智通A股機構(gòu)動向參考(12.08) | 熱點雜亂

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤綜述】

昨日提到了后市并不悲觀，今天就強勢反彈，隔夜美股及昨日港股的大漲是重要刺激因素。其中跌幅最大的創(chuàng)業(yè)板反彈力度最大，只是成交量沒有同步放大。

近期火爆的地產(chǎn)股今日走弱，這也不奇怪，因為這個題材已經(jīng)發(fā)酵了很多天，龍頭濟南高新(600807.SH)開盤很快就遭遇了核按鈕，昨日的放巨量本身就代表了分歧。龍頭走弱，其它品種自然都不敢動。今天還能漲停的品種實際上已經(jīng)不是純粹的地產(chǎn)，如廣宇發(fā)展(000537.SZ)轉(zhuǎn)向了清潔能源，這個題材依然有活力，而財信發(fā)展(000838.SZ)帶有環(huán)保題材，屬于短期反彈。

軍工這塊在西儀股份(002265.SZ)、湖南天雁(600698.SH)的連續(xù)一字板帶動下終于開始發(fā)力，激活了“兵裝”和“兵工”兩大央企旗下公司，其它品種如長春一東(600148.SH)、北化股份(002246.SZ)均拉出漲停，這算是東西南北都湊齊一桌了。

據(jù)報道，2021聯(lián)合國開發(fā)計劃署氫能產(chǎn)業(yè)大會于12月8日在佛山開幕，來自全球320多家氫能和燃料電池領(lǐng)域的重點企業(yè)，將同臺展示其最先進的技術(shù)和產(chǎn)品。隨著國家和地方的氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃持續(xù)出臺，示范城市落地帶動區(qū)域示范提速，技術(shù)與成本有望形成良性循環(huán)。氫能源梯隊完整，京城股份(600860.SH)6連板打開高度，鎮(zhèn)洋發(fā)展(603213.SH)、納爾股份(002825.SZ)跟隨很緊。調(diào)整充分的有北京科銳(002350.SZ)。

元宇宙概念又開始活躍，一方面是蘋果在不斷加大產(chǎn)能，明年預期銷量不錯。相關(guān)硬件都被帶動，如歌爾股份(002241.SZ)、歐菲光(002456.SZ)。另一方面是中國電信加入元宇宙戰(zhàn)團對網(wǎng)絡(luò)虛擬偶像這塊帶來刺激。完美世界(002624.SZ)、美盛文化(002699.SZ)等均受到追捧。可以看出，這個題材走入了相對務(wù)實的階段。

白酒類是大消費里面最硬的品種，本身邏輯比較硬，部分機構(gòu)從高位品種撤離之后會進入白酒類進行防守。今天帶隊的是老白干酒(600559.SH)及巖石股份(600696.SH)，而貴州茅臺(600519.SH)能大漲4個點以上也是比較罕見的信號。

據(jù)報道，亞洲電池研發(fā)公司Saturnose計劃推出一種固態(tài)可充電鋁離子電池Ea2I，使用鋁和鈮以及固態(tài)電解質(zhì)，陰極采用巖鹽結(jié)構(gòu)。這可能是世界上第一個商業(yè)級鋁離子固態(tài)電池，有望取代風險較大的鋰離子電池。這是一家印度公司，今年四月才成立，這半年時間就就研發(fā)出替代鋰電池的東西，太夸張了。這個消息導致昨日鋰電池板塊走弱，今天來看有點撥亂反正的意味。不少鋰電池個股反彈，如科達制造(600499.SH)、拓邦股份(002139.SZ)，不過，鋰電池實在是炒的時間太長了，有點審美疲勞。

午后ST板塊大幅跳水，多股上演天地板。ST天潤(002113.SZ)、ST中捷(002021.SZ)、 ST宏圖上演天地板，此外ST丹邦、ST順利、ST八菱等超20只ST股跌停。預計ST類個股害怕來自監(jiān)管層的壓力，本身ST股就偏向炒作的居多，高位的風險不言而喻。

券商板塊值得重視起來，這次感覺和以前不太一樣，這個強度有點超預期，盡管每次發(fā)力的品種不一樣，如今天領(lǐng)頭的是華林證券(002945.SZ)，但總體隊形不錯。

今天市場處于普漲的狀態(tài)，熱點相對比較多，既有進攻類的氫能源、軍工又有防御類的白酒還有前期活躍的元宇宙，預計后市以強勢震蕩為主。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入96.85億元，買入的品種主要集中在證券、銀行、免稅及電器類。重點品種如下圖：

