)證明了該行業(yè)的實(shí)力，但其他人則將周三的上漲歸因于期權(quán)交易員削減了股市會(huì)很糟糕的對(duì)沖頭寸。

National Securities首席市場(chǎng)策略師Art Hogan在電話中表示:“周三市場(chǎng)出現(xiàn)了平倉(cāng)。周四的問(wèn)題是:我們?nèi)绾卧陬A(yù)期利率溫和上升的情況下，為明年或下個(gè)季度做準(zhǔn)備?你不得不認(rèn)為增長(zhǎng)型公司的市盈率較低?！?/p>

到目前為止，美聯(lián)儲(chǔ)的三次會(huì)議都顯示出了第二天的逆轉(zhuǎn)。標(biāo)普500指數(shù)在9月美聯(lián)儲(chǔ)做出決定后幾乎沒(méi)有變動(dòng)，當(dāng)時(shí)鮑威爾首次就美聯(lián)儲(chǔ)的刺激舉措發(fā)出強(qiáng)硬信號(hào)。第二天，由于投資者更加重視鮑威爾對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀評(píng)估，該指數(shù)飆升1.2%。

同樣地，債券投資者花了一天時(shí)間來(lái)消化11月的決定，當(dāng)時(shí)鮑威爾證實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)始縮減債券購(gòu)買規(guī)模。在這一鷹派消息的推動(dòng)下，10年期國(guó)債收益率推高至1.6%，然后在第二天逆轉(zhuǎn)，利率下降了8個(gè)基點(diǎn)。

在美聯(lián)儲(chǔ)最近16次會(huì)議中，標(biāo)普500指數(shù)有10次在會(huì)議后頭兩個(gè)交易日反轉(zhuǎn)。

美國(guó)銀行財(cái)富管理高級(jí)副總裁Bill Northey周四表示:“貨幣政策宣布后出現(xiàn)一些波動(dòng)并不罕見(jiàn)。但最終，這個(gè)問(wèn)題不會(huì)在交易日中得到解決，而是會(huì)在未來(lái)幾個(gè)季度中，隨著美聯(lián)儲(chǔ)頒布這項(xiàng)新政策，通過(guò)經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)影響通脹和增長(zhǎng)以得到解決?！?/p>

omicron的迅速傳播加劇了投資者的擔(dān)憂。這在美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)表現(xiàn)得最為明顯，國(guó)債收益率持續(xù)走低，投資者擔(dān)心新的限制措施可能損害經(jīng)濟(jì)。股市投資者轉(zhuǎn)而拋售今年大部分時(shí)間表現(xiàn)優(yōu)異的股票，以及那些受明年加息影響面臨借貸成本上升的股票。

Charles Schwab & Co首席投資策略師Liz Ann Sonders稱：“因?yàn)樵摪鍓K今年一直在大幅漲跌，蹺蹺板式的波動(dòng)不是個(gè)新市場(chǎng)行為的本質(zhì)。盡管今年人們都在關(guān)注“市場(chǎng)的彈性”，但從本質(zhì)上看，市場(chǎng)表面之下隱藏著更多的動(dòng)蕩和疲弱?！?/p>

投機(jī)性股票周四跌幅更大，利率上升的前景繼續(xù)打壓其估值。一籃子尚未盈利的科技股下跌超過(guò)4%。該指數(shù)自1月份以來(lái)下跌了24%，今年可能是自高盛集團(tuán)2014年開(kāi)始跟蹤該指數(shù)以來(lái)表現(xiàn)最差的一年。

曾大舉買入高增長(zhǎng)股票的對(duì)沖基金，現(xiàn)在正爭(zhēng)相減持科技股。在高盛大宗經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)中，對(duì)沖基金持有的軟件和互聯(lián)網(wǎng)股相對(duì)于基準(zhǔn)指數(shù)的比例已降至有記錄以來(lái)的最低水平。

Cornerstone Macro LLC 期權(quán)主管Danny Kirsch表示：“Adobe 缺少收益似乎產(chǎn)生了連鎖效應(yīng)，也看到成長(zhǎng)型/非盈利科技公司恢復(fù)了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前開(kāi)始的下跌趨勢(shì)。這次的不同之處在于蘋果，一些一直橫盤高位的大盤股現(xiàn)在也在走低?！?/p>