美銀證券：下調(diào)北京控股(00392)至“跑輸大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，將北京控股(00392)評(píng)級(jí)由“中性”下調(diào)至“跑輸大市”，目標(biāo)價(jià)由24.6港元降至23港元，并調(diào)低2021-23年每股盈測(cè)5%至9%，主因匯率預(yù)測(cè)上調(diào)、修訂天然氣銷售單位毛利等。

報(bào)告提到，公司旗下陜京管道的每立方米傳輸費(fèi)于去年削減了7%，今年上半年也降低了8%，預(yù)期明年會(huì)有進(jìn)一步的下調(diào)，主因來自液化天然氣(LNG)接收站及俄羅斯的天然氣供應(yīng)比例提高，預(yù)估會(huì)令平均傳輸費(fèi)下降。

該行將陜京管道今年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)25%，以反映單位傳輸費(fèi)用下降，但明年及2023年盈利則因匯率假設(shè)上升而調(diào)高4%至5%，最新預(yù)期該管道明年盈利將下跌13%。