【熱門板塊分析】

國產(chǎn)零部件企業(yè)將迎來發(fā)展的黃金時代。特斯拉周期：有望帶動國產(chǎn)零部件第一波放量。1)隨著ModelS和Model3的相繼交付、中國工廠快速投產(chǎn)、20Q3以來穩(wěn)定盈利，特斯拉已跨過經(jīng)營峽谷。2)特斯拉技術(shù)全局領(lǐng)先，包括，①電子電氣架構(gòu)(EEA)，處于“域融合”階段，引領(lǐng)行業(yè)變革;②無人駕駛：自研FSD芯片，硬件、軟件快速迭代，算力、數(shù)據(jù)、算法全面領(lǐng)先;③動力電池：外供與自制相結(jié)合，5大方向降本增效，續(xù)航里程提升54%，動力電池成本降低56%;④一體化壓鑄：引領(lǐng)汽車制造工藝革命，大幅提升生產(chǎn)效率。3)產(chǎn)能快速增長，交付處于爆量前夜，預計2021-2023年全球交付量分別為95萬輛、180萬輛、230萬輛，同比增速分別為90.1%、89.5%和33.3%。4)特斯拉市占率有15-20倍提升空間，對比蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，有望推動國產(chǎn)零部件第一波放量。

自主崛起：有望為國產(chǎn)零部件騰飛“空中加油”。智能電動時代，困擾自主品牌的核心技術(shù)、產(chǎn)品力、品牌、供應(yīng)鏈資源和人才水平逐步被自主品牌追趕甚至超越，自主品牌崛起的趨勢非常明朗。2020年下半年以來，自主品牌市場份額持續(xù)提升，2021年10月市場份額為47.5%，同比提升6.3pct。對比世界汽車強國的“零整”發(fā)展史，強大的自主品牌，必將成為推動國產(chǎn)零部件騰飛的持續(xù)驅(qū)動力。汽車零部件是十萬億人民幣規(guī)模的大市場，特斯拉周期和自主崛起共振，國產(chǎn)零部件有望迎來5-10年的投資窗口期。

南方軸承(002553.SZ)：子公司上海圳呈22nm TWS芯片目前處于流片中，預計2022年可進入量產(chǎn)階段。

方正電機(002196.SZ)：簽土地使用權(quán)收儲合同獲補償3.856億，成為長城汽車旗下蜂巢傳動定點供應(yīng)商，預計年需求40萬臺套。

寧波華翔(002048.SZ)：近日，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利32元(含稅)，同時，定增不超22.19億元。

均勝電子(600699.SH)：汽車安全事業(yè)部擬引入25億元戰(zhàn)略投資 ，國投先進制造業(yè)基金二期與合肥建恒新能源現(xiàn)身。

【機構(gòu)龍虎榜】

完美世界(002624.SZ):受到眾多機構(gòu)青睞，今日共三個機構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別列買二，買四，買五，合計買入1.27億元，深股通對倒凈買入4502萬元，當日凈買入1.02億元，該股近期調(diào)整充分，今日強勢漲停到了年線附近，預計有溢價。

基本面分析：21Q3公司營業(yè)收入為25.33億元，同比下降13.21%，環(huán)比增長28.21%，環(huán)比增長主要系《夢幻新誅仙》貢獻。

經(jīng)典手游表現(xiàn)穩(wěn)定，新游《夢幻新誅仙》業(yè)績逐漸釋放。2021Q3游戲業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利約5.5億元，環(huán)比二季度改善樂觀。一方面基于公司秉持長線運營優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的理念，對經(jīng)典游戲產(chǎn)品進行內(nèi)容升級與版本更新：其中《誅仙》手游于8月開啟五周年慶典活動，收入流水回升。此外，公司頭部MMORPG經(jīng)典手游Q3表現(xiàn)平穩(wěn)，其中《完美世界》Q3暢銷榜平均排名41;《新笑傲江湖》Q3暢銷榜平均排名75;《新神魔大陸》Q3暢銷榜平均排名113。另一方面，上半年上線的多款新游的集中推廣投放已逐步實現(xiàn)回收，業(yè)績潛力逐步釋放。其中6月25日上線的經(jīng)典ip回合制手游《夢幻新誅仙》表現(xiàn)十分亮眼，根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)2021Q3中國移動游戲報告，Q3《夢幻新誅仙》全渠道流水測算位居國內(nèi)第9，上線至今iOS暢銷榜平均排名 13名。

