大摩：中鋁(02600)可受惠供給側(cè)改革 重申“增持”評(píng)級(jí)

摩根士丹利發(fā)表報(bào)告，認(rèn)為內(nèi)地鋁業(yè)供給則改革將從三方面加強(qiáng)，中國(guó)鋁業(yè)(02600) 盈利對(duì)鋁價(jià)變化相當(dāng)敏感，預(yù)計(jì)將成最受惠企業(yè)，而市場(chǎng)尚未反應(yīng)該利好，重申“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)4.30元。

該行表示，內(nèi)地政府為降低北京空氣污染，周邊28個(gè)城市的重工業(yè)冬季的生產(chǎn)將削減30%，令鋁的生產(chǎn)受到影響。部分企業(yè)會(huì)關(guān)閉，部分產(chǎn)能會(huì)重置，而產(chǎn)能重置預(yù)計(jì)需要兩年時(shí)間完成。

此外，發(fā)改委將在9月完成違法建設(shè)項(xiàng)目的調(diào)查，預(yù)計(jì)約170萬噸已建成但未營(yíng)運(yùn)產(chǎn)能面臨取締，加上約255萬噸在建非法產(chǎn)能，一共425萬噸產(chǎn)能受到影響，占中國(guó)的總產(chǎn)能約9%。