眾多投行唱好中國燃氣(00384)，給予“買入”評級且目標價最高看至40港元

智通財經(jīng)APP獲悉，12月1日，中國燃氣(00384)發(fā)布公告，該公司與哈爾濱市人民政府訂立城市能耗雙控及雙碳管理合作協(xié)議。近一周，中國燃氣與全球最大的綠電及風電生產(chǎn)商中國長江三峽集團，以及汽車行業(yè)龍頭企業(yè)東風汽車集團達成一系列戰(zhàn)略框架協(xié)議，將共同開拓中國 “雙碳”市場，積極探索風光水氫等清潔能源的發(fā)展，預示著中燃已拉開了雙碳新能源的序幕。

我們注意到，11月30日中國燃氣再次獲集團大股東北京控股增持1,951,800股股份，早前于2021年10月20日、27日及28日便獲北京控股持續(xù)增持合計32,000,000股股份，同時就天津LNG碼頭簽訂了戰(zhàn)略合作，頻頻動作以及持續(xù)增持反映大股東對中國燃氣業(yè)務發(fā)展的大力支持及對其前景充滿信心。此外，戰(zhàn)略布局也在緊密進行中，中國燃氣與全球最大的能源貿(mào)易商維多簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，在LNG進口氣源保障、打通LNG垂直產(chǎn)業(yè)鏈方面獲取較大提升。

截至周四收盤，該股收漲9.31%，報14.56港元。近日，眾家投行發(fā)布研報看好該公司，并多數(shù)給予“買入”評級，目標價最高看至40港元。

華泰證券：給予中國燃氣“買入”評級，目標價25.15港元

華泰證券預計中國燃氣2022財年銷氣量將增長20%，主要原因是：居民通氣與點火率提高;受益于國家減碳目標工商業(yè)用氣量的增長;以及中國燃氣擴大液化天然氣(LNG)的貿(mào)易規(guī)模。

此外，華泰認為2022財年是該公司暖居業(yè)務的發(fā)展元年，并預計2022財年暖居業(yè)務有望貢獻毛利4億元人民幣。

由于智能微管網(wǎng)業(yè)務和暖居業(yè)務將帶來新動能且銷氣量有望持續(xù)增長，華泰證券看好中國燃氣凈利潤在2023財年反彈且估值回到平均水平。華泰證券給予該股“買入”評級，目標價為25.15港元。

法巴：給予中國燃氣“買入”評級，目標價28港元

法國巴黎銀行給予該股“買入”評級，目標價28港元。該行預計，在2021-2026財年，中國燃氣天然氣零售銷售額將以13.0%的復合年增長率增長，且在2026財年實現(xiàn)約15.8%的經(jīng)營利潤率。

此外，由于石化合成和加工行業(yè)的強勁需求，法國巴黎銀行預計中國燃氣的液化石油氣銷量將以10.9%的五年復合年增長率增長。

法國巴黎銀行認為，隨著國家管網(wǎng)公司的成立，并長期逐步開放第三方輸氣管道，以推動天然氣定價市場化改革，促進城市燃氣運營商健康成長。中國燃氣為利用這一積極趨勢已做好充分準備。

此外，中國燃氣擁有投資、建設和連接城市燃氣管道的獨家特許權(quán)，并向工業(yè)、商業(yè)和住宅客戶供應天然氣。除了獨家經(jīng)營權(quán)，法國巴黎銀行認為，新進入者的進入壁壘非常高，且缺乏中國燃氣享有的規(guī)模效應。

瑞信、瑞銀和中銀國際齊唱多，目標價最高看至40港元

瑞信預計中國燃氣將在未來幾年產(chǎn)生強勁的盈利能力，而目前的股價低估了這種增長潛力，給予“跑贏大盤”評級，目標價26港元。

瑞銀則認為中國燃氣專注于安全改進，并將從2022上半財年獲得的3%的收入用于安全管理，給予“買入”評級，目標價40港元。

中銀國際給予該股“買入”評級，目標價23.40港元，其預計，由于天然氣銷量的增加以及城市供暖和增值服務的收入提升，中國燃氣的收入在2022財年的第二季度將增長11%。