蘋果遭“空軍”圍剿：成為全球第3大沽空目標(biāo)

本文摘編自“華爾街見聞”

被多家投行下調(diào)評級、股價大跌，科技巨頭蘋果一夜之間成為“眾矢之的”。自5月15日起，蘋果公司的未平倉合約平均增加13億美元，但同時間的科技股ETF未平倉合約下跌3.16億美元。數(shù)據(jù)顯示，“空軍”正主力沽空蘋果公司，現(xiàn)時已成為全球第3大沽空目標(biāo)，僅次于特斯拉及阿里巴巴。

金融分析公司S3 Partners在一份報告中表示：

目前蘋果(AAPL)的空頭倉位是91億美元，五月末時一度達(dá)到年內(nèi)峰值97億美元。過去兩個交易日，蘋果股價暴跌讓空頭大賺超過5億美元。 蘋果只是空頭倉位第三高的美股，阿里巴巴(BABA)當(dāng)前的空頭倉位達(dá)167億美元，特斯拉(TSLA)的空頭倉位也達(dá)到105億美元。

事實上，蘋果公司股價截至上周四止，今年以來已累漲34%，相比標(biāo)指僅累升8.7%，使其成為“空軍”目標(biāo)。不過，有分析指出，隨著淡倉大量積聚，“空軍”需要平倉，預(yù)期蘋果公司短期再大跌的機(jī)會不大。

從走勢上來看，過去兩個交易日，上述三只科技股紛紛出現(xiàn)顯著下滑。蘋果已大跌逾6%，阿里跌2.3%，特斯拉跌近3%。

上周五，高盛警告，投資者可能低估了蘋果、Facebook等五家科技公司有估值過高的風(fēng)險。這份報告可能成為壓垮投資者緊張神經(jīng)的最后一根稻草，美股科技公司已連續(xù)兩日集體大跌，首字母簡稱FANG的四大科技股轉(zhuǎn)頭直下。

高盛認(rèn)為，“特朗普再通脹”主題回歸，資金從成長股撤回價值股。交易擁擠造成的因子估值高于歷史均值帶來下行風(fēng)險，外加美國上周啟動了基建宣傳和金融監(jiān)管改革，令投資權(quán)重轉(zhuǎn)回銀行、能源和零售板塊，即從“成長”和“動量”重歸“價值”因子。

FAAMG五家科技巨頭大跌前的市盈率為23倍，雖不足2000年科技泡沫時期的二分之一，卻是2010年金融危機(jī)結(jié)束以來最高，比10年均值高出40%。

美股科技股的龍頭——蘋果跌幅“領(lǐng)先”，越來越多華爾街機(jī)構(gòu)下調(diào)藍(lán)籌股蘋果的評級。

上周日瑞穗證券在報告中下調(diào)了蘋果的股票評級，由買入降至中性，目標(biāo)價由160美元/股降至150美元/股。瑞穗分析師認(rèn)為，今年以來蘋果這只個股的走勢明顯強(qiáng)于大盤，擔(dān)心市場對iPhone 8的熱情已經(jīng)充分體現(xiàn)在價格中，從現(xiàn)在起蘋果股價進(jìn)一步上行會受限。

墻倒眾人推，本周一，花旗下調(diào)了預(yù)計iPhone 8推出當(dāng)月——今年9月iPhone的預(yù)期銷量、蘋果的收益預(yù)期，將9月iPhone預(yù)期銷量由4700萬部降至4000萬部，預(yù)計截至今年9月的2017財年，蘋果每股收益將為8.55美元，此前預(yù)計為9美元。花旗還認(rèn)為，為滿足強(qiáng)勁的需求，蘋果有意加大量產(chǎn)，所以可能推遲提升iPhone 8的屏幕，直到今年10月和11月才可能有OLED屏幕的iPhone 8問世。

（編輯：肖順蘭）