里昂調(diào)高中石化及中石油目標(biāo)價(jià) 大削中海油目標(biāo)價(jià)

里昂證券表示，上調(diào)中石化(00386)及中石油(00857)目標(biāo)價(jià)至7港元及6.5港元。原來(lái)目標(biāo)價(jià)各為6.9港元及6港元，建議買(mǎi)入，主要因?yàn)閷⒂蛢r(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)，2016年-2018年布蘭特油價(jià)預(yù)測(cè)現(xiàn)上調(diào)至每桶48美元、51美元及61美元。

其中里昂將中石油評(píng)級(jí)由“跑輸大市”升至“買(mǎi)入”，指現(xiàn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)吸引，中石化則維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

不過(guò)，里昂將中海油(00883)目標(biāo)價(jià)由8元大幅降至6.9元，評(píng)級(jí)維持“沽售”，里昂大幅削減中海油2018年盈利預(yù)測(cè)，基于其成本變化大，同時(shí)也與油價(jià)有關(guān)，調(diào)低目標(biāo)價(jià)于計(jì)及中海油的油儲(chǔ)周期短，只有6.9年，低于同業(yè) ; 存并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) ; 以及派息正?；?，料派息比率將維持過(guò)去十年的30-35%比率。