儲備項目豐富，重磅游戲《幻塔》即將亮相。公司儲備項目豐富，其中由虛幻引擎打造的原創(chuàng)ip、二次元開放世界手游《幻塔》，開發(fā)歷時三年，從7月至今已經(jīng)過三輪測試打磨，終測將于11月19日進行，年末有望開啟正式公測。截至10月26日，《幻塔》官網(wǎng)預約1232萬，Taptap 和 Bilbili合計預約數(shù)為168萬，已超《夢幻新誅仙》上線前的預約量。此外，多款重磅游戲也正在積極推進中，《完美世界：諸神之戰(zhàn)》已經(jīng)在8月完成了首輪測試，10月28日起將開啟第二輪測試，《一拳超人：世界》首測已經(jīng)定檔于11月3 日。《百萬亞瑟王》《黑貓奇聞社》及端游《新誅仙世界》也有望于明年上線。

影視業(yè)務(wù)：影視劇品類選擇更為謹慎。2021年品類選擇上以收益穩(wěn)定的定制劇和獻禮劇為主。Q3影視主要確認《舍我其誰》，Q4《昔有琉璃瓦》有望上線貢獻收入。

【機構(gòu)調(diào)研】

長高集團(601128.SH)：近期獲易方達基金、匯添富基金、南方基金、申萬菱信基金等機構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.04億元，前三季度共實現(xiàn)營業(yè)收入11.067億元，同比增長5.64%;公司第三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7169.19萬元，同比增長25.99%，前三季度共實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.917億元，同比增長9.83%。近年來，長高集團實施“聚焦主業(yè)，有進有退”的發(fā)展戰(zhàn)略，將公司的主要資源和能力聚焦到輸變電設(shè)備制造、電力設(shè)計與工程兩大業(yè)務(wù)板塊。

輸變電設(shè)備板塊，在國家電網(wǎng)建設(shè)需求的大背景下，公司將加快推進550kVGIS的研發(fā)進度，新產(chǎn)品投入市場后能給公司帶來新的利潤增長點，同時也可以帶動并穩(wěn)定220kV、110kV等低電壓等級GIS的銷售;加快節(jié)能型變壓器的研發(fā)進度，盡快將新產(chǎn)品投入市場。公司今年在二三級市場取得了重要的突破。抓住南方電網(wǎng)的投資機會，南方電網(wǎng)公司前段時間公布了“十四五”期間計劃投資6700億元，比十三五翻一番。公司隔離開關(guān)產(chǎn)品今年在南方電網(wǎng)的公開招標中，中標成績不錯。組合電氣和成套電器也已經(jīng)通過了南方電網(wǎng)的資質(zhì)審查，明年有望參與到南方電網(wǎng)的集中招標中，如果順利中標，可為公司設(shè)備板塊帶來新的增長。

電力工程設(shè)計與施工方面，公司有著豐富的新能源開發(fā)、設(shè)計及EPC總包經(jīng)驗。全資子公司湖北華網(wǎng)電力工程有限公司近兩年承接了數(shù)十個多類型的光伏電站設(shè)計或EPC項目，包括湖北四個地市45兆瓦的屋頂光伏項目、與國電投合作開發(fā)的農(nóng)光互補項目、孝感光伏項目等，資質(zhì)優(yōu)良，經(jīng)驗豐富，可發(fā)展?jié)摿Υ?。全資子公司長高新能源電力近幾年完成的新能源項目有淳化中略80MW風電項目、邢臺萬陽50MW光伏電站項目、河北趙縣戶用屋頂分布式光伏電站項目、神木順利40兆瓦光伏電站項目、河北井陘16兆瓦光伏電站項目等。

12月3日晚間公告，公司與華潤電力(漣源)有限公司簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，就新能源合作事宜達成協(xié)議，合作期限兩年。此次合作有利于推進公司新能源業(yè)務(wù)的開展。國家不斷加大對新能源行業(yè)的政策支持，該行業(yè)的發(fā)展蘊藏著更多的機會，公司表示，將緊隨國家政策方向，加快推進新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在未來，公司投資新能源項目上會調(diào)整思路，盡量尋求與央企類大型企業(yè)進行深度合作，借助其資源、資金優(yōu)勢，充分發(fā)揮公司設(shè)計和建設(shè)能力的優(yōu)勢，共同開發(fā)。

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