國(guó)泰君安：維持吉利汽車(00175)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)42.28港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持吉利汽車(00175)“增持”評(píng)級(jí)，11月銷量延續(xù)環(huán)比改善，年底大概率繼續(xù)改善，同時(shí)考慮到今年全年芯片供應(yīng)緊平衡的，綜合新車型星瑞、星越L等車型銷量表現(xiàn)情況，保持2021-23年EPS0.82/1.34/1.69港元，因新車型周期帶來(lái)的成長(zhǎng)性，及未來(lái)新能源屬性加強(qiáng)，予2022年32倍PE，目標(biāo)價(jià)42.28港元。

國(guó)泰君安主要觀點(diǎn)如下：

缺芯狀態(tài)改善，環(huán)比改善幅度擴(kuò)大。

11月整車銷量13.6萬(wàn)輛，環(huán)比增加22%，環(huán)比增幅擴(kuò)大(10月環(huán)比增加7.37%)。其中，國(guó)內(nèi)銷量12.3萬(wàn)輛，出口13065輛，同比增加11%，達(dá)到自2013年10月以來(lái)的最高出口水平。前十一個(gè)月累計(jì)銷量116.9萬(wàn)輛，累計(jì)同期增長(zhǎng)0.3%，全年目標(biāo)達(dá)成率76%(153萬(wàn)輛目標(biāo))。

領(lǐng)克持續(xù)領(lǐng)跑，新能源銷量激增。

領(lǐng)克品牌11月銷量25003輛，同比增加10%，環(huán)比增加15.2%。前十一個(gè)月銷量達(dá)19.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約29%。新能源及電氣化產(chǎn)品16161輛，同比增長(zhǎng)137%，環(huán)比增長(zhǎng)104%，創(chuàng)造公司最高月銷量紀(jì)錄。分結(jié)構(gòu)看，轎車銷52136輛，SUV銷83368輛，MPV銷365輛。

星高端系列再創(chuàng)新高，極氪品牌交付量突破兩千。

星高端系列11月銷量2.5萬(wàn)輛，環(huán)比上升39%。其中，受缺芯影響嚴(yán)重的星越L11月銷量1.1萬(wàn)輛，環(huán)比增加171%，累計(jì)訂單超過(guò)9.3萬(wàn)輛。星瑞銷量繼續(xù)保持良好態(tài)勢(shì)，11月銷量1.3萬(wàn)輛。帝豪家族11月銷量2.5萬(wàn)輛。極氪001于10月23日開放批量交付，截止11月底共交付2211輛，其中，11月交付2012輛。