2021年令人失望的百健(BIIB.US)，2022年有可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)嗎？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，自6月百健(BIIB.US)的Aduhelm獲批上市以來(lái)，該公司的股價(jià)今年迄今已下跌5%。

到目前為止，令人懷疑的藥效數(shù)據(jù)和美國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助服務(wù)中心拒絕覆蓋該藥物，導(dǎo)致在第二季度和第三季度，Aduhelm的總收入僅為230萬(wàn)美元。

百健的情況變得如此糟糕，以至于該公司現(xiàn)在正考慮裁員。

雖然眼下百健的前景可能看起來(lái)黯淡，但許多華爾街分析師認(rèn)為，這家陷入困境的生物技術(shù)公司有可能扭轉(zhuǎn)局面。

周一，高盛分析師的Salveen Richter首予百健“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為271美元。

該分析師表示，美國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助服務(wù)中心(CMS)即將作出的全國(guó)性覆蓋決定“是威脅之一”，如果出現(xiàn)適應(yīng)癥覆蓋或限制性覆蓋的積極結(jié)果，可能會(huì)“緩解付款方的反擊”。但醫(yī)生對(duì)Aduhelm的益處/風(fēng)險(xiǎn)狀況和初設(shè)的醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施的擔(dān)憂需要得到解決，這樣百健公司才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)機(jī)會(huì)。

對(duì)該股票有市場(chǎng)表現(xiàn)評(píng)級(jí)的Raymond James分析師Danielle Brill表示，如果CMS的決定導(dǎo)致某種類型的覆蓋，那么到2024年，普遍估計(jì)該公司的收入可能達(dá)到30億美元。在確定覆蓋之前，該藥物可能繼續(xù)缺乏醫(yī)學(xué)界的支持。

富國(guó)銀行分析師Mohit Bansal認(rèn)為，CMS的積極決定不會(huì)對(duì)Aduhelm的增長(zhǎng)產(chǎn)生影響。予該公司“持股觀望”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為250美元。

該分析師認(rèn)為，在2022年下半年，針對(duì)阿爾茨海默病的lecanemab將成為百健營(yíng)收最重要的催化劑。利好數(shù)據(jù)可能將其股價(jià)推高至345-475美元，而一旦失敗，該公司股價(jià)則將跌至180-190美元。

與此同時(shí)，對(duì)其產(chǎn)品線的觀察表明，除了Aduhelm和lecanemab之外，它未來(lái)仍有增長(zhǎng)潛力。

在新興的增長(zhǎng)領(lǐng)域，百健擁有用于治療3期大半球梗死中風(fēng)的BIIB093(格列本脲)。該公司還有兩種生物仿制藥處于后期開(kāi)發(fā)階段。

在核心增長(zhǎng)和后期開(kāi)發(fā)階段，該公司有治療肌萎縮性脊髓側(cè)索硬化癥的tofersen和治療抑郁癥的zuranolone。