大和：首予譚仔國際(02217)“買入”評級 目標價4.1港元

智通財經APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，首予譚仔國際(02217)“買入”評級及目標價4.1港元，并表示其標準化的商業(yè)模式，在當?shù)厥袌稣痉€(wěn)腳跟，預計在中國香港以外有大量拓展機會，特別是在大灣區(qū)。

報告中稱，公司經營譚仔云南米線及譚仔三哥米線品牌，專門從事米線，總部位于中國香港，在亞洲面條特色餐廳中擁有最大的市場份額。報告指，譚仔國際標準化的商業(yè)模式支持可擴展性，由于其食品加工程序是標準化，中央廚房提供半加工原料到餐館，該公司相信確保所提供食物的味道和質量的一致性。

此外，譚仔國際的商業(yè)模式促進了相對較短的堂食時間，可以實現(xiàn)快速的座位周轉;米線也非常適合外賣，外賣訂單的收入有助于推動增量。因此，譚仔國際實現(xiàn)了行業(yè)領先的盈虧平衡及回本期;譚仔投資分別為1-5個月及6-19個月，譚仔三哥1-3個月及4-19個月。

報告指，譚仔國際已將目光投向拓展中國香港以外的多個市場，包括中國內地、新加坡、澳洲和日本。鑒于中國的9個特大城市大灣區(qū)計劃的一部分，看到譚仔國際賽在大灣區(qū)的潛力。到2024財年末，估計譚仔和譚仔三哥在中國的網絡總數(shù)將達到74個。